基金经理掘金国潮 聚焦两大投资主线

2021-11-13 18:01 中国基金报阅读 (25603) 扫描到手机

原标题:基金经理掘金国潮,聚焦两大投资主线

  刚刚过去的双“十一”,国货成为消费者追捧的新亮点。基金经理们的投资版图也已悄然生变,国货、潮玩等正逐渐成为他们重点关注的投资主线。

  伴随着国货品牌不断迭代发展,消费品各子行业迎来新的气象与投资机会。为掘金国货崛起的新消费时代,公募基金在产品布局、组合配置等方面也已有所动作,坚守消费升级和国产替代两大方向,分享空间巨大的国潮红利。

       基金经理掘金国潮

  国货品牌正在迅速崛起,而不少基金经理已经注意到其中蕴含的投资机遇,聚焦相关板块进行布局。

  前海联合基金研究发展部负责人王静坚定看好国产好货中头部企业,她认为未来及很长一段时间内将重点关注能精准洞察消费者需求、具有超群产品力和高性价比、持续提升市场份额和品牌影响力的新锐国货。对于国潮赛道的看好,已在其基金组合投资布局中有所反映。她管理的前海联合泳涛混和三季度重仓股,涵盖品牌中药、国潮服饰、电动汽车、健康电器等多个国货细分领域的龙头公司。

  此外,易方达基金旗下擅长消费板块投资的明星基金经理萧楠,也在三季度增持了潮玩、运动服饰等消费细分板块中的龙头公司。对于投资逻辑,萧楠解释称:“潮玩行业是最近两年刚刚兴起的,正在从亚文化小圈子中走出来。行业内的玩家看似同质化,实则从产品到精神内核到商业模式,都差异巨大。”

  针对运动服饰板块的投资逻辑,他表示,依然相信运动服饰国产品牌的崛起之路只是刚刚开始,产品力、品牌力在未来会交替上升,虽然目前的估值并不便宜,但依然值得投资。

  银华基金旗下明星舵手李晓星也表示,中长期依然看好具有强大品牌力的高端白酒、具备不断提升市占率的餐饮供应链企业,以及国潮势能强劲的国产体育服饰品牌。

  除基金经理积极掘金国潮投资机会外,基金公司也在密集布局国货相关主题基金,将国潮作为主要投资范围。今年下半年,华富国潮优选、富国中证新华社民族品牌工程ETF、农银汇理中证新华社民族品牌工程先后成立。目前,汇添富品牌价值一年持有、华泰柏瑞中证沪港深品牌消费50ETF仍在发行中。

  中金公司消费行业首席分析师郭海燕表示,我国人均GDP已突破1万美元,国货崛起呈加速发展态势。崛起的动力是,随着我国经济实力的不断增强,消费者的民族自信与文化自豪感也在不断提升;持续的消费升级趋势下,消费者生活方式发生改变,需要更多的消费品类与更好的产品服务。

  此外,中国产品和品牌不断锐意开拓,在品质、设计、技术、创新等方面的能力已达到了新的高度;供应链、物流、大数据、AI、互联网、营销传播等新基础设施的强大支持。

       聚焦两大投资主线

  面对加速崛起的国货品牌,公募基金投资人士将重点关注两大投资方向,其一是消费升级,其二是国产替代。

  王静表示,重点关注两大领域,一是新消费领域的国潮品牌,渗透在人们日常生活中,从满足基础的衣食住行、到受益于Z世代引领的消费主义转型,追求更高层次生活水平的新兴服务,美丽健康愉悦等领域的国牌消费“潮”。国牌消费“潮”,我们重点看好美妆护肤、中药养生、国潮服饰、中式家电、中式食饮等。

  “二是新智造领域的国产替代,中国“智造”势头突飞猛进,研发能力实现弯道超车的国产智造“潮”。我们重点看好电动汽车、新能源及材料、国产软件半导体等。”她进一步介绍。

  科技板块作为传统三大高景气赛道之一,如今其配置价值愈发凸显。通过布局“国货之光”,也可以把握科技智造领域的投资机会。华南一位基金经理表示,“一方面,我国科技繁荣前景十分确定。此外,在疫情影响和“科技卡脖”的背景下,一些细分科技领域迸发出了更加强大的生机,包括国产半导体和国产电动车等需求端潜力巨大。”

  华富国潮优选基金经理龚炜表示,“从行业的角度来看,我们在建仓期间特别关注到了国产替代逻辑下芯片的投资机会,以及消费品涨价潮来临后,品牌力强的龙头公司先行迎来业绩拐点的投资机会,此外,部分养老、康复相关的医疗行业标的在估值调整充分后的左侧布局机会也是近期着重关注的。”

  在龚炜表看来,“国潮”不仅覆盖了衣食住行等基础消费赛道,更被赋予了广阔的科技意义与文化内涵。“‘国潮’在我眼里绝不仅仅是消费的潮流,更是我国国力崛起的浪潮,潮流可能稍纵即逝,浪潮却能经久不衰。现阶段整体来看,华富国潮优选将坚守消费升级与国产替代两大投资方向,同时把握行业轮动节奏,精选消费、科技、医药等多个领域内的优质标的。”他直言。

  汇添富基金经理张朋则认为,在碳中和、高质量发展的背景下,一大批中国公司正在实现发展模式的蜕变,摆脱以往粗放式、高能耗、低附加值的生产模式,更加注重经营质量,通过提供具备创新性的优质产品和服务,获取消费者的认可,从而建立起更加长久和可持续的竞争优势,最终这些努力将会以“品牌”的形式沉淀下来,构筑起公司长久的竞争壁垒。

  张朋指出,“具备品牌价值的企业是资本市场上的‘投资富矿’,在中国企业‘品牌出海’的背景下,品牌价值型公司或将是布局A股市场的有效主线。”

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)