风口研报 | 两只中药“最靓的仔”今天熄火了,但板块热度仍在增加,今年哪些个股被看好?

2022-01-06 21:42 大众报业·风口财经阅读 (18707) 扫描到手机

  新年开始,A股市场风格开始转换,主要指数三连跌。然而最近比较活跃的中药板块热度不减,从年前一直持续到年后,1月6日,中药板块再次迎来爆发,多股涨停或者大幅拉升。值得一提的,板块内最近火热的两只高位连板股却都在今天停住了前进的步伐,龙津药业的10连板和精华制药的8连板分别中断。

  中药板块成为新年后涨幅最大的板块,既有政策面的持续支持,也有中药集采、药企涨价等消息的刺激,不少机构分析,目前中药板块多数个股的估值仍然不高,在新的一年里,板块或将迎来继续爆发,配置价值凸显。

中药板块继续大涨

  中药板块1月6日盘中再度迎来爆发,涨幅超3%,多股拉升涨停。截至收盘,红日药业“20cm”涨停,上海凯宝涨逾11%,仁和药业、千金药业、新天药业、康惠制药、神奇制药等涨停,佐力药业涨超9%,新光药业、益盛药业涨超8%,香雪制药等涨幅超7%,同仁堂涨约6%,盘中一度大涨超8%再创历史新高。

  事实上,中药板块最近一直比较活跃。1月4日,板块获得2022年首日开门红,板块指数涨逾4%,17只个股涨停。但是,1月5日,市场整体走弱,中药板块跌幅超3%。调整一天后,板块今日再次迎来大涨。

  数据显示,中药板块最近一周涨幅超10%,最近一个月涨幅超24%。中药板块已经是新年来涨幅最大的板块。

  同花顺iFinD数据显示,个股方面,中药板块去年多股取得较大涨幅,其中健民集团涨超215%,广誉远涨超188%,精华制药涨超132%,龙津药业涨超92%,同仁堂涨超90%,片仔癀涨超63%。

超长连板中断,两只“最靓的仔”熄火

  虽然今天中药板块整体走势强劲,但是板块内两只“最靓的仔”却熄火了,停止了冲击更高连板的步伐。

  中药板块的爆火,也让资金盯上了部分个股。就在1月5日,虽然板块走弱,但是龙津药业和精华制药仍然收涨停,分别创出了10连板和8连板,成为市场上最长的连板。然而,1月6日,两只股票连续涨停都终结了。

  1月5日,龙津药业激烈震荡,最终在尾盘封住涨停,创出10连板,股价报19.51元,总市值达78.14亿元。1月6日,龙津药业一度长时间跌停,午后拉升大涨,一度涨超7%,创出21.20元的近期新高,但尾盘涨幅回落最终收涨0.36%,股价报19.58元。

  据悉,龙津药业主营现代中成药及特色化学仿制药。12月21日,湖北省医药价格和招标采购管理服务网发布了中成药省际联盟集中带量采购拟中选结果公示,龙津药业的注射用灯盏花素产品拟中选。

  公司公告表示,注射用灯盏花素是核心产品,该产品销售收入占公司2021年前三季度营业收入比例约26.54%(扣除医药批发业务收入后占比约99.40%),占公司2020年度营业收入比例约87.74%。

  龙津药业1月4日晚间发布公告称,公司股票连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到28.67%。经核实,控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项,也不存在处于筹划阶段的重大事项。

  2021年半年报显示,龙津药业的主营业务为医药批发业、药品销售、其他行业,占营收比例分别为:72.63%、26.73%、0.64%。

  另一只中药股精华制药的连板也在结束了。该股昨日涨停后收获8连板,且10个交易日9个涨停。1月6日,该股也是长时间跌停,午后虽有拉升,但是最终收盘仍然跌8.64%,目前股价12.47元,总市值104.21亿元。

  精华制药1月5日晚间发布公告称,公司股票于连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。公司、控股股东及实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项,或处于筹划阶段的重大事项。

  2021年半年报显示,精华制药的主营业务为医药行业、医药商业及其他,占营收比例分别为:91.9%、8.1%。

  股价高涨之下,股东的减持公告也来了。公司3日晚间公告称,公司董事、总经理周云中因个人财务需要计划在公告披露之日起15个交易日后至2022年7月25日通过证券交易所集中竞价交易方式减持公司股份合计不超过96.6万股,占公司总股本0.12%。截至2021年12月31日,周云中持有公司股份3,865,466股,占公司总股本0.46%。

利好消息不断,板块配置价值凸显

  中药板块的大涨,源自于政府的扶持和市场集采等方面的利好。

  消息面上,国家政策持续扶持中医药产业发展,近期,有关中药行业的鼓励政策陆续发布。国家医疗保障局、国家中医药管理局去年12月30日印发关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见。意见提出,规定将符合条件的中药饮片、中成药、医疗机构中药制剂等纳入医保药品目录。同时,据国家中医药管理局近日消息,上海、浙江、江西、山东、湖南、广东、四川等7个省份首批获准建设国家中医药综合改革示范区。

