抄作业！险资、公募、社保基金一季度最爱这些鲁股

风口财经记者 谭风敏

　　开年以来，A股市场持续调整，大盘一度跌破2900点，市场情绪随之降至冰点。市场信心不振，来自机构的长期资金就成为A股的“底气”。

　　伴随基金一季报披露完毕，险资、社保基金、公募基金等机构资金在A股中的动向也彻底曝光。机构资金更看好哪些个股，投资者又该如何“抄作业”？

集体“押宝”电子、基础化工

　　“相比看好就投的公募基金，险资选股时更注重安全边际。”资管行业分析师陈雨暮告诉风口财经。

　　整体来看，三类资金对于一级行业的观点基本一致，但在细分领域有分歧。险资、社保基金追求稳中取胜，公募基金则更敢于逆市选股，投资者可根据自身风险偏好按需“抄作业”。

　　风口财经统计发现，一季度获得公募基金加仓的个股有430只，其中，基金持股比例环比增长超过5%的个股有41只，涨幅超过20%的有3只——君亭酒店、工大高科和善水科技，涨幅分别达到35.56%、24.74%、20.86%。另外，获得社保基金增持的个股有173只，其中，有两家社保基金管理机构共同增持了金沃股份5.02%的股份；保险资金持股比例上涨的个股有79只，其中，云图控股被两家保险机构共同增持了5.30%。

　　从被增持股的行业分布来看，公募基金、险资和社保基金均重点加码基础化工和电子行业，增持股的数量在所有行业中排名前三，公募基金在两个行业中分别增持了41只、29只个股；险资则分别增持了9只、14只个股；社保基金则一视同仁，各增持了18只个股。

　　即便在市场调整中遭遇重挫，机构资金也没放弃增持医药股。数据显示，风格偏积极的公募基金增持了51只医药股，数量排在各行业第一；社保基金也增持了17只，仅次于电子和基础化工；险资则加仓了4只医药生物股。“目前医药股价格便宜，价值被低估，机构增配很正常。”陈雨暮告诉风口财经。

　　此外，机构资金对顺周期板块的金融业和房地产业的预期回暖。房地产业的中交地产被14家公募持有，基金持股比例环比增长3.15%；非银金融业的国联证券被11家公募持有，基金持股比例环比增长0.87%。此外，险资增持了3只房地产股，2只银行股，万科A、平安银行和邮储银行在列；社保基金增持了金融业的常熟银行和国网英大、房地产业的滨江集团和新城控股。

34只鲁股受青睐，22只个股获“双重认可”

　　聚焦个股，风口财经梳理发现，三类资金共增持了34只鲁股，公募基金增持21只鲁股，社保基金增持12只，险资仅增持2只，鲁泰A成为社保、公募基金均看好的鲁股。

　　一季度被增持鲁股中，有5只鲁股引发公募基金“围堵”，增持基金超过20家，包括山东路桥、鲁西化工、华特达因、高测股份、金城医药，分别被37、28、27、27、21家基金增持。换个角度来看，公募基金的选股风格遵循“富贵险中求”，比如增持比例达8.81%的青达环保一季度亏损0.06亿元，增持比例达4.11%的联普软件一季度亏损0.12亿元。另一边，险资与社保基金的选股还是突出一个“稳”字，精选了歌尔股份、华熙生物、赛轮轮胎和浪潮信息等高市值鲁股。

　　像鲁泰A一样获得“双重认可”的个股共有22只，其中，基础化工股4只，包括宝丰能源、皖维高新、杭氧股份和新亚强，彰显机构对煤化工和新材料的“偏爱”。另外，电力设备、电子、机械设备、交通运输和通信行业各有2只股。“通信一哥”中国移动最热门，217家公募持股，基金增持比例高达19.05%；金沃股份一季度获公募增持3.25%、获社保基金增持5.02%，或与其2021年“10股转增6股”的“高送转”比例有关。

　　值得一提的是，双汇发展在3·15晚会上口碑遭遇重创，却同时获得社保基金和险资的加仓。“双汇发展的利好在于它的火腿业务，目前生猪价格处于谷底，屠宰业，但是火腿价格没跌，双汇发展作为行业龙头又掌握定价权，因此机构选择增持。”陈雨暮告诉风口财经。

持续加仓新能源，汽车产业链仍受追捧

　　经历多轮回调后，新能源概念题材仍然是机构选股的主线。

　　兴业证券在分析一季度公募基金持仓偏好时表示，一季度公募基金继续加仓新能源，尤其是电力设备股，虽然一季度出现大幅回调，基金仓位却不降反升。从二级行业来看，光伏设备和电池加仓最多。同时，公募基金的港股能源仓位已连续两个季度加大。

　　风口财经梳理发现，一季度机构增持了78只新能源概念股，从行业来看，包括24只交运设备股、11只电子股和10只电力设备股。从二级行业分类来看，24只交运设备股中，有20只个股属于汽车零部件，增持比例较高的有长华股份、神驰机电和泉峰汽车；2只个股属于汽车整车，包括中国重汽和江铃汽车。由此可以看出，新能源汽车产业链企业仍然是新能源概念收益股的主力。

　　电子行业中，社保基金和险资重点“押注”半导体及元件行业，公募基金则更倾向于消费电子板块。统计数据显示，半导体及元件行业有4只个股被增持，细分行业印制电路板最被看好，代表个股有胜宏科技、东山精密和迅捷兴。而消费电子行业的个股均由公募基金增持，包括胜蓝股份、奥海科技和东尼电子。

　　事实上，加仓消费电子板块，无疑是当前市场上的“小众”选择。兴业证券研报显示，新能源板块当属消费电子和光学光电子则是减仓最多。

　　电力设备行业中，电池、电机行业，风电、光伏和输变电设备行业等细分领域受机构资金追捧，其中，社保基金尤为看好风电、光伏设备，选出天顺风能和晶盛机电。电池行业除了龙头宁德时代，南都电源和当升科技也得到了机构的认可。

（本文观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎！）