基金频频增设份额,发力老基金持营

2024-01-29 13:33 证券日报阅读 (1373969) 扫描到手机

近期,基金增设份额公告频频,包括博时基金、汇丰晋信基金、西部利得基金等在内的多家基金公司密集发布关于旗下基金产品增设新份额的公告。据记者不完全统计,截至1月28日,今年以来,已有62只基金拟增设新份额。

受访业内人士表示,基金增设新份额有利于满足投资者多元化投资需求。同时,通过设置流动性相对稳定的份额来保证投资资金相对稳定,也有利于基金经理的运作管理,以增强产品竞争力。

债券型基金份额增设多

记者根据相关公告梳理,今年以来,已有62只基金拟增设新份额,其中拟增设份额的基金中,债券型基金数量最多,达36只,占比近六成;而从拟增设的具体份额来看,C类增设份额最多,为32只,也有增设D类、E类等份额情况。

前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示:“近年来,相较于权益基金的赚钱效应而言,债券型基金的回报相对较为稳定,受到了投资者的欢迎,这可能是增设份额的基金中债券型基金占多的主要原因。同时,不同类型的基金份额,在申购、赎回费率等方面存在一定差异,可以满足不同的投资需求。”

一般而言,基金运作过程中的费用主要分为两大类。一是基金销售过程中发生的由投资者自己承担的费用,如申购费、赎回费等;二是基金管理过程中发生的费用,由基金资产承担,如基金管理费、基金托管费等。

进一步梳理公告内容发现,不同基金主要根据申购费、赎回费、销售服务费等收取方式的不同,将基金份额分为A类、C类、D类等不同的类别,而不同基金对各类份额的界定则稍有差异。整体来看,例如C类基金份额一般在申购时不收取申购费用,但会收取赎回费用,并计提销售服务费;D类则与A类类似,收取申购费和赎回费、不计提销售服务费的情况居多,不过D类份额具体费率设置相对较有优势,申购门槛则较高。

以博时富鸿金融债3个月定期开放债券型证券投资基金为例,该基金公告称将于1月29日起增加C类基金份额,该基金C类基金份额的管理费率、托管费率与申购、赎回数量限制以及账户最低持有基金份额余额限制均与原有A类基金份额保持一致,但相关费率有所差异。

从其申购费率来看,原有A类基金份额申购费率与申购金额相关,申购金额越大费率更低,而C类基金申购费率为0。赎回费率方面,持有基金7天以下时,A类、C类基金份额赎回费率均为1.5%;持有期限在7天到90天之间,A类、C类赎回费率分别为0.05%、0;持有期限在90天及以上时,A类、C类赎回费率均为0。销售服务费方面,A类、C类费率分别为0、0.1%。

满足多元化投资需求

谈及基金频频增设不同份额的原因,盈米基金研究员李兆霆对《证券日报》记者分析称:“在市场震荡及新基金发行遇冷的环境下,大多数基金公司会将破局之道放在激活老基金上,因此去年以来行业通过增设产品份额类型帮助持营的情况大幅增加,主要目的是通过不同的费率设置及申赎规则满足不同平台及各类投资者的多元化诉求,提高存量产品竞争力,在一定程度上体现出行业对持营重视度的提升。”

在济安金信基金评价中心研究员刘思妍看来,今年以来,股票市场板块轮动较快,基金业绩波动较大,赚钱效应不足导致投资者避险情绪升温,部分投资者有短期投资需求,基金公司可以通过增设费率较低的份额来满足投资者短期持有的需求。由于不同份额在申购门槛和费率等方面具有差异,能够使投资者以较低的成本实现投资管理。

不过,投资者也要注意相关投资风险。李兆霆提醒:“投资者需要在充分了解各份额区别的基础上,根据自己的投资规划和风险偏好选择持何种份额。如在选购C份额时,要注意C份额仅在短期持有的情况下费率较低,若想长期投资未必合适,同时也要注意短期交易中的风险,避免非理性情绪带来的亏损。”

加强老基金持营

除了更好地满足投资者多元化投资需求外,增设份额也有利于基金公司和基金管理人的运作。

刘思妍表示:“对于基金公司而言,增设基金份额,一方面能够吸引不同投资需求的资金,使基金规模得到有效增加,另一方面能够为投资者提供更丰富和全面的投资服务,实现产品竞争力的增强。”

谈及老基金如何发力做好持营以服务好投资者时,刘思妍表示,基金公司除了增设基金份额外,更重要的就是要提升自身投研能力。建议基金公司加强投研团队建设,提高人员及资源配置,增强投研实力和竞争力,用优秀的投资业绩更好地回馈投资者。

李兆霆则认为,基金公司应该把重点放在存量基金的亮点挖掘和投资者陪伴上,尝试以更多形式宣传老基金,让投资者了解老基金的持仓风格变化、组合配置、市场观点、投资框架等,帮助投资者选择适合自己的产品。具体来看,可通过媒体形成投顾宣传,加强投资者教育,比如利用短视频或路演等形式,提升投资者对于基金的感知。