风口观察|“重注”加码预制菜,净利润增5成,这家山东上市公司大消费战略如何持续上扬?

2022-05-06 20:38 大众报业·风口财经阅读 (18703) 扫描到手机

风口财经记者 娄花

  在疫情催化和政策鼓励之下,预制菜的需求和关注度水涨船高,相关概念也在二级市场迅速蹿红,山东诸城食品企业得利斯(002330.SZ),正在这一全新赛道全力狂奔。

  作为国内较早进入预制菜领域的企业,近日,得利斯(002330.SZ)披露2021年年报显示,报告期内,公司实现营收31.3亿元,同比下降4.59%;实现归属于上市公司股东的净利润4374.35万元,同比增长50.3%。

  对于这家以肉类加工见长的公司来说,“预制菜”一词在其年报中被首次并重点提及,明确提出“将预制菜作为公司重要发展方向”,做大做强预制菜板块业务。

押注预制菜

  预制菜是指以农产品、畜禽、水产品等为原料,配以各种辅料,经预加工(如分切、搅拌、腌制、滚揉、成型、调味、速冻、冷冻)而制成的成品或半成品菜。

  公开数据显示,2022年春节前,淘宝、叮咚买菜、盒马鲜生等多平台“预制菜”销量暴涨。在淘宝,今年年货节期间“预制菜”销量同比去年增长超100%。在叮咚买菜,快手菜(即简单加热可食用的食材)相关食品同比去年涨超400%,部分菜品较此前一周环比涨超980%。

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  得利斯相关负责人对风口财经记者表示,公司进入预制菜市场时间较早,还聘请专业团队进行菜肴产品的研发,但当时市场并不接受这种预制菜品,很多人对深加工的东西有种抵触情绪,市场开拓难度较大。后来公司更换工作思路,通过对餐饮、厨师端市场调研,将预制菜品“化整为零”,逐步将预制菜品分解成公司优势的原料端业务,并重新归类至公司的冷却肉及冷冻肉、速冻调理食品等。

  2021年公司预制菜产能约为3万吨,在行业内不算太大。近几年,得利斯现有预制菜相关产能基本满负荷运转,产能跟不上市场需求。

  今年一月中旬,作为北京冬奥会幕后的餐饮服务商之一,得利斯9款预制菜产品供应冬奥会,已向两个冬奥村提供32吨产品 。加之春节期间预制菜销量火爆,国家发改委鼓励制售半成品和“净菜上市”等多重因素影响,得利斯曾走出一波“七连板”行情。

  最近,国内多地疫情出现反复,居家隔离带动预制菜需求,得利斯预制菜生产线开足马力满负荷生产,目前日产量增加至100吨以上,油炸类、火锅料理类产品尤其供不应求。

  风口财经记者从得利斯获悉,产能问题成为企业面临的瓶颈。得利斯刚刚完成了定增,募集资金重要的投向就是扩大产能,公司在建预制菜总产能将达到15万吨,是目前预制菜第一股味知香的2.5倍(605089.SH)。

  年报显示,2021年得利斯加快推进定向增发募投项目建设工作,山东10万吨/年肉制品加工项目已具备生产能力并已投入生产,陕西200万头/年生猪屠宰及肉制品加工项目正加紧建设。募投项目建成后,公司新增15万吨/年以预制菜为主的深加工产能。

  据公司规划,公司2022年预制菜业务规划目标为12.5亿元,这一数据是公司2021年同类业务营收的2倍。新产能投产后,将提高公司预制菜业务在营收中的占比。

  政策方面,公司所在的诸城市明确提出借助资源优势,打造“预制菜之都”。

  根据《诸城市推进预制菜产业高质量发展实施方案(讨论稿)》中的预测,到2024年,诸城预制菜年度营业收入要增加到137.1亿元,年均增幅15.3%。

  据了解,目前,公司所在的诸城市已拥有预制菜加工企业64家,年加工能力总计595万吨,2021年度实现营业收入约90亿元。当地上市公司中,除了得利斯,还有惠发食品。

短期重点发力B端

  艾媒咨询数据显示,2021年中国预制菜市场规模预估为3459亿元。预制菜市场将向B、C端同时加速发展,之后以20%的增长率逐年上升,2023年中国预制菜规模约为5165亿元。

