“600941” 定了,1月5日上市!“移动蓝”穿“绿鞋”会红吗?

2022-01-03 17:56 大众报业·风口财经综合阅读 (29685) 扫描到手机

原标题:“600941” 定了,1月5日上市!“移动蓝”穿“绿鞋”,会红吗?

  终于定了!

  1月3日,中国移动披露公告称:

  公司股票将于1月5日在上交所上市,股票代码600941。

  穿“绿鞋”护航,中国移动上市首日会有啥表现?

       看过程:“巨无霸”的回A路

  中国移动早在1997年10月23日就已在港股上市,而美股已退市。

  2019年11月,由于美国政府要求禁止对中国电信、中国移动等31家中国企业的证券进行任何交易,并于2021年1月11日,纽交所暂停了该三家中国电信运营商的美国存托股份买卖。因此,彼时尚未在A股公开发行股票的中国电信及中国移动均将“回A”提上了日程。

  不过,中国电信稍领先一步,成功在今年8月份登陆沪主板。

  今年8月份,中国移动终于也宣布启动“回A”上市,向证监会提交了有关申请材料,不到3个月的时间,中国移动快速进入发审委上会审核程序。

       看数据:募资额弃购额均创纪录

  此番中国移动顺利登陆沪主板,中国移动的560亿元募集资金总额不仅超越了中国电信的544亿元,还打破了近十年A股IPO募资金额的纪录。

  从发行结果来看,中国移动回拨后网上发行中签率为0.12411863%(含超额配售部分),有效申购倍数高达805.68倍(含超额配售部分)。

  不过,由于发行规模较高,中国移动也遭到了较大规模弃购。其中,网上弃购数量为1291.03万股,弃购金额高达7.43亿元,也刷新了A股弃购纪录。

       看首发:启动“绿鞋”护航

  与中国电信相同,中国移动也引入了绿鞋机制保驾护航。

  中国移动A股首发情况引发市场热议。中国移动披露发行结果,公司此次公开发行新股8.56亿股,并授予联席主承销商不超过初始发行股份数量15%超额配售选择权(或称“绿鞋”)。若绿鞋全额行使,则发行总股数将扩大至9.73亿股,超额配售的股票全部面向网上投资者配售。

  值得一提的是,在近期上市的新股中,有着A股第一高价股之称的禾迈股份首次公开发行弃购金额3.63亿元,弃购金额和弃购比例均刷新了科创板的纪录,在年内发行的新股中弃购金额仅次于中国移动。

  数据显示,中国移动新股弃购率为1.35%,次于禾迈股份、强瑞技术、天亿马和盛美上海,在年内发行的新股中排在第五。

       看悬念:上市首日会破发吗?

  随着资本市场全面深化改革的不断推进,自IPO询价新规发布后,A股打新不再“稳赚不赔”,中国移动回A后的股价走势备受市场关注。

  从国内另一家电信运营商中国电信的股价走势来看,2021年8月20日回A上市的中国电信,以4.53元/股的价格发行新股105.75亿股,募集资金净额为537.27亿元。

  彼时,市场对于中国电信是否上市首日破发有过担忧。不过,上市首日,中国电信取得了34.88%的涨幅。在这当中,绿鞋机制也起到了护盘的作用,主承销商中金公司在二级市场买入62.55亿元,买入价均为4.53元/股。绿鞋机制到期后,中国电信控股股东电信集团更是推出了40亿元的增持计划,极力护盘,但中国电信在上市满月后依旧走出了破发趋势。

  截至12月30日收盘,中国移动H股股价47.05港元/股,其A股发行价较H股现价溢价49.87%。中国电信A股及H股股价分别为4.31元/股、2.57港元/股,AH溢价105.23%。中国联通的A股和H股收盘价分别为3.92元/股、3.88港元/股,AH溢价23.66%。

  业内人士认为,中国移动上市破发风险小于中国电信。在“绿鞋”护航下中国电信上市首月未破发,但绿鞋机制到期后次日盘中首次破发,其后股价持续低位震荡。考虑到中国移动按申报稿募资净额计的预期发行PE约为12倍,较中国电信首发PE低40%,且中国移动位居三大运营商首位,预计其上市后破发风险小于中国电信。

  需要注意的是,如果A股上市初期涨幅较高,中国移动的AH溢价则将进一步扩大,由此产生的风险不容小觑。

  从基本面来看,今年前三季度,中国移动实现营运收入6486亿元,同比增长12.9%,其中通信服务收入5729亿元,同比提升9%;股东应占利润872亿元,同比上升6.9%,盈利能力及业务规模依旧稳居国内运营商榜首。

  截至今年9月末,中国移动的移动客户总数达到9.56亿户,第三季度净增移动客户1020万户;5G套餐客户达到3.31亿户,5G网络客户达到1.6亿户。

  随着中国移动A股招股上市,国内三大电信运营商也即将会师A股。

  回溯来看,今年8月,中国电信登陆A股。而早在2002年10月,中国联通已经在A股上市。

  不过,此前中国电信回A后,股价经历“过山车”,大涨后陷入“跌跌不休”的状态,时至今日,仍在发行价下徘徊。

  中国移动回A会有什么表现,让我们拭目以待!


       风口财经综合整理,素材来源:每日经济新闻、中新经纬、证券时报、长江商报、天眼查等

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