港股农夫山泉盘中跌超11%!近10股跌停 壳公司保命难度加大 这类A股公司注意了

2021-11-22 13:50 证券时报阅读 (17473) 扫描到手机

原标题:一度跌近12%,“水王”发生了什么?近10股跌停,壳公司"保命"难度加大,这类A股公司注意了

  突击增收、财务洗澡、接受捐赠等等伎俩都不能再成为上市公司脱星摘帽的手段,早盘ST板块跌幅靠前。

港股农夫山泉盘中跌超11%

  软饮料龙头企业农夫山泉,今日迎来是上市以来最惨的一天,截至11点其股价大跌10.06%,市值蒸发约合人民币500亿元,盘中最大跌幅触及12%左右,创下2020年9月上市以来最大单日跌幅,盘中市值一度跌破5000亿港币。

  上周五,恒指季检结果发布,农夫山泉未能新晋成为蓝筹股。此前,包括中金、招银国际在内的机构预期农夫山泉有望成为恒指新秀,此前11月17日海通证券将其评级调整为“增持”。自11月12日至上周五,农夫山泉迎来反弹升势,期间累计升幅达20%。

  农夫山泉2020年9月8日于港交所上市,按每股发行价21.5港元,短短四个月时间,农夫山泉于2021年1月8日股价达到历史最高68.55港元/股,最大涨幅超过218%,创始人钟睒睒也因此成为《2021胡润百富榜》中国首富,拥有财富3900亿元。

  此前,农夫山泉申请注册的多个“农夫三拳”商标流程状态变更为“驳回通知发文”,以上商标申请注册于2021年7月,国际分类涉及啤酒饮料、方便食品等。

  在喜茶、奈雪等品牌的涉足下,瓶装饮料也不再是以农夫山泉等为主的软饮料公司的天下,新式茶饮陷入深度内卷,品牌进入多元化、多维度的竞争已成为不争的事实。在这样的背景下,不少茶饮品牌开始寻找企业新的增长曲线以及未来更多可能性。显然,农夫山泉的竞争对手是更多了。

ST板块近10股跌停

  早盘,ST板块跌幅靠前,近10只ST股几乎开盘瞬间即封住跌停板,*ST海创、*ST长动均一字跌停。ST板块的市值由上一交易日的7048亿元跌至当前的6800亿元,也就是说仅半个交易日,ST板块的市值蒸发近250亿元。

  作为风险警示板块,虽然相关成份股大多数基本面很一般,但如此大面积的跌停是较为少见的。尤其是近期垃圾股行情在整体较好,近1个月内, ST(含*ST)个股期间平均涨幅达到8%,涨幅超过30%的ST、*ST个股高达12只,远远跑赢大盘。

退市新规升级,突击增收增利伎俩都不能保壳

  ST股的大跌或与退市规定的升级有重要关系。

  ST股为避免退市,会通过各种手段进行保壳,比如比例突击增收、财务洗澡、接受捐赠等等。如今,这些伎俩都不能再成为上市公司脱星摘帽的手段了。

  11月19日,沪深交易所分别发布《营业收入扣除相关事项》(以下简称《指南》),旨在明确财务类退市指标中营业收入具体扣除事项,提升财务类退市指标可执行性,落实落细退市新规。新的《指南》对营业收入具体扣除事项的重点内容主要有以下三方面:

  一是细化贸易、类金融业务扣除要求;

  二是规范“稳定业务模式”判断标准;

  三是明确将非正常交易合并取得的收入进行扣除。

  这意味着,今后指望无偿捐赠资产、突增利润等诸多突击增收的伎俩都不能再使用了。

  《指南》中还表示,2021年年报披露后,上市公司若首次触及扣非前后净利润孰低者为负且营业收入低于1亿元的财务类退市指标,将被实施*ST。*ST公司2021年若继续触及退市指标,将直接退市。

  新规的发布,使得A股退市制度进一步趋严。对于问题股、垃圾股、ST股而言,无疑是重磅打击,新规发布意味着以后想靠财务洗澡,造假来脱星摘帽几乎是不大可能的事。

23股三季报扣非后净利润从盈利到亏损

  证券时报·数据宝统计显示,在ST(含*ST)股中,2021年三季报净利润为正,但扣非后净利润为负的公司共有23家。在披露业绩变动原因的14家公司中,非经常性损益主要来自于房产拍卖、股权处置、前期负债扣除转回,也有公司最新合并了子公司的利润。

  如*ST万方,2021年三季报归母净利润0.05亿元,扣非后净利润-0.11亿元,非经常性损益主要为置出参股子公司成都义幻医疗科技有限公司40%股权取得投资收益。*ST新光2021三季报归母净利润9.65亿元,扣非后净利润亏损3.23亿元,非经常性损益接近13亿元主要来自于房产法拍获得收益。

  相比之下,这23家因非经常性损益的贡献,使得归母利润为正的公司,今日早盘跌幅更凶,截至午间收盘,23股平均下跌1.33%,其余ST股跌幅仅有0.6%。

  但是,也有部分公司扣非净利润超过归母净利润,这样的股票仅有5只,也就是说它们的非经常性损益拖累了公司的业绩,分别是ST远程、ST浩源、*ST广珠及*ST中孚。

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)