风口聚焦 | “宁王”和“茅王”的跨年之战,被一篇文章搅局?

2021-12-25 12:36 大众报业·风口财经阅读 (22364) 扫描到手机

  12月24日,A股各大指数全线下跌,两市3000多只个股飘绿,上涨个股仅略超1000只。

  当天最引人注目的,是“宁王”和“茅王”颠峰对决,两者全天成交额都超百亿,可见战况之激烈。此前,一篇标题为《宁德时代:万亿电池帝国的裂缝》的引起舆论哗然,最终,“宁王”跌超7%,新能源产业链集体重挫,部分重仓新能源股的基金估算净值大跌超5%。

市值一天蒸发1055亿,万亿“宁王”被砸晕

  2021年即将收官,跨年行情正在展开,板块轮动加快,一般是“茅王”带头的消费股起来的时候,“宁王”带头的新能源板块就下跌,反之亦然。

  12月24日,宁德时代盘中一度重挫逾9%,收跌7.28%报576.80元/股,市值蒸发1055亿。至此,宁德时代在12月份已出现3次日内大跌的情形。

  宁王下跌直接带垮了电力设备与新能源板块,当天下跌4.24%。当天稀土、新能源汽车、光伏等板块领跌。

  消息面上,36氪一篇名为《宁德时代:万亿电池帝国的裂缝》的文章前一天在微信朋友圈里广为流传。据报道,小鹏汽车决定削减宁德时代的供货份额,引入新的主力电池供应商中航锂电。

  同时,文章还爆料,在与小鹏汽车合作之前,中航锂电已经取代宁德时代,成为广汽新能源车的第一供应商。有广汽人士直言,“2020年5月开始,广汽新能源的新车型上再没用过一颗宁德时代电池。”

  该文章使得投资者对宁德时代的业绩前景产生担忧,从而引发大量的抛售。昨天开盘头一个小时里,宁德时代的成交金额就接近50亿元,全天成交额则超过了140亿元。

  另外,锂电板块调整有一些消息面利空诱因:

  一是钠离子电池产业推进速度较快,据报道,中科海钠与三峡能源、三峡资本及安徽省阜阳市人民政府达成合作,将共同建设全球首条钠离子电池规模化量产线,市场担忧对原有路线存在冲击;

  二是据媒体消息,地质新发现共同构成长约4000千米巨型锂矿带,锂资源供给有增加的可能;

  三是碳酸锂持续涨价趋势下,市场担心下游整车厂的承受力。

  另外,美国的《重建美好未来》法案或将延期,这个法案里涵盖了对新能源车的大规模补贴,这消息也打击了市场预期。

  平安基金表示,“主要由于某公众号文章的广泛传播以及美国媒体对公司的讨论导致,引发了市场对电池竞争格局、全球政治贸易环境的担忧。”

图片来源:视觉中国

锂电到头了吗?

  宁德时代2021年第三季度财报显示,公司前三季度实现营收733.62亿元,同比增长132.73%;实现净利润77.51亿元,同比增长130.9%。其中,公司第三季度实现营收293亿元,同比增长 130.73%;净利润32.7亿元,同比增长130.16%。

  同花顺数据显示,截止2021年12月6日,6个月内共有41家机构对宁德时代的2021年度业绩做出预测,预测2021年净利润均值为111.35亿元,较去年同比增长99.44%。其中,23家机构“买入”,7家机构“增持”,4家机构“推荐”,3家机构“强烈推荐”,1家机构“持有”,1家机构“跑赢行业”,1家机构“优于大市”,1家机构“强推”。目标价格最高预测837.30元,最低预测600.00元,平均为719.34元。

  华创证券最新研报认为,公司作为全球动力电池龙头,有望持续受益于新能源汽车的高景气度,凭借公司在产能布局、客户开拓、研发技术、产业链布局等多维度综合优势逐渐巩固自身护城河,维系全球龙头地位。

  平安基金认为,当前新能源和电池生产制造环节仍然处于前所未有的景气周期当中,新能源行业的竞争是市场化行为,个别国家或者媒体的言论攻击并不能改变头部公司竞争力强大的现状,也不能改变行业竞争格局。

