风口聚焦 | 赚钱的机会又来了?破发潮后打新节奏转变 下周新股“增量”发行……

2022-05-21 08:54 大众报业·风口财经阅读 (19554) 扫描到手机

       风口财经记者 张亭旺

  本周最后一个交易日,思特威以涨幅近80%的优秀表现,成为近两个月来首日表现最好的科创板新股。

  值得注意的是,随着今年来新股破发频频出现,打新一度成为“高风险”操作。据风口财经统计,上月36只上市新股中,有17只上市首日破发,首日破发率接近50%。

  不过,进入5月以来,打新节奏似乎有所转变。截至5月20日收盘,本月已经上市的10只新股,没有一只上市首日出现破发。而之所以出现这种变化,主要是因为近期新股的密集破发倒逼发行市盈率下降,新股报价正逐渐回归理性。

  另外,根据相关安排,下周将会有11只新股发行,较本周增加5只,累计发行数量共计约4.81亿股,预计募集资金金额共计53.62亿元。

       新股“首秀”大涨近80%

  昨日,5月以来首只科创板新股思特威上市。思特威发行价格31.51元/股,发行市盈率为32.14倍。5月20日上午,思特威开盘报51.01元/股,开盘即大涨61.89%。截至收盘,思特威报收56.66元/股,涨幅79.82%。

  截至当日收盘,投资者中1签可赚1.26万元,跟投的保荐机构则浮盈近4000万元。这是近两个月来首日表现最好的科创板新股。

  公开资料显示,思特威自成立以来,凭借先进的成像科技、高效的研发团队以及业务规模保持快速增长,连续多年稳居安防监控图像传感器龙头地位。此次登陆科创板,在资本市场的加持下,思特威必将进一步整合资源,提升价值。

  思特威近年业绩也实现了高速增长。2018年-2021年,公司实现营业收入3.25亿元、6.79亿元、15.27亿元以及26.89亿元,基本相当于连续4年翻番。2021年思特威实现归母净利润3.98亿元,与上年相比翻了两倍之多。

  除了思特威,同日上市的另外2只主板新股联翔股份和阳光乳业表现也很亮眼。

  阳光乳业发行价格发行价为9.46元/股,发行市盈率为19.95倍。最终收报13.63元/股,涨幅43.97%,总市值38.50亿元。

  联翔股份发行价格13.64元/股,发行市盈率为22.99倍。截至收盘,联翔股份涨43.99%,报19.64元每股,总市值20.35亿元。

       破发潮后打新节奏转变

  随着今年来新股破发甚至是首日破发的频频出现,打新一度成为“高风险”操作。

  据风口财经统计,就在之前的4月份,36只上市新股中,有17只新股首日破发,首日破发率接近50%。

  而科创板新股是破发“重灾区”。据同花顺iFinD数据,今年4月上市的16只科创板新股,有13只首日即破发,首日破发率达到了81.25%。

  根据华安证券金工团队测算的逐月打新收益,科创板在1月至3月的打新收益分别为6.55万元、3.12万元、6.32万元。而到了4月,科创板打新收益为亏损23.88万元。

  不过,进入5月以来,打新节奏似乎有所转变。

  截至5月20日收盘,本月已经上市的10只新股中,无一只新股破发。除了5月20日上市的3只新股,另外7只新股中,3只主板新股(嘉环科技、铭科精技、江苏华辰)上市首日涨停,2只创业板(普蕊斯、中科江南)上市首日涨幅均接近60%,2只北交所新股大禹生物涨幅为16.7%,另一只科创新材涨幅为141.96%。

  截至5月20日,今年5月新股上市首日平均涨幅为57.6%,为今年以来新股表现最好的一个月份,而今年4月新股上市首日平均涨幅仅为8.3%。

  之所以出现这种变化,主要是因为近期新股的密集破发倒逼发行市盈率下降,新股报价正逐渐回归理性。

  比如,4月份发行的首发市盈率过百倍的6只新股,有4只在上市首日破发。其中经纬恒润的发行市盈率高达惊人的244.87倍,而行业市盈率仅为35.4倍。

  而5月申购并已披露发行信息的新股中,绝大多数新股市盈率均低于行业近一个月平均静态市盈率,呈现明显回落态势。如周二启动发行的菲菱科思发行后市盈率为24.07倍,而行业最近一个月静态平均市盈率为31.13倍。同日发行的必易微发行后市盈率为16.24倍,而行业最近一个月平均静态市盈率为41.66倍。

  开源证券研报称,新股市场在经历了近期大批量的破发后,在市场自我调节的作用下,注册制板块新股发行市盈率、新股发行市盈率相比行业市盈率的溢价率逐渐回落,截至2022年第16周已分别下降至42.5倍、26.8%,表明网下报价正逐渐回归理性。

  值得一提的是,随着新股定价趋于理性,5月份网上打新也出现小幅升温。

  从创业板来看,数据显示,1月至2月期间启动招股的新股,网上有效申购户数平均约为1250万户,3月均值减少至1169万户,4月平均值则跌破千万户数,只有984万户。而5月启动招股的3只创业板新股,网上有效申购户数均值回升至千万水平,约为1010万户。

       下周11只新股申购

  下周(5月23日至5月27日),共有11只新股申购,较本周增加5只,其中科创板4家、创业板4家,主板1家、北交所2家。这11只新股累计发行数量共计约4.81亿股,预计募集资金金额共计53.62亿元。

  下周一(5月23日)翔楼新材、荣亿精密2只新股申购,发行价分别为31.56元、3.21元。

  翔楼新材主营定制化精密冲压特殊钢材料,产品包括碳素结构钢、合金结构钢等特种结构钢及弹簧钢、轴承钢、工具钢等特种用途钢。公司产品主要用于各类汽车精冲零部件,应用范围覆盖汽车发动机系统、变速器等。2019~2021年,翔楼新材分别实现营业收入5.72亿元、7.12亿元、10.63亿元;归母净利润分别为6177.1万元、6821.59万元、1.21亿元。

  荣亿精密主营精密紧固件、连接件、结构件等精密金属零部件,主要为3C、汽车、通讯及电力设备等下游应用行业的客户提供精密金属零部件产品。2019~2021年,公司营业收入分别为1.34亿元、1.72亿元、2.61亿元;归母净利润分别为2151.28万元、2278.36万元、2298.62万元。

  不过,要注意的是,本周6只新股上市,数量仍处于较低水平,新股与次新股仍然没有表现出强度,几乎没有连续涨停个股出现。

  与此同时,也有市场人士指出,新股破发是A股市场迈向成熟的必经之路。在海外成熟市场,破发是正常现象。目前,在美股上市的中概股首日破发比例高达40%;在港股市场,新股破发率2021年以来达到四成以上。市场化环境下,定价较高、盈利能力较弱的新股将面临较大的破发风险。

  所以,你还会打新吗?

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