养老目标基金“风起”,机构摩拳擦掌

2022-06-29 23:24 中国证券报阅读 (227150) 扫描到手机

上周《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》(以下简称《暂行规定》)向社会公开征求意见后,一位养老FOF基金经理激动地说:“风来了!”数据显示,截至一季度末,共有82只养老目标基金满足规模要求,41家基金管理人有望先行入局。此外,39家基金销售机构满足股混基金保有规模要求,或饮个人养老金产品销售“头啖汤”。面对即将到来的风口,基金机构摩拳擦掌,在组织架构设置、投研流程、产品、投顾服务等方面做好充分准备。

82只产品或先行纳入

《暂行规定》明确,拟先行纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金。未来随着个人养老金制度的逐步推开,证监会将进一步扩充产品范围,纳入更多投资风格稳定、投资策略清晰、长期业绩良好、运作合规稳健、适合个人养老金长期投资的其他类型公募基金。

天相数据显示,截至2022年3月31日,共计有82只基金满足规模要求。在满足要求的82只基金中,交银施罗德安享稳健养老目标一年规模最大,截至一季度末,规模为215.94亿元;浦银安盛颐和稳健养老目标一年规模紧随其后,达54.13亿元;民生加银康宁稳健养老目标一年、招商和悦稳健养老目标一年、嘉实民安添岁稳健养老目标一年规模均超30亿元;此外,兴全安泰稳健养老目标一年持有期、建信优享稳健养老目标一年持有期混合、华安稳健养老目标一年持有期混合均位列满足要求基金规模前十。

天相数据显示,满足规模要求的基金产品管理人共有41家。按照中、外资金持股划分,则可将管理人分为内资16家,内外合资25家。基金产品管理数量最多的是华夏基金,共有11只符合要求的产品;基金产品管理规模最大的是交银施罗德基金,符合要求基金规模合计225.50亿元。

此外,《暂行规定》指出,基金管理人、基金销售机构应当建立长周期考核机制,对个人养老金投资基金业务、产品业绩、人员绩效的考核周期不得短于5年。

数据显示,华夏养老目标2040三年持有成立于2018年9月13日,是成立最早的一只养老目标基金,成立近四年时间,这只基金回报率达58.76%。

多家机构有望尝鲜

《暂行规定》从经营指标、公司治理、合规内控等方面对参与基金销售机构提出了针对性要求,需满足最近4个季度末股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元,其中强调个人投资者持有股票基金和混合基金规模不低于50亿元。

根据基金业协会披露的数据以及天相数据,截至2022年一季度末,共计有40家基金销售机构满足股混基金保有规模要求。其中,上海基煜基金是面向机构销售基金的第三方销售机构,或不满足个人投资者保有量要求。据统计,满足股混基金保有量规模要求的基金销售机构包括招商银行、工商银行、建设银行、中国银行、交通银行等18家银行;华泰证券、中信证券、广发证券、招商证券、中信建投证券等15家券商;天天基金、盈米基金等6家独立第三方销售机构。

拥抱“蓝海”

中国证券报记者调研了解到,各家机构都在产品、投研团队、组织架构等方面做了充分的筹备工作,拥抱即将到来的个人养老金业务“蓝海”。

不少机构已经搭建了较完备的养老目标基金产品矩阵。例如,华夏基金全面布局以FOF模式运作的养老目标风险基金和养老目标日期基金两大产品线。目前华夏基金已经成立11只养老目标基金,成为境内拥有养老目标基金数量最多的基金管理人。广发基金2018年即开始积极布局养老产品,是首批养老目标基金的管理人之一。截至目前,公司共有7只养老目标基金,形成了较完备的产品线。

投研方面,建信基金采取独有的“HI+AI”策略,依靠量化体系收集、处理和分析能力,辅助基金经理进行多元化全球资产配置,运用系统化的基金研究框架,对基金进行全方位跟踪评价,定量结合定性从全市场的基金中选取稳健、质优的基金作为投资标的,动态优化基金组合。

平安基金介绍,公司养老投资专业团队全程把关资产配置、个基选择、动态调整等流程。特别是依托平安综合金融平台,平安基金携手平安人寿精算团队及投资团队,对大量不同年龄段人口的风险承受能力进行估算,设计出独有的“风险资产下滑曲线”,这使得资产配置比例更精确,更好地为居民提供一站式养老解决方案。在组织架构方面,平安基金专门成立了养老金投资部,负责养老金产品的投资管理;中欧基金专门成立了养老金业务部,对公司养老金业务进行统筹管理,并由公司副总经理兼任部门总监。

此外,基金机构已为养老金融投顾服务做好了充足准备。广发基金表示,作为第二批基金投顾试点机构之一,公司打造了覆盖“投前、投中、投后”的全流程基金投顾陪伴体系。