A股走出深V,宁王尾盘狂拉,见底信号?5只基金逆市涨停,这只突然闭门谢客,基民却疯抢

2022-03-09 17:00 证券时报·券商中国阅读 (25751) 扫描到手机

原标题:A股走出"深V","宁王"尾盘狂拉,见底信号?5只基金逆市涨停,这只突然闭门谢客,基民却疯抢

  俄乌局势引发全球金融资产动荡,今日A股午后再度大幅回调,下午开盘后,成交量明显放大,上证指数一度跌超4%,随后尾盘拉升,展开“深V”反弹,截至收盘,沪指跌1.13%,深成指跌1.12%,创业板指跌0.63%。不过,两市仍有超3600只个股下跌,全天成交额相比昨日放大超500亿元,沪深两市今日总成交额11617亿。盘面上,煤炭板块震荡走强,平煤股份涨停,有色、油气等周期类板块跌幅居前。

  值得注意的是,一些优质股出现低位反弹,贵州茅台和宁德时代收盘分别上涨1.48%、3.96%,连续2日上涨。有分析人士指出,随着权重股企稳,A股调整可能暂告一段落。

  权益市场表现不佳,拖累权益基金表现,不过大宗商品价格不断走高,相关公募基金产品净值回报可观,投资者开始疯狂涌入商品型基金。截至3月8日,目前全市场收益排前13的公募基金产品中,均被与大宗商品价格走势关联密切的公募基金产品包揽,其中全市场表现最佳的嘉实原油QDII基金,年初至今累计收益已超过50%。场内交易的嘉实黄金LOF、国泰商品LOF、嘉实原油LOF、原油LOF易方达和南方原油LOF今日掀起涨停潮。此类场外交易的ETF联接基金和QDII基金讨论区日渐火爆。

  大宗商品价格短期迅速上涨积累过多风险,波动势必加大,不少基金公司发出风险提示公告,也有基金公司表示为维护基金份额持有人利益,直接关闭申购渠道。

商品型基金霸屏基金收益榜

  在大宗商品价格持续走高的背景下,以大宗商品为主题的基金瞬间走红。

  截至3月8日,57个国内期货主力合约年内实现上涨,其中沪镍、低硫燃料油、原油、燃油、菜粕、棕榈油、豆二等14个大宗商品主力合约年内上涨幅度均超30%,期货价格指数纷纷创出阶段性新高。数据显示,Wind商品指数今年以来9周全部实现上涨,最新指数创去年11月以来新高。

  Wind数据显示,截至3月8日,目前全市场收益排前13的公募基金产品中,均被与大宗商品价格走势关联密切的公募基金产品包揽。

  嘉实基金旗下的嘉实原油QDII基金,年初至今累计收益率已超过50%,惊人的高收益占据年内基金业绩排行榜冠军。紧随其后的是南方原油A和易方达原油A人民币,2只QDII基金今年以来收益率均超40%。

  除原油主题基金外,华夏饲料豆粕期货ETF、建信易盛郑商所能源化工期货ETF、大成有色金属期货ETF、博时黄金ETF等覆盖农产品、化工、有色金属、黄金等各类大宗商品的基金均表现突出,占据今年基金收益榜前列。

基民哄抢商品型基金

  权益类基金表现不佳,商品型基金的突出表现吸引基金投资者蜂拥而上,场内交易的ETF以及一些有场内份额的QDII基金,近来被资金大肆哄抢,场外交易的ETF联接基金和QDII基金讨论区也日渐火爆。

  3月9日,多个有场内份额的QDII基金迎来大涨,其中嘉实黄金LOF、国泰商品LOF、嘉实原油LOF、原油LOF易方达和南方原油LOF掀起涨停潮,汇添富贵金属LOF、易方达黄金主题LOF均涨超8%。

  Wind数据显示,近期多只商品ETF份额明显增加,如建信易盛郑商所能源化工期货ETF份额近一季度接近翻倍,大成有色金属期货ETF、天弘上海金ETF和前海开源黄金ETF近一季度份额分别增长40.66%、21.4%和19.59%。

