风口观察 | “凤凰”涅槃失败!连收仨跌停又接监管函,网友:还去年11连板的债!

2022-05-31 22:32 大众报业·风口财经阅读 (34493) 扫描到手机

  “凤凰”涅槃以失败告终!资产重组失败的利空究竟能导致多少个跌停?这是凤凰光学最近摊上的麻烦事。

  5月31日,凤凰光学股价继续跌停,连续3个交易日一字跌停,最近4个交易日跌幅超33%。有网友表示,去年公司股价曾经11连板,最近的跌停是在还债。

  就在5月27日,凤凰光学发布公告,公司拟终止重大资产重组事项,主要系本次重大资产重组相关审批和备案工作未能取得上级主管部门的同意意见。这也标志着公司进军半导体行业遭遇挫折。

  5月31日盘后,凤凰光学收上交所监管工作函,要求就公司终止重组相关信息披露明确监管要求。

4个交易日跌幅超33%,收监管函

  5月31日,凤凰光学继续一字跌停,报收于22.36元/股,总市值62.96亿元。公司股价已连续3个交易日一字跌停,再算上5月26日的跌超9%,4个交易日跌幅超33%。

  消息面上,5月27日,凤凰光学公告,公司拟以现金的方式向中电海康集团有限公司或其指定的全资子公司出售其截至评估基准日除上市公司母公司层面全部货币资金、无法转移的税项和递延所得税负债,包括江西英锐科技有限公司100%股权,上海凤凰光电有限公司75%股权,丹阳光明光电有限公司17%股权等,同时募集配套资金。经审慎研究分析,公司拟终止本次重大资产重组事项。

  凤凰光学曾表示,原本通过本次交易,公司将战略性退出光学器材行业,未来业务定位于半导体外延材料。

  消息一出,凤凰光学立即开启跌停模式,就连消息公布的前一个交易日,其股价也一度跌停,最终收报大跌超9%。

  重大资产重组事件也曾让公司股价飙涨,市场对凤凰光学的预期较高。当时消息公布后,从去年9月30日起,公司股价开始涨停模式,到当年10月21日,一口气收获11连板,此后股价继续震荡走高,同年11月23日,股价创出61.58元的历史新高,市值近180亿元,这一段时间公司股价涨幅近3倍。

  有网友表示,如今资产重组失败,股价连续跌停,这也是相当于在还当时的债,接下来还不知道有几个跌停在等着。重组消息公布时,公司股价在15元左右。

  其实,早在2016年底,凤凰光学也筹划过一次重大资产重组事项,公司拟向中电海康集团有限公司、杭州滨康投资有限公司、严晨、范文、吴光荣、乐嘉龙、何东飞、童学平等8名海康科技股东发行股份购买其持有的海康科技100%股权。该次发行股份购买资产的交易总对价为7.20亿元。

  然而一年后,凤凰光学公告终止发行股份购买资产暨关联交易事项并撤回申请文件,终止重组的原因主要是由于标的公司主要国际化大客户受宏观经济形势影响,2017年上半年订单较大幅度下降且预期短期内难以恢复,预计标的公司实现承诺业绩存在较大不确定性。

  最新消息,5月31日晚上,凤凰光学收到上交所监管工作函,就公司终止重组相关信息披露明确监管要求,涉及对象为上市公司、董事、监事、高级管理人员、一般股东、控股股东及实际控制人、中介机构及其相关人员。

高光难再,业绩平淡

  公司网站显示,凤凰光学股份有限公司系凤凰光学集团有限公司下属公司,主要经营高科技光学器材制造业,包括高科技光学镜片、光学镜头等产品,1997年5月上市。2000年12月实施“债转股”,与中国东方资产管理有限公司共同成立了凤凰光学控股有限公司。2005年3月再次更名为凤凰光学集团有限公司。

  2015年7月1日,凤凰光学集团有限公司将其持有的凤凰控股100%的股权整体无偿划转给中电海康集团,凤凰光学控股有限公司就本次国有股划转完成了工商变更登记手续,并取得了上饶市工商行政管理局颁发的《营业执照》。本次国有股划转完成后,中电海康集团通过凤凰光学控股有限公司成为凤凰光学股份有限公司的间接控股股东。凤凰光学成为中国电子科技集团有限公司旗下产业。

  作为老国企,凤凰光学也曾有过属于自己的“高光时刻”,在20世纪八九十年代,凤凰光学是我国少数几家技术实力雄厚的照相机生产厂家之一,其生产的凤凰系列照相机,因镜头质量优良、机械性能卓越而备受消费者青睐,是少数叫得响的国产照相机之一,尤其是在20世纪80年代开发投产的凤凰205相机,曾经风靡全国。近年来,因传统单反数码相机等下游行业景气度回落,行业竞争进一步加剧,凤凰光学业绩平淡。

