风口聚焦 | “医药女神”跌落神坛?

2022-02-12 11:21 大众报业·风口财经阅读 (32670) 扫描到手机

  说起葛兰,大家一定会脱口而出“医药女神”“兰兰”“基金一姐”……

  但最近频上热搜的她日子不大好过。2月10日,网传有大资金赎回中欧基金管理公司基金经理葛兰的产品。传闻称,“葛兰被赎回400亿元,主要在卖新能源、风光,他们在高位搞了很多‘宁王’。葛兰的几只全行业基金买了70%新能源。”

  对此,中欧基金表示,网传“大额赎回”为不实消息,请勿轻信谣言。尽管被辟谣,但刚刚晋升为千亿顶流的葛兰却陷入了舆论漩涡。

中欧基金的葛兰

被质疑的基金一姐

  1月22日,中欧基金披露了旗下部分基金的2021年四季报。截至2021年末,葛兰管理的五只基金规模正式突破千亿元,达到1103.39亿元,是在管主动权益类基金规模最大的基金经理,因而成为“基金一姐”。较2021年三季度末的970.01亿元增加133.38亿元。

  目前,葛兰管理五只基金,分别是中欧医疗健康、中欧明睿新起点、中欧阿尔法、中欧医疗创新和中欧研究精选基金。

  综合其旗下各基金财报,医药行业板块个股更受其关注,与2021年三季度相比,药明康德、凯莱英、泰格医药等被增持,片仔癀、九洲药业等新入十大重仓;新能源汽车行业板块则遭到减持,赣锋锂业等退出十大重仓,宁德时代,亿纬锂能,天赐材料等被减持;目前其旗下基金综合持仓排名前三个股为隆基股份、宁德时代、药明康德。

中欧医疗健康C的持仓情况

  其代表产品中欧医疗健康在四季度末股票仓位达81.47%,在创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业等方向进行了着重的布局。

  药明康德、爱尔眼科、凯莱英、泰格药业、康龙化成、迈瑞医疗、片仔癀、通策医疗、博腾股份、九洲药业进入中欧医疗健康前十大重仓股。

  通联数据显示,在春节开市后的几个交易日内,葛兰的重仓个股中,宁德时代、凯莱英、泰格医药、药明康德均大幅下跌。

药明康德持续暴跌

  有分析指出,葛兰备受关注的主要原因是第一大持仓药明康德的持续暴跌。仅在2月的五个交易日中,药明康德就下跌了20.73%。

  葛兰旗下5只基金中(a、c份额合并计算),中欧研究精选近三月回报率为-15.83%,排在同类基金的后20%;中欧阿尔法混合近三月回报率为-22.15%,在2502只同类基金中排在2442位;中欧医疗创新股票近三月回报率为-23.91%,在711只同类基金中位居第702名;中欧明睿新起点混合近三月回报率为-23.81%,在2502只同类基金中位居第2476名;中欧医疗健康混合近三月回报率为-20.25%,在2502只同类基金中位居2378名。

中欧医疗健康A已经跌破去年低点

  其中,规模最大的中欧医疗健康已经跌破去年低点。这也就意味着,去年这只基金的大量新进基民持有至今都陷入亏损。

  葛兰从业6年多,这样的业绩实属罕见。

  这引发了投资人的狂怼,葛兰也因此多次被骂上热搜。对此,有业内人士表示,在医药行业整体都在回调的形势下,葛兰管理的基金业无法独善其身,还因是医药主题基金,重仓股较为集中,重仓个股的股价变动对基金整体影响也较大。

“医药女神”能回来吗

  葛兰,美国西北大学生物医学工程专业博士。本科就读于清华大学工程物理系,五年的硕博课程她四年就读完了,还拿到了连教授都有申请难度的AHA科研基金。研究成果将核磁共振心脏灌注的检查时间自1分钟缩短到20秒,该项成果现已应用到医疗设备中。

