风口聚焦 | 五大“顶流”基金经理一季报亮相:90%+高仓位运作 “跑输”业绩比较基准……还能抄作业吗?

2022-04-23 09:07 大众报业·风口财经阅读 (35639) 扫描到手机

风口财经记者 张亭旺

  公募基金2022年一季报已经基本披露完毕,以张坤、葛兰、朱少醒、刘彦春、谢治宇等为代表的一批明星基金经理持仓情况浮出水面。

  一季报显示,这些基金经理们积极调仓换股:千亿“顶流”张坤加仓美团-W、五粮液,减仓腾讯控股;“医药女神”葛兰减仓药明康德,加仓爱尔眼科、迈瑞医疗等;“投资界的老大哥”朱少醒连续加仓贵州茅台、宁德时代、五粮液……

  记者注意到,受一季度整个市场震荡调整影响,这些明星基金经理管理的基金业绩十分“惨淡”,均跑输同期业绩比较基准收益率。

  不过,他们也透露出自己对未来的信心。如谢治宇在季报中表示,目前最恐慌的时候已经过去,将继续努力平衡好公司的长期发展空间与短期估值,不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

图片来源:视觉中国

张坤:管理规模缩水约170亿

  作为业内首位主动权益基金管理规模超过千亿的基金经理,张坤也被基民称为“坤坤”。4月22日,张坤管理的4只基金公布了2022年一季报。

  一季报披露,随着权益市场一季度整体性大幅调整,张坤在管规模从2021年末的1019.36亿元,缩水约170亿元至3月末的849.28亿元,降幅达16.69%。

张坤在管的四只基金情况

  以张坤在管4只基金中规模最大的一只——易方达蓝筹精选为例,截至一季度末,该基金资产净值为552.72亿元。前十大重仓股分别是:贵州茅台、招商银行、腾讯控股、海康威视、泸州老窖、五粮液、香港交易所、洋河股份、伊利股份、美团-W。

  从持仓方面看,张坤在一季度保持了高仓位运作,该基金由去年底的股票市值占基金净值比例的94.54%微调至一季度末的93.97%。张坤在一季报中表示,一季度股票仓位基本稳定,主要是对结构进行了调整。

  投资者关注的持股变动方面,具体来看:贵州茅台时隔一年多重回易方达蓝筹精选第一大重仓股,但张坤在一季度小幅减持了1.47%;另一重仓股——腾讯控股减持幅度为3.96%;此外,海康威视、洋河股份同样遭到减持;平安银行则跌出前十大重仓股队伍。

  美团-W在一季度重回易方达蓝筹精选第十大重仓股,张坤一季度增持该股32.53%;此外,两只高端白酒股——五粮液和泸州老窖也在一季度被张坤小幅加仓。

  对于一季度的调整,张坤在季报中总结为增加了科技等行业的配置,降低了金融等行业的配置,个股方面仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。

  值得注意的是,张坤在一季度的业绩表现仍没有起色,易方达蓝筹精选的一季度份额净值增长率为-18.04%,跑输同期业绩比较基准收益率的-10.13%。

葛兰:大幅减持药明康德

  “医药女神”中欧基金的葛兰同样备受关注。4月22日,中欧基金旗下葛兰管理的基金一季报悉数披露。截至一季度末,葛兰管理总资产规模从1103.39亿元降至961.49亿元,单季度缩水145.07亿元,环比降幅达12.86%,告别千亿队伍。

  葛兰管理的医药主题基金中,最受关注是中欧医疗健康C,中欧医疗健康混合C也是葛兰在管规模最大的基金。一季报显示,该基金规模较去年四季末的434.53亿下跌58.96亿,现规模为375.57亿元,净资产变动率为-13.57%。

  截至2022年一季末,中欧医疗健康前十大持仓分别为药明康德、爱尔眼科、凯莱英、迈瑞医疗、泰格医药、康龙化成、博腾股份、片仔癀、通策医疗、智飞生物。

  从该基金的一季度末持仓情况看,基本保持了中性仓位水平。数据显示,一季度末该基金股票市值占基金资产净值比例为82.08%,和去年底的83.9%差距不大。

  持股变动方面,第一大重仓股药明康德被大幅减持,减持幅度为9.72%;葛兰连续两个季度加仓迈瑞医疗,到一季度末持股数量增至1299.57万股,期末持股市值为39.93亿元,位列第九大流通股东的位置。

  另外,九洲药业退出前十大,智飞生物获增持并新进前十大,迈瑞医疗、爱尔眼科、泰格医药和片仔癀也都被增持。

  2022年第一季度,中欧医疗健康C净值下跌14.10%,同期业绩比较基准为-8.34%。值得注意的是,根据季报显示,中欧基金已于1月27日至2月11日,分批申购合计超过970万份中欧医疗健康基金,亦于1月27日申购约1270万份中欧医疗创新基金,两只基金合计交易金额逾5000万元。

