险资“掘金图”浮出水面！二季度加仓这些股票，权益资产配置比例提升

　　上市公司半年报披露正在如火如荼地进行，险资的最新持仓路径也逐渐曝光。

　　Wind数据显示，截至8月18日记者发稿时，在已披露半年报的上市公司中，有125家公司的前十大流通股东名单中出现险资身影。

　　其中，27家公司股票二季度获险资加仓，43家公司股票进入险资二季度新进持股名单。

　　分行业来看，险资二季度较为青睐制药、生物科技与生命科学、技术硬件与设备、食品饮料等行业。

已有27只个股被险资加仓

　　截至记者发稿时，险资现身125家已披露半年报的上市公司前十大流通股东名单之中。

　　从险资持股占流通股比例看，平安银行、中国联通、万丰奥威、胜利精密、双汇发展、新大正、力量钻石等股票，险资持股比例均在5%以上。

来源：Wind

　　从目前披露情况看，险资二季度已加仓27只个股，减仓37只个股，新进43只个股。

　　加仓方面，双汇发展、许继电气、宏发股份、长青股份、新大正、涪陵榨菜、鼎捷软件、广和通、华利集团、长缆科技、甬金股份、诺禾致源位列增持数量排行榜前列，增持数量均超过100万股。

来源：Wind

　　分行业来看，制药、生物科技与生命科学、技术硬件与设备、食品饮料等行业（Wind行业分类，下同）被险资青睐有加。

　　减仓方面，二季度险资对东山精密、怡亚通、通威股份、力源信息减持规模较大，减持数量超过1000万股。

来源：Wind

　　值得注意的是，目前已有43只股票进入险资二季度新进持股名单。其中，小商品城、药明康德、山西焦煤、东阳光、浙文互联被险资大举买入，新进持股数量均在2000万股以上。

　　获险资新进持股的股票，集中在材料、技术硬件与设备行业、资本货物等行业。

权益资产配置比例提升

　　最新数据显示，截至今年6月末，保险资金运用余额达24.46万亿元，其中配置股票和证券投资基金的资金余额为3.19万亿元，站上3万亿元大关。

　　同时，险资配置股票和证券投资基金的比例也出现回升。6月末，该比例达到13.02%，为今年月度数据新高，且高于去年年末水平。

　　今年1月末至5月末，上述比例分别为12.38%、12.60%、12.13%、11.89%、12.37%。去年年末，上述比例为12.70%。

　　市场人士认为，5月以来，权益市场回暖，险资持仓的权益资产市值有所提升。此外，二季度以来，不少险资机构在市场下跌、估值具有投资价值时逢低买入、逆势加仓，择机加大权益资产配置力度，配置比例也随之抬升。

　　泰康资产研究部认为，A股估值水平仍维持在历史较低位置。“从当前估值在历史上的相对位置来看，已较为接近历史谷底的位置。一旦基本面有所改善，估值面有望对股票市场产生较强的反弹动能。总体来看，权益资产在大类资产配置中具备相对性价比优势。”

　　国寿资产相关人士认为，A股市场底部区间明确，向下风险有限，三季度估值有望继续修复，权益资产依然具有较高配置价值。

结构性行情料将延续

　　对于接下来如何布局权益市场及资产配置策略，不少险资人士透露了自己的看法。

　　华东某保险资产管理公司相关人士告诉中国证券报记者，对于A股，将保持偏中性仓位，重点在于优化组合结构。

　　“预计8月-9月市场处于预期密集修正阶段。短期来看，以把握结构性机会为主。考虑到流动性环境宽松仍是当下A股核心支撑，部分高景气成长赛道细分板块有望保持较高估值溢价，同时市值下沉特征进一步演绎，在成长板块内部更多是综合景气度与估值做结构性配置。对于权重价值板块而言，中报期将是偏左侧的布局机会。”上述华东某险资相关人士称。

　　“整体来看，市场底部区间明确，向下风险有限，三季度估值驱动的结构性行情为主，年底估值与盈利‘戴维斯双击’下或有普涨行情。”国寿资产相关人士表示，三季度风格偏向受益于贴现率下行的成长股，四季度偏向盈利与估值修复利好的顺周期价值股。行业配置方面，建议均衡配置策略，战略看多科创板配置机会；短期主线偏向成长，同时关注伴随经济复苏的顺周期价值股投资机会。

　　“在流动性充裕环境下，市场热点逐步扩散，结构性机会依然丰富，配置的关键在于市值下沉与景气反转的选择。成长股结构性行情预计仍会延续。”某大型险企相关投资人士表示。

（本文观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎！）