  公司相关负责人表示,B端客户更加注重产品品质,且更容易放量,现阶段更能保证公司产能充分利用。公司短期重点发力预制菜B端中大型餐饮企业,提升服务能力及品牌力。C端毛利率较高,长远看是公司重要发力点。

  公司对规模较大B端较为重视,开发力度较强。得利斯此前已经开拓了海底捞、正新鸡排、锅圈食汇、便利蜂等餐饮连锁企业,进入B端客户供应链。

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  根据公司规划,2022年,得利斯将发力企事业单位团餐业务,开拓更多的团餐客户。公司还会对接连锁的餐饮客户,全国有200家以上门店的B端客户。

  此外,对于一些快速发展的新零售品牌,公司也在积极推进合作。目前,公司正在对接陆正耀的舌尖工坊、钟薛高理象国酱卤系列产品以及杭帮菜餐厅的合作。

  今年一季度,对于预制菜制造商来说,ToC端的销售增长有限,疫情对ToB端需求却冲击不小。得利斯一季报显示,公司在今年前两个月预制菜销量同比增速较快,但3月份,部分地区因疫情商业封控,B端客户经营受到冲击。因此,尽管C端消费者对预制菜的认知有所加强,但因为基数较小,销售额增加不算太明显。

  不过,山东一家预制菜上市公司相关负责人乐观预计,只要疫情地区一解除封锁,B端采购量会很快恢复。

C端成破局关键

  对预制菜企业来说,如果说B端意味着现在,那么C端则代表着将来。

  以95后、00后为代表的年轻消费群体逐渐成为中国消费市场的主力军,消费不断向着个性化、差异化、多元化发展,消费群体的迭代也为短保质期、包装新颖、营养均衡、方便快捷的肉制品精深加工产品提供了更广阔市场空间。

  今年山东省两会期间,山东省人大代表、得利斯董事长郑思敏曾公开表示,疫情促使消费者在家吃饭需求剧增;家庭单位的变小催生“宅经济”和“懒人经济”;冷链物流的发展使食材保鲜、配送时效进一步提升;人口结构变化加速预制菜兴起,为食品加工企业创造了转型升级机遇。

  消费者的培育对C端突破至关重要。刚刚过去的4月,公司已经在诸城当地商场举办了一次预制菜美食节,并计划将活动复制到其他区域,加强预制菜的传播,强化消费者对公司产品品质和品牌认知。同时,伴随部分疫情地区物流情况好转,公司有望解决此前停滞的社会团购需求。

  另一个发力点则是品类的多样化。分产品来看,得利斯的预制菜系列产品主要包含牛肉、速冻调理、速冻米面及即食休闲四大类。其中,2021年速冻调理类产品实现营收2.69亿元,牛肉系列产品实现营收1.78亿元,两类产品合计营业收入4.47亿元,约占总营收的比重为14.28%。

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  为了更好的提升口感,丰富品类,公司研发投入大幅增加。从研发投入来看,公司2021年研发投入同比增长203.66%。显著变化的一个原因在于,报告期内丰富公司产品线,推出了多款预制菜系列新产品,因此增加了研发支出。

  公司在年报中表示,预制菜从餐饮逐步走向C端家庭消费场景,预制菜需求激增,同时进行了消费者教育,用户普及率提高,推动C端市场启动。在去年各大电商购物节及春节期间中,包括半成品菜、即烹菜等预制菜销售火爆,成交额均取得倍数级增长。

  公司在接受机构调研时表示,C端毛利率较高,长远看是公司重要发力点。记者注意到,公司预制菜相关业务毛利率不足15%,而以零售市场为主的预制菜企业味知香(605089.SH)整体毛利率在26%左右。

  公司在京东自营店已销售几年,2022年,公司一方面将依托京东自营店物流,把产品运到京东的区域大仓,然后由京东配送;另一方面是通过顺丰冷链配送直接送达消费者。

  2022年,公司B端业务量基本会维持在70%左右,2023年预期目标B:C是6:4。

  对于这一全新赛道,全国人大代表高明芹在两会上建议,国家出台专项扶持政策,在项目融资、用地、能耗、园区建设等方面予以支持,全力推动预制菜这一新兴产业发展壮大。