通讯龙头大“利好”刷屏后，板块业绩加持，行业信心有望提振？

　　昨日，通信板块迎来了“大事件”刷屏。

　　3月23日，中兴通讯股份有限公司发布《内幕消息公告及复牌公告》，称于2022年3月22日（美国时间）收到法院判决，裁定不予撤销中兴通讯的缓刑期(即缓刑期将于原定的2022年3月22日（美国时间）届满)且不附加任何处罚，并确认监察官任期将于原定的2022年3月22日（美国时间）结束。复牌后，中兴通讯港股复牌直线拉升，涨超50%。后收涨23%、中兴通讯A股直接涨停。

　　招商证券研报表示，中兴通讯胜诉利好通信行业估值复苏，板块底部建议左侧布局。2020-2021年，通信板块估值持续下滑，中兴胜诉有望助力板块情绪面恢复。通信设备赛道全球化程度高，海外运营商与中国供应商之间的关系或重现机遇，海外版图持续扩张。

　　除海外的好消息，中信证券表示，其在2021年中上调了通信行业评级。因行业景气度层面，运营商招标景气度自2021年中以来反弹，利好上游产业链。政策层面，信息通信十四五规划、东数西算等政策陆续出台，提振行业信心。板块持续迎利好催化，持续看好板块行情。

　　通讯板块与此同时也在年报季显示了强劲的业绩韧性。目前已披露2022年业绩预告的个股中，有18只个股业绩预计增长超100%，其中不乏扭亏的个股。通信三巨头中国移动、中国联通、中国电信已发布年报，中国移动净利润增幅创2009年以来（近十三年）最高水平。

机构持仓通讯板块情况如何？重仓哪些个股？

　　据万联证券，通信行业的基金持仓比例自2020年一季度以来进入下降通道，目前配置水平处于低位。

　　通信行业偏股型基金前十大重仓股组成较为稳定：其中，亿联网络、中兴通讯、移远通信、华测导航、广和通连续四个季度位列前十大重仓股，平治信息四个季度以来首次进入前十大重仓股。前十大重仓股排名虽有所变化，但组成基本相同，均为各细分行业产品化程度较高、商业模式较好的优质企业。

　　从持股市值变动看，2021四季度加仓的前十大个股分别为中际旭创、广和通、意华股份、亨通光电、平治信息、移远通信、华测导航、中兴通讯、天孚通信和移为通信。基金加仓的前十大个股主要分布在物联网模组、光模块产业链、数字经济基础设施和能源数字化相关领域。

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