风口聚焦 | 公募REITs市场沸腾!青岛已发布支持政策,这些上市公司迎利好?

2022-05-25 20:49 大众报业·风口财经阅读 (23933) 扫描到手机

  重磅文件出炉,万亿市场沸腾!

  5月25日,国务院办公厅印发《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》。其中,推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)健康发展,成为市场最为关心的热点之一。

  自2021年6月21日首批基础设施公募REITs产品挂牌上市以来,截至目前,共有12只公募REITs上市,累计募资规模达到458亿元。而进入2022年,公募REITs市场热度依旧不减,今年首发的华夏中国交建REIT,吸引了超1500亿元资金的追捧。

  另外,证监会3月份表示,深入推进公募REITs试点,进一步促进投融资良性循环。近期,青岛市印发《关于支持青岛市基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)产业发展的若干措施》围绕REITs项目储备、市场建设、奖补激励、融资创新、合规管理等方面提出11条支持政策,系统推进青岛市基础设施REITs产业发展。

REITs项目再迎利好

  5月25日,国务院办公厅印发《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》。其中,推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)健康发展,成为市场最为关心的热点之一。

来源:国务院办公厅

  意见指出,经过多年投资建设,我国在基础设施等领域形成了一大批存量资产,为推动经济社会发展提供了重要支撑。有效盘活存量资产,形成存量资产和新增投资的良性循环,对于提升基础设施运营管理水平、拓宽社会投资渠道、合理扩大有效投资以及降低政府债务风险、降低企业负债水平等具有重要意义。

  意见明确了盘活存量资产的重点领域:

  一是重点盘活存量规模较大、当前收益较好或增长潜力较大的基础设施项目资产,包括交通、水利、清洁能源、保障性租赁住房、水电气热等市政设施、生态环保、产业园区、仓储物流、旅游、新型基础设施等。

  二是统筹盘活存量和改扩建有机结合的项目资产,包括综合交通枢纽改造、工业企业退城进园等。

  三是有序盘活长期闲置但具有较大开发利用价值的项目资产,包括老旧厂房、文化体育场馆和闲置土地等,以及国有企业开办的酒店、餐饮、疗养院等非主业资产。

  另外,意见还明确了盘活存量资产的重点区域和重点企业。

  在优化完善存量资产盘活方式方面,意见明确,推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)健康发展,进一步提高推荐、审核效率,鼓励更多符合条件的基础设施REITs项目发行上市。对于在维护产业链供应链稳定、强化民生保障等方面具有重要作用的项目,在满足发行要求、符合市场预期、确保风险可控等前提下,可进一步灵活合理确定运营年限、收益集中度等要求。建立健全扩募机制,探索建立多层次基础设施REITs市场。

  关于REITs,意见要求落实落细支持基础设施REITs有关税收政策。推动基础设施REITs基金管理人与运营管理机构健全运营机制,更好发挥原始权益人在项目运营管理中的专业作用,保障基金存续期间项目持续稳定运营。

目前已有12只REITs上市

  REITs是英文Real Estate Investment Trusts的缩写,是通过募集众多投资者的资金,用于投资不动产资产来获得收益。近年来中国不断探索公募REITs,并于2020年市场准备成熟之际,正式推出基础设施公募REITs试点政策。

  2021年6月21日,首批9只基础设施公募REITs产品在沪深交易所挂牌上市,九只产品的发行总规模达到314亿元,标志着中国公募REITs市场正式诞生。2021年11月,另外两只公募REITs也获批正式上市。今年的4月7日,今年首只公募基础设施REITs发售。

  截至今天,市场上运作的REITs产品共有12只,分别是富国首创水务REIT、红土创新盐田港仓储物流REIT、华安张江光大园REIT、东吴苏园工业园区产业园REIT、博时招商蛇口产园REIT、中航首钢生物质REIT、中金普洛斯仓储物流REIT、浙商证券沪杭甬高速REIT、平安广州交投广河高速公路REIT、建信中关村产业园REIT和华夏越秀高速公路封闭式基础设施REIT、华夏中国交建高速REIT,投资的基础设施类型包含产业园区、收费公路、市政设施、仓储物流、垃圾处理等。

  截至目前,已上市的12只公募REITs,募资规模达到458亿元。其中,今年首发的华夏中国交建REIT,吸引了超1500亿元资金的追捧,面向公众投资者发行的规模以0.84%的配售比例刷新公募基金首发最低纪录。

  据上海证券报统计,而且公募REITs也走出了相对独立的行情,显示出其与股市较低的相关性和风险分散的特质。数据显示,截至4月末,在成立满6个月的11只公募REITs中,有10只实现了正收益,绝大多数成立以来均实现了大幅上涨,平均涨幅超过了15%。

基础设施REITs稳步推进

  中信证券指出,去年四季度和今年一季度地方政府新增债发行量同比大幅多增2.1万亿,用于基建的比例提升到68%。如果从地方新增债(一般债+专项债)口径去估算,从去年四季度到今年一季度,投向基建的新增债同比多增了接近1.9万亿。一季度基建投资增速突破10%已经很好地验证了这一点,专项债的大额增量弥补了城投融资的缺口。尽管4月疫情可能会拖慢单月基建的投资节奏,但随着5-6月国内疫情逐渐好转,从资金的角度来看,上半年基建投资保持10%以上的增速是大概率事件。

  万联证券认为,我国公募REITs发展正当时,潜在发展空间广阔。我国经过十多年的探索,2021年正式推出基础设施公募REITs,迈出了跨越性的一步,我国基础设施公募REITs采用“封闭式公募基金-ABS专项计划-项目公司-项目”的结构,当前已上市11只公募REITs总市值达到480亿元。政策推进下,保障性租赁住房REITs有望加速落地,后续能源基础设施、停车场项目市政基础设施等均有望有序推出,REITs扩容将迎来较快发展。参考海外成熟REITs市场市值占GDP的比重估计,我国REITs潜在市场规模或将达到5万亿。

  证监会在今年3月发布的信息显示,证监会正在会同相关部委,进一步深入推进基础设施REITs试点,完善制度机制,拓宽试点范围,更好发挥公募REITs的功能作用,进一步促进投融资良性循环,助力实体经济发展。

来源:证监会网站

  一方面,正在研究制定基础设施REITs扩募规则。扩募是REITs产品的重要特性。扩募与首发一样,是REITs市场建设不可缺少的重要环节。推出REITs扩募机制,有利于已上市优质运营主体依托市场机制增发份额收购资产,优化投资组合,促进并购活动,更好形成投融资良性循环。目前,证监会正在指导交易所抓紧制定REITs扩募规则,将适时征求市场意见。

  另一方面,抓紧推动保障性租赁住房公募REITs试点项目落地。推进保障性租赁住房REITs项目试点,是落实党中央、国务院关于加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举住房制度决策部署的有效政策工具,有利于拓宽保障性租赁住房建设资金来源,更好吸引社会资本参与,促进行业向新发展模式转型,实现平稳健康发展。目前,证监会正在会同相关部委研究推动保障性租赁住房REITs试点工作,尽快推动项目落地。

  近期,青岛市印发《关于支持青岛市基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)产业发展的若干措施》围绕REITs项目储备、市场建设、奖补激励、融资创新、合规管理等方面提出11条支持政策,系统推进青岛市基础设施REITs产业发展。

  此外,上交所网站显示,华泰紫金江苏交控高速公路和国金铁建重庆渝遂高速公路两个项目已获受理。深交所方面,鹏华深圳能源清洁能源项目处于“已问询”状态。

附:REITs概念股

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)