银行理财净值回升,机构看好后市机会

2023-01-06 16:16 中国证券报阅读 (956419) 扫描到手机

2022年12月中旬以来,银行理财产品净值重回上升通道。展望2023年,业内人士认为,今年债券市场特别是高等级信用债具备投资价值,股票市场也有较大机会,银行理财当前具有较高的配置价值,其中混合类产品或占优势。

净值逐步回升

2023年1月5日,记者查询招商银行App发现,截至1月4日,华夏理财现金2号B七日年化收益率达3.061%,兴银理财日日新1号E七日年化收益率达2.97%。封闭式产品方面,招银理财睿远稳进价值精选一年持有近一个月收益率达0.75%,近三个月收益率达1.01%。

2022年末,银行理财因净值下跌面临一定赎回压力。记者从业内了解到,目前投资者情绪已经有所调整,产品赎回高峰期已过。不少理财经理对记者表示,已有客户主动咨询购买理财产品。

西安银行未央区某理财经理表示:“不少之前赎回的客户说,如果放着没动,留着慢慢涨回来就好了。”据了解,2022年12月初,西安银行“西银安心双周盈”产品的七日年化收益率一度为-33.5%(并非产品实际收益率)。最新数据显示,该产品净值正逐步回升。

招商银行北京分行一位理财经理表示,近期国债逆回购收益率较高,部分理财产品加大了配置力度,产品净值出现明显回升,购买的投资者也明显增多,建议投资者将闲置资金转入现金管理类产品。

仍具配置价值

2022年的债市和股市均经历了阶段性调整,导致理财产品收益率出现波动。站在当前时点,不少理财公司表示,目前是理财资金配置资产的好时机,也是投资者配置理财产品的较好时点。

一位国有行理财公司人士表示,对于风险偏好较低的投资者而言,现金管理类产品以及采用摊余成本法估值的封闭式产品更为合适,净值走势更加平稳。

南银理财认为,混合类理财产品投资正逢其时。债市方面,利率走势已经较大程度反映了融资需求增加的预期,恐慌性调整大概率接近尾声,很多个券利率已经上行至4%,高票息将为组合提供更高的安全边际;股市方面,伴随地产政策逐步调整,2023年国内经济增速有望显著提升,权益市场机会值得期待。

据了解,面对前期破净和赎回压力,不少银行理财公司积极“自救”。在产品设计和资产配置上,有理财公司增加了纯债产品、现金管理类产品等低波动产品供给。同时,通过自购旗下产品、加强投资者教育等方式提振投资者信心。

招银理财称,该公司已经积极调整仓位应对市场波动,主要通过卖出中长久期信用债来降低产品久期暴露风险,重新置换部分长久期债券来修复产品到期净值,在保证流动性的情况下,合理利用产品杠杆套息和久期策略来增厚产品收益。

未来值得期待

多家银行理财公司对2023年资本市场积极研判,预计债券市场特别是中长期信用债市场存在较大机会,利率债也将逐步体现配置价值。权益市场方面,预计面临的上行机会大于下行风险,结构性机会将不断涌现。

中邮理财投研团队表示,预计2023年特别是二季度后利率有上升空间,但长期看利率中枢趋势下行。股市方面,短期市场区间震荡,底部存在支撑,长期看预计已探明周期底部区域,2023年趋势回升和结构性机会并存。

汇华理财研究部表示,中长期看好成长股,尤其是新能源、半导体、汽车零部件、基础设施和建筑材料板块。“我们会主动参与市场行情,持续挖掘具有投资价值的消费、科技、新能源、智能汽车零部件、医药等领域的优质公司,并进行均衡配置。”汇华理财研究部相关人士表示。