  “以新能源为核心的双碳主题仍然是未来几年的市场主线,短期扰动不影响长期投资价值。”平安基金表示。

  华夏基金指出,整体来看,年底资金获利了结需求下,涨幅较高的板块均有一定短期调整压力,但景气度投资是经过验证长期有效的主线投资逻辑,抛压释放后,新能源板块仍是明年反复活跃的主线之一,建议重点关注。

王者归来!贵州茅台刷新最近6个月新高

  新能源陷入调整的同时,昔日的主赛道之一的酿酒板块逆势崛起。

  另一方面,当天,“茅王”贵州茅台股价盘中突破2200元,刷新最近6个月新高,最终收涨3.49%报2194元/股。同时,五粮液也收涨2.08%。

  在“茅王”的带领下,大消费股逆市大涨,其中,中药股批量涨停,白酒、食品股领涨。

  12月24日晚间,顺鑫农业发布公告称,鉴于当前原材料和人工成本等各生产成本构成要素均有不同幅度的增长,结合公司市场情况和产品的供需状况,公司拟对部分产品价格进行调整。

  截至目前,泸州老窖、古井贡、舍得等多家白酒企业,纷纷宣布产品涨价。近日,中泰证券食品饮料分析师范劲松发表《人心思涨,茅台提价可行性几何?》研报,认为贵州茅台主力大单品飞天茅台的提价时机已经成熟。

  平安证券的研究观点认为,若货币政策持续宽松,白酒行业有望复制2019年行情,该机构看好:

  (1)品牌力显著领先的高端白酒:高端白酒供需稳定,凭借其显著领先的品牌力坐享绝对溢价,通过控货稳价可以有效实现价增。

  (2)业绩增长具备弹性的次高端白酒:在消费升级趋势推动下,次高端依旧是增长最迅速的价格带,承接了中高端价位带的升级,其价格天花板也随着茅台批价的不断上移而被打开。

  天风证券研究报告表示,目前,酒企竞争已经从“抢地盘”向“守地盘”转移,行业主导逻辑也从营收端向利润端过渡。随着行业产量日趋稳定,中高端占比长期提升空间大,结构升级逻辑也在不断兑现。

跨年行情:牛尾发力,虎虎生威?

  受多重因素影响,2021年A股市场跌宕起伏,延续了结构性行情。临近岁末,2022年A股市场走势成为投资者关注的焦点。

  据《证券日报》记者统计,总计有14家券商对2022年A股市场保持乐观态度,其中有7家预测2022年市场为牛市。

  “从A股市场运行特征角度看,一年之计在于春,预计2022年A股市场同样将演绎‘春季躁动’行情,且日成交量有望延续万亿元规模。”基于此,华西证券提出了“高质量发展牛”的称谓。

  中信证券认为,内外部扰动只在周度层面影响蓝筹行情的节奏,但影响将迅速消散,岁末年初各部门政策逐步进入凝聚合力的阶段,蓝筹行情的趋势不变。配置上,建议布局基本面预期仍处于低位的品种、估值仍处于相对低位的品种以及调整后股价处于相对低位的高景气品种。

  国泰君安认为,本轮跨年攻势在节奏上并非一蹴而就,具备较好持续性,往后看本轮跨年攻势将随着稳增长政策的逐步发力、经济/金融数据的持续验证进一步演绎,整体来看本轮跨年攻势有望延续至2022年1-2月。配置上看好消费与金融,推荐白酒、生猪、券商、消费电子等。

  中金公司指出,中国资本市场相较全球正处于较为有利的环境。风格方面,随着后续可能的社融信贷投放落地、财政规划部署,“稳增长”主线仍将延续。年初至今相对强势的部分制造成长风格可能会暂时相对落后,市场风格可能暂时呈现“大强小弱”的格局。

  兴业证券建议抓住四条主线布局:券商,低估值修复的新老基建、地产等板块,双碳相关的新能源和煤炭等板块以及以“小高新”为代表的科创成长板块。

  对于明年整体的行情而言,招商基金资深策略分析师黄亮认为,从指数的格局上来看,明年的市场可能依然是一个宽幅震荡的格局。在十四五规划之下,能源、大消费以及先进制造这三条主线会带来相关产业链投资布局的机会。


风口财经综合整理,素材来源:21世纪经济报道、中国证券报、证券时报、证券日报、财联社、第一财经资讯、上海证券报、中国基金报、同花顺、36氪等

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