  葛兰不仅是一名学霸,还是一名全面发展的学霸,她不仅学习成绩优异,还是全国中学生音乐最高水平艺术团金帆艺术团的鼓手,是中国大陆现存历史最悠久的西洋管乐队之一的清华军乐团吹黑管。

  2011年开始,葛兰在国金证券、民生加银基金做研究员,覆盖过电力设备、新能源、轻工、医药等行业,所在团队曾获得新财富第一名。2014年10月加入中欧基金管理有限公司,2015年1月29日担任基金经理。

  凭着美国西北大学生物医学工程专业博士的学历和中欧医疗健康混合A四年增长350%的成绩,短短几年间,葛兰成为中国基金圈的“医药女神”。

  葛兰曾表示,她的风格是“淡于择时,专注选股,绝大部分精力分配在基本面研究上。基于个股的基本面做研究,优质公司我会坚定持有,但如果在跟踪中发现认知错误,也会果断修正。”

  四季报中,葛兰简要阐述了投资思路:总体维持高仓位运作,在长期看好的创新药产业链、高质量仿制药等方向进行了着重布局。

  她表示,从未来配置看,创新药产业链仍旧是长期最为看好的方向。从国家政策的顶层设计层面到国内企业近年来的创新积累,都使得国内的创新产药产业链长期维持在高景气度状态。此外,随着国内居民消费能力的提升以及知识结构、认知水平的提升,产品、服务的渗透率以及居民的支付能力都在持续的提升中,相关行业的龙头企业也有着长期的增长空间。

  有市场人士称,只有当投资者不再跟风涌入医疗板块之后,行业的调整才能到位。而在未来不短的时间内,葛兰要承受相当大的业绩压力。

葛兰的重仓板块

公募私募接连预警

  除葛兰外,广发基金一哥刘格菘也遭遇了“开门黑”,今年以来旗下全部产品回报均跌破10%。事实上,今年以来还有不少基金产品在感受着市场的“寒意”,连私募大佬们也开始逐个跌破预警线了。

  2月11日晚,百亿私募大佬但斌、百亿私募大佬梁洪、百亿量化私募赫富投资先后曝出:净值跌破预警线……与此同时,前“公募一哥”任泽松更是1月暴跌近30%。

  其中,私募大佬但斌旗下合计超50只私募产品的单位净值已跌破了0.8元的传统警戒线,另外还有6只产品净值跌破了0.7元的传统止损线。

  对此,但斌并未直接对旗下产品净值和业绩作出回应,而是在其微博中回应称:“目前我们产品都有做好相应风控,净值相对维稳,我和交易部始终保持谨慎应对,目前震荡行情下市场恐慌情绪较多……东方港湾经历过2008年金融危机、白酒危机、2015年股灾等等股市不好的时期,每次之后公司发展得都更好!”

  私募排排网最新数据显示,截至最新,已有超1000只私募产品净值跌破了0.8元的传统预警线,其中,有123只为百亿私募旗下产品。

  此外,私募排排网数据显示,截至2月7日,百亿私募数量为113家,其中94家有业绩披露的百亿今年以来平均收益为-4.32%,业绩为正的百亿私募为11家,正收益百亿私募占比仅为11%。

  其中,有35家百亿私募跌幅超5%,其中又有7家百亿私募跌幅超10%,最大跌幅接近15%,主要为2021年度涨幅居前的私募。

  不过,中国基金报指出,从历史上来看,指数短期的波动是市场行为,投资者并不需要过分悲观,通常也不会引发市场中基金产品的连锁反应。从雪球社区用户活跃度和内容方向来看,近期投资者的情绪相对稳定乐观,绝大多数投资者能够理解市场正常波动的合理性,有些投资者更倾向于这是非常好的价值机会。


风口财经综合整理,素材来源:中国基金报、中国证券报、私募排排网、澎湃新闻、新浪财经、证券之星、中欧基金等

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