大举重仓这些股!首只外资公募基金四季报来了

2022-01-19 14:41 中国基金报阅读 (186189) 扫描到手机

  随着首只外资公募基金四季报的披露,外资在A股市场的打法和看好方向跃然纸上。从整体配置上看,贝莱德中国新视野偏向食品饮料、消费电子、半导体、医疗服务和部分被低估的成长类银行股等。

       重仓果链、半导体IDM等

       偏爱白酒、银行股

  1月19日,首只外资公募基金贝莱德中国新视野披露四季报。贝莱德中国新视野基金经理唐华毕业于新加坡南洋理工大学,拥有16年A股投研经验。既有在中原证券资管、东方证券等中资机构的任职经历,也曾在英国施罗德集团、加拿大鲍尔等外资机构工作过。

  该基金于三季度完成发行,四季度处于建仓期。截至四季报,贝莱德中国新视野仓位为63.31%,基金规模62.48亿元。自去年9月7号成立以来,A 股市场处于风格切换频繁、震荡博弈行情。针对这种市场状况,唐华在四季报中提到,“采取了比较稳健的建仓策略,整体行业配置较为均衡,运行情况比较稳健,净值波动较小,展现了较强的回撤控制能力。”

  从整体配置上,贝莱德中国新视野偏向电子、银行、白酒、生物医药等。唐华在报告中提到,“恪守本基金的“长期可持续成长股”投资理念,主要布局于食品饮料、消费电子、受益于国产替代的半导体、医疗服务等,同时也适当布局了被低估的部分成长类银行股。”

  从前十大重仓股来看,该基金的第一大重仓股是“果链”龙头立讯精密,持有股数728.95万股,占净值比5.74%。第二大重仓股是“半导体IDM龙头”士兰微,持有股数608.37万股,占净值比5.28%。

  该基金还重仓了白酒龙头,分别持有泸州老窖和贵州茅台达111.26万股和12.06万股,占净值比分别为4.52%和3.96%,位列第四、六大重仓股。

  银行股也是该基金重仓方向之一,分别持有招商银行和兴业银行达634.04万股和1416.62万股,占净值比分别为4.94%和4.32%,位列第三、五大重仓股。

  此外,该基金还重仓了“无人驾驶龙头”巨星科技、“全球汽车智能诊断行业龙头”道通科技、“钢结构制造龙头”鸿路钢构、“国产制药设备龙头”东富龙,占净值比分别为3.87%、3.57%、2.06%、2.01%,位列第7-10大重仓股。

  唐华在此前接受中国基金报记者采访时表示,自己更多是自下而上去选择优质个股,基本面和估值都是会着重分析的要素。在个股分析上面强调的是四点:好行业、好公司、好领导和合理估值,在大多数情况下,会先去聚焦前面三个基本面的方向,宁愿用一个比较合理或稍微贵一点点的价格去投资一个好公司好行业,也不太愿意去用便宜的价格去博弈基本面有瑕疵和投资逻辑硬伤明显的公司,尤其是在公司治理方面的瑕疵。

  记者发现,贝莱德中国新视野的重仓股中,有一些是去年涨幅惊人的大牛股。比如,“半导体IDM龙头”士兰微去年股价累计涨幅高达116.89%,此外,“国产制药设备龙头”东富龙去年股价累计涨幅也高达214.97%。

       对今年行情谨慎乐观

       看好功率半导体、疫情后服务复苏等

  截止到本报告期末,四季度A股市场大盘小幅上涨,上证指数上涨2.01%,创业板上涨72.4%,沪深300上涨1.52%。三季度表现较好的周期板块,随着疫情以及政策纠偏的强化,普涨行情进入尾声,煤炭、钢铁、石油石化行业出现较大幅度回调。新能源以及新能源车等高景气赛道在高位开启震荡走势。开年以来,市场震荡加剧,去年表现较好的新能源和军工等板块出现调整,而传统赛道金融、地产等逆势反弹。

  对于后市,唐华在此前接受中国基金报记者采访时,表达了谨慎乐观的态度,他认为,随着新冠疫苗和特效药的普遍使用,像旅游、服务业这些受疫情创伤最大的行业,可能面临真正的复苏,迎接一波报复性的消费反弹。唐华认为,在这个时间点配置股票类的产品仍然是较好的选择,尤其是类似贝莱德中国新视野这种重视选股能力,行业配置比较均衡的基金产品,可望有效地抵御市场的变化,在不同的情况下都能够持续、稳定地贡献超额收益。

  据唐华介绍,贝莱德中国新视野投资的五大主题包括新能源、泛消费、数字化革命、养老和产业创新升级,这些都是和国家政策、发展方向非常一致,有确定性大机会的主题和板块。尤其新能源和新能源车是长期非常确定的方向,中国新视野基金对这个赛道上面有自主可控技术,有进一步进口替代空间的行业和公司非常关注。

  “最近我们在研究功率半导体行业,以独立半导体行业的公司为例,其下游既是新能源,也是新能源车,下游的需求在短期到中长期看都非常的旺盛。这个行业也是一个进口产品的份额很高的行业。我们看好国内的优秀公司,通过自主可行的技术替代进口。另外,我们认为短期内此前受损于关税提升的出口板块可能也会迎来利好。”唐华提到。

  他还表示,国内疫情短期虽然有些反复,但长期看有越来越多积极的信号出现,包括疫苗、特效药等。新冠的流感化指日可待,这对之前部分医药公司的股价可能是一个压力。会关注这个板块的个股可能被错杀的机会。此外,中国多层次的养老、服务需求潜力非常巨大。类似于像医疗服务及产业配套方面的投资机会都逐步凸显出来。会持续挖掘人口老龄化相关主题的优质公司,参与养老产业的发展。

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)