  凤凰光学目前主要从事光学镜片、光学镜头、精密加工、显微镜、智能控制器等产品的生产和销售。

  从公司基本面来看,经营数据难以支撑目前的股价。

  从最近几年的财务数据来看,凤凰光学的经营状况较为一般。2019年的营业收入为11.28亿元、净利润为443.74万元,2020年的营业收入为12.73亿元、净利润为1431.89万元。尤其是扣非净利润这一指标上,2019年-2020年的数值分别为-3302.44万元、-524.92万元。

  凤凰光学2021年年报显示,公司实现营业收入15.93亿元,较2020年同期增长25.15%,主营业务保持上升趋势;实现净利润1059.95万元,较2020年同期下降25.98%;扣非后净利润583.29万元,较2020年同期增长211.12%。尽管公司2021年扣非净利润同比由负转正,但是经营活动产生的现金流量净额仅为295.5万元,到2022年一季度凤凰光学又陷入亏损状态,扣非净利润为-1567万元。

哪些股东踩雷?

  在2021年10月凤凰光学放出利好消息后,众多机构及个人投资者涌入。2021年末的十大流通股东名单显示,新进5位自然人股东以及三只基金—华安文体健康主题灵活配置混合型基金、汇丰晋国信智造先锋股票基金、易方达丰华债券型基金。结合三季度十大流通股东门槛来看,上述股东均有加仓动作。

  从同花顺iFind对机构持股情况的统计也可以看出,2021年三季度以前机构对凤凰光学少有问津,持有的机构家数大多不超过10家,却在2021年末增长至115家。

图:凤凰光学机构持股统计 图源:同花顺iFind

  今年一季度,更多知名机构出现在十大股东之列。截至今年一季度末,王成管理的易方达丰华债券型基金成为第四大股东,陆彬管理的两只基金——汇丰晋信智造先锋股票型基金、汇丰晋信动态策略混合型基金分别为第五、第六大股东。此外,全国社保基金一一四组合成为第八大股东。

  随着资产重组宣布失败,公司股价持续大跌,这些股东也将承受压力。

年内25股宣布重组失败

  据统计,自2020年以来,重组失败事件超过100多起,以竞买方角色参与的重组失败公司超过110家,包括百傲化学、丹化科技、东土科技等,最近的一起事件是,吴通控股5月27日披露“收购四九八科技100%股权”,以失败告终。

  经东方财富Choice统计,截至5月31日,年内已有25股先后宣布重组折戟,包括吴通控股、扬子新材、吉药控股、松井股份、*ST天首、和科达、新力金融等,数量上与去年同期持平。在上述个股中,兴民智通、中电电机两股重组标的交易价格在10亿元以上。

  按终止重组月份来看,今年1-5月分别有1股、6股、6股、4股、8股重组告败。

  相比去年同期,今年重组终止个股数量与去年同期持平。投融资专家许小恒表示,当下市场,重组终止已经并非绝对性利空,对于投资者不看好的重组,终止后反而能刺激公司股价上涨。

  年内终止重组个股中,兴民智通、中电电机两股重组标的交易价格超十亿元。

  首先来看兴民智通,公司原拟向北京环渤海正宏企业管理中心(有限合伙)、新余赛禾投资管理中心(有限合伙)发行股份购买其持有的武汉中科信维信息技术有限公司(以下简称“中科信维”)50.29%股权;同时,公司拟向控股股东丰启环保募集配套资金。

  不过,今年2月21日,兴民智通披露称,因本次交易涉及的审计、评估工作量较大,截至目前尚未完成,根据相关协议约定,股权转让框架意向协议应当终止。

  对于前述标的股份的作价问题,兴民智通也曾在预案中进行过披露,拟11.06亿元收购中科信维50.29%股权。

  中电电机重组也在今年2月告吹。根据中电电机披露的重组预案,公司原拟筹划以资产置换及发行股份的方式购买天津北清电力智慧能源有限公司全体股东所持其全部股权,上述交易还预计构成重组上市,并导致公司控制权发生变更。不过,筹划数月,上述重组也折戟,该重组交易金额约为10.18亿元。

  除了上述两股之外,圣济堂、银星能源、晶丰明源、中金环境等多股也披露了重组标的作价,分别为8.4亿元、6.4亿元、6.13亿元、5.62亿元。

  就重组目的来看,基本所处横向整合、业务转型、多元化战略三类,其中横向整合居多。大烨智能、中金环境、老百姓、晶丰明源、鹏辉能源等多股重组目的均为横向整合。


风口财经综合整理,消息来源:新华社、中新网、证券日报、财联社、同花顺、界面新闻、北京商报、公司官网等

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