  除中医药在抗疫领域的应用得到市场认可外,近日公布的湖北十九省中成药集采和广东六省中成药集采方面的信息也对中成药行业构成利好。去年12月22日,湖北省牵头的十九省开展中成药省际联盟集中带量采购拟中选结果公布,中选率达62%,大部分药品价格降幅在30%-50%,部分药品仅下降10%-30%,拟中选价格平均降幅42.27%,较之前西药集采时动辄80%-90%的降幅,显得“温和”许多。

  另外,近期,同仁堂的安宫牛黄丸、太极集团的藿香正气口服液等出厂价格上调,引发市场对于品牌中药提价能力的关注。由于上游原材料涨价,品牌中药成为涨价主力。品牌中药兼具药物和消费属性,自主型消费较强,叠加消费升级,基本不受医保控费影响,近几年由于名贵中药材原料限制,提价明显。

  中航证券指出,从目前中成药省际联盟集采结果来看,此次集采属于后续全国范围开展中成药集采的区域试点,降价幅度整体低于此前国家开展的化药、耗材和生物药集采,进一步催化了中药板块的上涨行情。

  民生证券指出,医保“双通道”促进中成药的院内外销售,市场空间有望进一步向上,部分净利率高的中成药产品有望为企业带来业绩高弹性增长。医保支持下,中成药有望迎来院内外市场联合增长,对独家品种、品牌壁垒高、创新能力强的中成药产品,有望迎来快速放量,从而实现企业销售额的快速增长。叠加中成药产品涨价的情况,部分拥有高利润产品的企业业绩具有高弹性增长空间。

  除政策面的持续利好外,近期中药产品密集提价也有望改善企业盈利空间,行业低估值有望迎来修复。中泰证券指出,政策持续积极鼓励中医药发展,去年初国务院发布《关于加快中医药特色发展的若干政策措施》明确了国家多层次、多方位鼓励中医药发展的决心,去年以来中药新药获批上市加速也印证了政策扶持力度之大。中药企业当前普遍处于历史估值低位,多数公司估值对应2022年仅10-20倍PE左右,配置价值凸显。

今年哪些中药股值得关注

  今年哪些中药概念股值得关注?

  对此,西南证券表示,近两年中药行业政策不断,“穿越医保”主线之中药消费品“医保免疫”。中药消费品发展迎来3大机遇,未来业绩有望爆发。重点建议关注片仔癀、云南白药、同仁堂、太极集团、寿仙谷、福瑞股份、华润三九、健民集团、以岭药业、东阿阿胶、众生药业、济川药业、马应龙、中新药业、佐力药业、广誉远、珍宝岛等。

  华安证券表示,2021年是中药行业的爆发之年。从年涨跌幅数据来看,申万中药板块全年上涨28.84%,为生物医药各板块中唯一正收益板块,估值PE也得到修复。但从几个维度来看中药板块还不算被高估,一方面是未来的预期上中药部分公司的预期估值并不高且大多PEG小于1;另外一方面横向对比食品饮料板块,一直还有所差距。

  该机构认为,2021下半年的政策驱动或许只是第一步并且还没有完全结束,2022年才是真正的业绩和逻辑兑现的关键一年。站在2022年年初的时间节点,有两点的明确方向可以带来业绩兑现。

  涨价为上下游共振的结果,业绩释放只是时间问题。原材料持续上涨带来成本的提升+下游需求旺盛,双重叠加带来提价从而进一步增厚利润。

  国企改革成为主调,股权激励体现企业端信心。2021年中药上市公司中有15家公司实施或者公布了股权激励方案,解锁条件上利润端或者收入端要求的未来复合增速对比过往三年的复合增长率,基本都有所上调。

  该机构关注3条主线+3点主题。

  3条主线:有老字号的传统品牌中药、有提价能力的特色品种以及有激励保障的低估值标的。

  1、老字号:片仔癀、同仁堂、云南白药、广誉远等;

  2、能涨价:健民集团、东阿阿胶、太极集团、马应龙、九芝堂等;

  3、有激励:华润三九、羚锐制药、昆药集团、江中药业等。

  3点主题:创新、地域、产业链:

  1、中药创新药:以岭药业、康缘药业、天士力、新天药业、方盛制药等。

  2、地域性中药品牌:贵州三力、桂林三金、特一药业、福瑞股份等。

  3、中药产业链:上游种植及养殖产业链+中药材质检(信邦制药、振东制药、贵州百灵、聚光科技、莱伯泰科、润达医疗、东富龙、迈得医疗、楚天科技等);中游经销商(中国中药、珍宝岛);下游药店(大参林、一心堂、益丰药房、老百姓、健之佳、漱玉平民等);中药全产业链布局(中国中药、九州通等)。


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