  葛兰透露,2022年一季度医药板块内部热点快速轮动,仍坚持以企业的长期投资价值为投资导向,仍严格按照投资框架进行个股选择,在长期看好的核心创新药、创新器械、医疗服务以及消费性医疗等方向进行了着重布局。

朱少醒:93.65%高仓位运作

  “投资界的老大哥”朱少醒管理富国天惠精选C已超过16年,目前最新规模达到309.95亿元。

  截至一季度末,富国天惠精选C的前十大重仓股为:贵州茅台、宁德时代、宁波银行、伊利股份、韦尔股份、药明康德、五粮液、立讯精密、迈瑞医疗、东方雨虹。

  一季报显示,该基金在一季度末继续保持93.65%的高仓位运作,与去年底的93.92%差异较小。

  持股变动方面,朱少醒在一季度增加了7只个股的持仓数量,包括连续第五个季度增持的贵州茅台、连续第三个季度增持的宁德时代、连续第六个季度增持的五粮液、立讯精密、迈瑞医疗。此外,2021年报中分列第十九位和二十二位的药明康德和东方雨虹,在一季度获得朱少醒大举增持,排名跃升至富国天惠第六位和第十位。

  一直稳居前十大权重股的伊利股份和宁波银行则在一季度遭朱少醒小幅抛售,韦尔股份则是连续第二个继续被减持。另有2只个股跌出富国天惠一季报前十大重仓股,分别是国瓷材料和长春高新。

  业绩表现上,一季度富国天惠精选C并未能跑赢业绩比较基准,净值增长率为-19.05%,同期业绩比较基准为-10.26%。不可否认的是,朱少醒任职以来的业绩回报仍然十分惊人,数据显示,截至4月22日,其任职总回报达1555.58%,任职年化回报18.62%。

  朱少醒表示,一季度黑天鹅事件频发。多重利空同时叠加,导致市场大幅下挫。站在当前的时点去分析短期的市场环境,的确挺难推出乐观的结论。但是如果把眼光放到更长的时间维度,再对市场过度悲观已经没有意义。朱少醒再度重申了自己在此前定期报告中反复提及的方法论:未来依然会致力于在优质股票里寻找价值,去翻更多的“石头”。

谢治宇:增持、增持、增持

  兴证全球基金的谢治宇也是投资界的顶流基金经理。截至一季度末,谢治宇现任基金资产总规模为763.37亿元。

  作为谢治宇在管基金规模最大的兴全合润混合,截至一季度末,该基金净资产为271.16亿,较去年四季末的334.06亿下降62.9亿。

  一季报显示,谢治宇管理的兴全合润基金今年一季度的股票仓位占基金总资产的比例为94.01%,在目前的下跌市场中依旧维持着高仓位运作。

  持股变动方面,相较于上季度,海康威视、万华化学被调出前十大重仓股,三七互娱和梅花生物获增持新晋前十。海尔智家、三安光电、晶晨股份、普洛药业、芒果超媒、健友股份均获增持。闻泰科技、锦江酒店遭小幅减持。

  一季度,该基金基金份额净值增长率为-21.84%,业绩比较基准收益率为-11.61%。

  谢治宇在季报中表示,目前市场情绪已经得到了充分宣泄,尽管还有诸如国际政治和国内疫情的不稳定要素,但是最恐慌的时候已经过去。谢治宇承诺,将坚守对基民信托责任,继续精选个股、挖掘公司长期成长价值,努力平衡好公司的长期发展空间与短期估值,不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

刘彦春:市场整体估值水平已经显著回落

  景顺长城的刘彦春作为行业顶流基金经理,其管理的基金规模一度超过千亿。目前,刘彦春管理着旗下六只基金,合计规模748.36亿元。

  目前,刘彦春管理最大规模的基金是景顺长城新兴成长混合基金。4月22日,该基金发布2022年第一季度报告。截至一季度末,该基金持有股票资产规模占基金总资产比例为92.85%,与去年底的91.86%略微提高。

  值得一提的是,该基金前十大重仓股与去年四季度比没有变化,分别为贵州茅台、迈瑞医疗、泸州老窖、五粮液、中国中免、药明康德、海大集团、古井贡酒、美的集团、海康威视。

  而且持仓变动比较少,具体来看,贵州茅台虽然仍是第一重仓股,但一季度被减持了8.45%;中国中免被减持了1%。此外,只有五粮液被连续增持。

  业绩表现上,2022年第一季度,景顺长城新兴成长混合基金净值为-14.37%,同期业绩比较基准为-20.57%。

  刘彦春认为,一季度美债收益率快速上行对权益资产构成压力,当前市场整体估值水平已经显著回落。外部环境变化只是阶段性扰动,对公司的合理定价影响不大,随着外部环境回归常态,股票定价也终将回升至合理水平。

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)