硅片去库存开始降价 上游硅料仍坚挺

2021-11-27 08:10 证券时报阅读 (39614) 扫描到手机

原标题:硅片去库存开始降价,上游硅料仍坚挺

  近日,多家第三方机构披露了光伏产业链价格变动情况,虽然主流厂商官方报价并未调整,但从第三方数据来看,硅片、电池、组件均有不同程度降价。值得关注的是,过去下游价格一般都紧跟硅料涨跌,但此次硅料价格高位持平,降价由硅片环节诱发。

  由于硅片环节涌入了众多新玩家,且新老玩家大幅扩产,硅片环节市场竞争将日趋激烈。业内人士向证券时报·e公司记者表示,龙头硅片厂商明年可能率先发起价格战。至于硅料,近期已有新增产能投产,业内对硅料降价的认知也逐步趋同,但降价幅度、节奏还有不确定性。

硅片去库存带头降价

  PV InfoLink的数据显示,硅片环节,国内182mm硅片价格降幅高达6.8%,相应的海外降幅为5.9%。此外,人民币计价的166mm硅片价格降幅为0.7%,210mm硅片价格持平。该机构判断,下周硅片价格仍不乐观,预计将有3%以内的降幅。

  该机构指出,硅片生产供应情况环比基本持稳,受硅片企业不同程度的库存压力影响,11月中旬以来单晶硅片182mm的价格波动剧烈,而166mm、210mm实际流通量有限,价格波动相对平缓。

  特别是,182mm硅片实际价格下跌明显,主要市场均价跌至6.4元/片上下,一二线厂家的报价略有差异,但是该规格整体市场价格下跌趋势已出现。

  记者注意到,根据硅业分会的观点,本周硅片价格大幅下跌的主要原因是M10(182mm)原有的高库存叠加本周出现降价,造成一定程度上的市场恐慌心理,并带动M6(166mm)价格出现大幅下跌。G12(210mm)相较主流尺寸硅片成交量不大,价格持稳。

  硅业分会的数据显示,从库存角度来看,市场预估约有1亿多片182mm尺寸硅片(约合1GW)库存待消化,主要为企业正常库存流转和某家硅片企业囤货居奇,囤货的原因是预期四季度装机乐观,所以该企业在炉型转换后将产出硅棒转化为库存,并在近期集中切片。

  综合供需两端的情况来看,本周硅片厂商在低利润、电池采购不积极的情况下,出货量其实很小,这也解释了近期出现硅片一天一个价的说法。

  相比之下,电池、组件环节的降幅就没有那么明显。其中,182mm、166mm的单晶PERC电池均价分别为1.15元/W、1.08元/W,降幅分别为0.9%和1.8%。182mm、210mm单面单晶PERC组件均价均为2.04元/W,降幅均为1.4%。

  PV InfoLink认为,本周上游供应链价格小幅下探,市场观望情绪浓厚,12月电池价格恐再度走低。为了在需求低迷时争抢订单出货,已经有组件厂家报以较低的价格,跌破2元/W,预期12月价格区间有机会来到1.96元~2元/W,其中一线厂家价格基本维持在1.98元~2元/W。

硅料降价仍存不确定性

  值得注意的是,本次光伏产业链降价并非由硅料降价引发,而是硅料的下游硅片环节率先降价。由于硅片环节涌入了众多新玩家,同时,新老玩家大幅扩产,这也引发了市场对硅片环节竞争加剧的预期。此前,业内人士曾向记者表示,龙头硅片厂商可能率先发起价格战。

  从硅料环节的情况来看,硅业分会数据显示,本周,国内单晶复投料价格区间在26.7万元~27.5万元/吨,成交均价维持在27.22万元/吨不变;单晶致密料价格区间在26.5万元~27.3万元/吨,成交均价维持在26.99万元/吨不变。

  硅业分会指出,本周硅料整体成交情况相比上周更为清淡,绝大多数硅料企业均无新单成交,以执行前期已签订单为主,但仍有个别企业少量散单、补单以持稳价格成交。

  至于成交清淡、价格持稳的主要原因,硅业分会表示,一方面不少一线硅料企业已将订单签至12月中旬,无余量可签,临近年底并无库存压力,故不急于在市场走势未定的阶段为促成交而主动调价。

  另一方面,近期硅片价格下调,虽是下游压价的主要动力,但硅片企业的综合效益指标却反向支撑其开工率维持平稳,硅料需求未减,同期供应截至目前也暂未有增量释放,故市场价格在供需维持紧平衡的状态下依旧持稳运行。

  记者注意到,四季度以来,国内陆续有新增硅料项目投产,其中包括通威股份乐山二期5万吨以及保山一期5万吨,合计10万吨,保利协鑫2万吨颗粒硅项目也于近日投产。硅料紧缺的情况虽不会立即得到缓解,但随着新增产能陆续释放,供应偏紧的格局将有所改变。

  硅业分会提到,今年全年硅料几乎已完成满产满销的目标,年末供需关系并未大幅扭转的情况下,硅料企业无库存及出货压力,不会主动大幅下调价格,但对于有成本压力的部分老客户有小幅让利的可能。因此,预期12月份硅料价格或将有小幅下调,但跌幅达到下游预期后,将刺激下一轮硅片开工率提升,届时硅料供需关系将再次调整。

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)