风口观察 | “懒人经济”诞生,这个细小赛道火了!未来市场规模或达万亿

2022-01-25 21:07 大众报业·风口财经阅读 (23338) 扫描到手机

风口财经记者 吴思

  临近过年,预制菜又火了。

  线上线下销量走俏,股市表现更是可圈可点,尤其1月中旬,春雪食品、味知香、三全食品等多个预制菜概念股陆续涨停。

  但在1月25日,概念股却普遍下跌,50只概念股仅5只实现上涨。得利斯跌超10%领跌板块,天虹股份、国联水产、海欣食品等18只跌超5%。而从2022年以来,33只概念股下跌,11只跌幅超过10%。

  随着“居家过年”在近两年成为潮流,预制菜销售火爆,登上家庭团圆的餐桌。但是在资本市场,预制菜概念股跌宕起伏,投资者该如何选择?市场的甜头又能尝多久?

快节奏加懒人经济 预制菜成为新宠

  “这种还挺方便的,食材都按照食谱处理好了,回家炒一炒或者加热一下就可以,比外卖健康。”1月25日中午,24岁的姜女士正在超市挑选预制菜品,为独自度过的“小年”加点菜。

  记者在盒马鲜生、大润发等商超内看到,临近过年,预制菜已经成为了热销品。不仅有家常菜,还有佛跳墙、花胶鸡等经典名菜,消费者不必再洗菜、择菜、切菜、配料,直接把分装的菜品下锅烹制就可以。

  盒马采销中心采购总监张千表示,目前35岁年轻人正在接过年夜饭的主导权,这部分消费群体也更愿意尝试预制年菜,但同时他们对于年菜的需求也更具体、更复杂。对于盒马来说,预制年菜更需要用好的食材和工艺吸引消费者,例如盒马已经上线的“全家福”,仅这一道菜就集结了荆州鱼糕、千岛湖花鲢鱼鱼丸、徽州刀板香等6个地区的优质食材,售价为99元,并不算便宜,但品质有保证。

  事实上,预制菜并不是一个新概念。

  早在2010年,随着餐饮市场的连锁化,预制菜出现在企业配餐等B端,标准化的预制菜能够满足连锁餐饮品牌的稳定性要求。而2014 年外卖的兴起和各平台的内卷,预制菜的发展让位于更火的外卖。

  尽管预制菜早就以各种形式融入到一日三餐中,但2020年的疫情真正让其走到大众面前,并一度受追捧。2020年天猫数据显示,预制菜销售同比增长111%。2021年春节,天猫年货预制菜销售同比增长16倍,京东数据显示,1-2人小包装预制菜的成交额同比增长了3.5倍。

  随着80后、90后成为劳动主力,一二线的生活节奏加快,“懒人经济”诞生,相应对于餐食的便利性需求提升,带动预制菜在C端的发展。艾媒数据显示,2021年中国预制菜消费者在一二线城市用户居多,占比达65.5%,且以20-40岁中青年为主,占比达81.3%。

一年上市5家 小赛道拼“万亿”

  《中国烹饪协会五年(2021-2025)工作规划》曾提出,目前国内预制菜渗透率只有10%-15%,预计在2030年将提至15%-20%。而在日本,预制菜的渗透率已经达到60%以上。

  此外,《2021-2022中国预制菜行业发展报告》显示,2021年中国预制菜市场规模超过3000亿元,预计到2025年,将会突破8300亿元。甚至有机构预测,我国预制菜行业在未来6-7年有望实现3万亿元以上规模,成为“下一个万亿级餐饮市场”。

  国内庞大的市场空白吸引了各路资本,贝莜面村、海底捞、小龙坎、九毛九、眉州东坡、云海肴乃至肯德基等传统品牌都相继入局,西贝莜面更是推出全预制菜品牌——贾国龙功夫菜。

  预制菜的“战斗”已经在寒冬吹响号角,无数入局者正在发力奔跑。

  风口财经梳理发现,自2020年至今,共有9家预制菜相关企业上市,其中2021年后上市的有5家,分别是盖世食品、味知香、千味央厨、春雪食品、益客食品,仅盖世食品来自北交所。

  除了企业争相上市之外,行业融资也频频发生。2021年,预制菜赛道一共发生了5起融资事件,单轮融资的金额都超过千万元。其中由饿了么有菜业务负责人浦文明创办的新中式预制菜品牌——珍味小梅园一年之内就完成了三笔融资,2022年1月18日完成B+轮融资,两轮融资累计金额过亿元,由百度风投领投,其身后不乏零一创投、创新工场、星陀资本等知名投资机构。

  尽管市场火热,但行业较为分散,还没有头部企业出现。

  国金证券分析认为,预制菜行业主要分为五类,各有优势与挑战:一是专业预制菜企业,产品开发能力强,有一定渠道优势,但地方性较明显,代表企业是味知香;二是速冻企业,龙头规模采购、销地产能、冷链运输、渠道资源等供应链布局可复用,或能更快实现全国化,也面对SKU增加带来的挑战,代表企业为安井食品;三为农业企业,原料端有天然优势,诞生调理肉制品领域龙头概率较大,产品开发、营销为挑战,海外成功代表如泰森;四是餐饮企业,有品牌背书、门店渠道优势,但纵向一体化存在规模门槛;五是零售企业,自有品牌聚焦家庭便捷美味需求,产品主要依靠整合供应商资源。总体来看,前四类企业均有机会。

市场“东风”不好借 长期来看有价值

  临近过年,预制菜在线下市场火爆,但二级市场的表现却跌宕起伏。风口上的“东风”并不好借。

  从2022年第一个交易日至今,共有17家企业股价实现增长,其中得利斯(002330)总体上涨57.08%,位居第一名。

  而在1月25日,50只预制菜概念股中仅5家上涨,得利斯跌超10%领跌板块,天虹股份、国联水产、海欣食品等18只跌超5%。截至1月25日,上市一年内的益客食品、春雪食品、味知香、盖世食品均已连续下跌3日。

  1月18日,益客食品(301116)正式登陆深交所创业板,首日开盘暴涨222.81%,市值一度超过160亿元。而截至1月25日收盘,益客食品股价为22.88元,下跌6.99%,较上市首日开盘价已跌去61%。

  私募排排网基金经理胡泊告诉风口财经,预制菜目前还是个很小的赛道,目前的普跌情况可能更多是“炒作”。

  兴业证券分析师表示,从短期来看,2022年大B端预计恢复趋势延续,支撑预制菜需求持续提升;从长期来看,餐饮端空间巨大,C端KA及流通渠道渗透率也在稳步提升。随着疫情影响的消除,B端仍为预制菜放量的重要渠道。随着餐饮的连锁化发展及外卖餐饮占比的提升,后厨开源节流、降本增效需求持续提升,预制菜B端渗透率亦将稳步提升。另外叠加C端“懒人经济”下对于便捷化的追求,C端渗透率亦上行,预计行业增速有望恢复至近30%。

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)