  与此同时,场内交易的ETF和有场内份额的QDII基金每日成交金额和换手率均获大幅提升,极其活跃。如3月8日,华安黄金ETF成交额达到15.24亿元,华夏饲料豆粕期货ETF、国泰黄金ETF换手率分别达到73%和59%。

  券商中国记者留意到,在场外交易的ETF联接基金和QDII基金讨论区也日渐火爆,部分投资者出现亢奋情绪,甚至出现追涨杀跌的不理性声音。

热门基金突然“闭门谢客”

  商品型基金大涨,也引发基金管理人的注意。

  大成基金发布公告称,为维护基金份额持有人利益,公司决定自2022年3月9日起暂停大成有色金属期货ETF联接基金申购(含定期定额投资)业务,赎回业务正常办理。大成有色金属期货ETF联接基金为场外基金,今年以来已上涨13.07%,该基金主要投资于大成有色金属期货ETF,大成有色金属期货ETF基金组合跟踪的是上海期货交易所铜、铝、铅、锌、镍、锡6个有色金属成份期货合约价格的走势。

  有基金分析人士认为,近期大宗商品急速上涨,波动势必会加大,不排除基金公司出于保护投资者的目的暂停基金申购,避免在商品价格高位建仓。

  华夏饲料豆粕期货ETF基金经理荣膺表示,在投资商品期货类ETF时,投资者还要了解不同商品价格波动幅度和潜在风险,合理决策投资商品期货ETF资金在个人资产中的占比。

  建信基金表示,近期商品型基金虽表现较好,但也存在一些隐忧,地缘政治带来的影响难以判断,投资者还需多关注商品本身的供需、库存等基本面因素。

  一些有场内份额的QDII基金近期也因产品溢价提升过快而频发风险提示公告。

后市如何走?

  博时黄金ETF基金经理王祥表示,大宗商品的涨势其实已持续了至少1年以上的时间,2021年末开始,俄乌问题开始逐渐在地缘政治的层面发酵起来,成为了新的助燃剂,俄罗斯和乌克兰是原材料出口大国,是影响全球出口的重要力量,两国的原油和天然气在全球出口量占比超过10%,谷物出口额占全球约15-20%,基础金属出口额占全球5%左右,特别是战争的不可预测性导致大量终端需求方不得不提前买入套保或被动补库,进一步造成了价格上涨的自我强化。

  华夏基金认为,由于乌俄的资源国属性,如果局势短期难以平复,对于全球的滞涨效应将逐步体现,特别是欧洲国家。此外,若俄乌冲突升级进一步推升非核心通胀(原油价格大涨会强化这一预期),不排除美联储的紧缩周期比此前更“前置”,这样的预期变化也会对短期市场走势带来重要影响。

  对于大宗商品后续走势,王祥表示,历史上看,事件性因素对市场的扰动都偏于短期,且呈现脉冲式的影响。一般而言,事件归于平静之后,短期风险溢价将有所回落。不过本次战争的烈度与性质均较过去的地缘事件显得更为严重,本次俄乌冲突的地缘级别是过往近三十年中最高的,且战争还在持续,其演变节奏和发展方向均较难预判。如果地缘风险演变为实际的供应冲击并假设俄罗斯石油供给减少200万桶/天以上,油价可能因此出现30美元/桶的供应溢价,摸高到120美元上方。虽然伊朗目前正就重返核协议进行谈判,但从最近OPEC+开会来看,维持日增产幅度40万桶不变,而且开会时间非常短,证明OPEC+没有分歧,继续乐见油价上涨。相应伊朗也会趁此机会充分要价,油价短期强势比较难改变的。俄罗斯天然气的供应冲击也将在较长时间内持续存在。

  建信基金认为,2022年美国将开始加息和缩表进程,投资者需要关注美联储加息的节奏和力度,若随着加息进程带来经济的衰退,对全球商品的需求将会造成一定影响。

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)