风口研报 | 老牌洗衣粉公司重整草案获通过,能否涅槃重生?数亿元洗衣粉曾离奇“跑路”

2021-11-10 22:02 大众报业·风口财经综合阅读 (18638) 扫描到手机

  11月9日晚间,洗衣粉公司*ST浪奇发布公告,公司各表决组均已通过重整计划草案。重整投资人控股股东广州轻工集团受让股份需要支付约1.5亿元,这笔资金将通过现金支付。广东轻工集团承诺未来注入的资产会充分考虑浪奇战略定位和发展规划,但目前尚未确定。市场人士分析,这家62年的老牌企业或将借此涅槃重生。

  自2020年9月“洗衣粉离奇跑路”事件引发市场关注后,广州浪奇接连曝出数亿元债务逾期、业绩巨亏等问题。根据退市新规,广州浪奇自2021年5月6日起被实施“退市风险警示”及“其他风险警示”特别处理,股票简称由“广州浪奇”变更为“*ST浪奇”。

  11月10日,*ST浪奇股票复牌,快速冲涨停,但此后走弱最终平盘报收。

       重整计划草案获通过

  11月9日晚,*ST浪奇发布公告称,普通债权组、出资人组均表决通过了《重整计划草案》,重整计划获得通过。

图片来源:公司公告

  根据公告,11月9日上午,广州中院主持召开了公司第一次债权人会议,对《重整计划草案》进行表决。经统计,出席会议的普通债权组有表决权的债权人共有106家,代表债权总额为49.29亿元。其中,103家同意《重整计划草案》,占出席会议债权人数的97.17%;同意《重整计划草案》的债权人代表的债权总额46.73亿元,占本组债权总额的94.82%。

  同时,公司在当日召开临时股东会,对《广州市浪奇实业股份有限公司重整计划草案出资人权益调整方案》进行表决,最终方案获98.49%的股东赞成。

  根据《重整计划草案》,*ST浪奇将按每10股转增约15.69股的比例实施资本公积转增股本,转增的股份用于抵偿债务和受让重整投资人广州轻工集团,受让条件包括设定限售期、注入资产、提供资金解决10万元以下债权的现金清偿三项。

  转增的股份不向原股东分配,其中9.44亿股股份将用于向公司的债权人抵偿债务,剩余4065.04万股股份由重整投资人按照确定重整投资人之日即2021年6月8日的收盘价3.69元/股的价格受让。按照上述价格计算,广州轻工集团需要支付约1.5亿元,这笔资金将通过现金支付。

  就重整计划草案通过情况,广州浪奇称,如果顺利实施重整并执行完毕重整计划,将有利于优化公司资产负债结构,提升公司的持续经营及盈利能力;若重整失败,公司将存在被宣告破产的风险,同时面临被终止上市的风险。

公司产品。图片来源:公司官网

       “洗衣粉跑路”,黑天鹅事件重创公司

  公开资料显示,*ST浪奇前身是广州油脂化工厂,始建于1959年,是华南地区早期日化产品定点生产企业。1993年,公司在深交所上市,一度被誉为“中国日化第一股”。公司拥有“浪奇”“高富力”“天丽”“万丽”等多个知名品牌。

  去年9月,广州浪奇突发黑天鹅事件,并且持续发酵。*ST浪奇“自爆”公司贸易业务出现重大风险,牵出了一系列内外部人员涉嫌刑事犯罪和失职的事件。

  去年9月27日晚间,广州浪奇披露,公司5.7亿元存货“不翼而飞”。根据公告,广州浪奇存放在江苏鸿燊公司位于江苏省如东县黄海一路二号“瑞丽仓”的库存货值高达4.53亿元,存放在辉丰公司“辉丰仓”的库存货值为1.19亿元,但广州浪奇在盘点清货时,两家公司均否认保管上述存储的货物。

  在公司随后的自查中,广州浪奇的存货“黑洞”不断扩大,并且出现大量债务逾期。截至去年底,广州浪奇及子公司逾期债务已经达到7.09亿元,逾期均为公司贸易业务。公司的部分主要贸易业务客户,陆续出现未按合同约定支付货款的现象。

  债务纠纷之下,广州浪奇多家子公司股权被冻结。根据最新公告,截至1月31日晚间 ,广州浪奇名下部分子公司、参股公司及孙公司被冻结股计权注册资本金额合计6.54亿元。

  监管层持续对公司展开调查。去年11月,广东证监局对广州浪奇出示警示函。警示函显示,广州浪奇存在两方面的违规行为,分别是未及时披露未能清偿到期重大债务的违约情况、未及时充分披露相关存货涉及风险情况。

  今年1月8日,广州浪奇收到证监会《调查通知书》,因公司涉嫌信息披露违法违规,证监会对公司进行立案调查。

  1月27日晚,广州浪奇公告,公司前任副董事长兼总经理陈建斌、前董事会秘书王志刚因涉嫌职务违法,目前已被监察机关立案调查。

  1月31日晚,广州浪奇再收立案告知书。公司员工邓煜、黄健彬等人涉嫌挪用资金罪一案,公安机关认为有犯罪事实发生,需要追究刑事责任。

  受此影响,公司去年累计计提信用减值和资产减值合计69.58亿元。今年10月,子公司广东奇化化工交易中心股份有限公司、孙公司广州奇化有限公司破产清算申请均已被广州中院受理。值得注意的是,广东奇化、广州奇化主要从事贸易业务,该项业务也正是此前浪奇爆雷的集中区域。*ST浪奇此前所涉的债务逾期、资产减值以及“洗衣粉跑路”事件,均与公司的贸易业务相关。

  公司半年报显示,2021年上半年,*ST浪奇已经停掉曾经营收占比达七成的贸易业务,目前主营绿色日化和健康食品两大板块。

  值得一提的是,此前公司曾公告称为提升饮料产能和扩展业务规模,子公司广州华糖拟投资1.07亿元建设一条饮料生产线、一座智能化立体仓和一座原料储存仓库。

       业绩亏损,股价持续低迷

  业绩方面,公司持续处于亏损状态。公司三季报显示,2021年前三季度,*ST浪奇仍处于亏损状态。公司前三季度实现营业收入20.48亿元,同比下降61.66%;归属于上市公司股东的净利润为亏损1.14亿元,同比增长90.22%。

  Wind数据显示,截至三季报,公司股东人数为2.6万户。

  截至11月9日停牌前,*ST浪奇股价为3.84元/股,较历史高点21.39元/股(2015年)跌去82%。

  受到重整计划草案获得通过的消息刺激,*ST浪奇股票11月10日复牌后快速冲击涨停,股价报4.03元。然而涨停并没有维持太久,股价快速下跌进入绿盘震荡,截至收盘,股价报3.84元,涨幅为0%,总市值24.1亿元。

  从当天股价走势来看,市场对*ST浪奇重整的未来仍有很大分歧。

公司产品。图片来源:公司官网

  值得注意的是,*ST浪奇11月8日晚间发布公告称,截至本公告披露日,中国证监会的相关调查工作正在进行中。如公司因上述立案调查事项受到证监会行政处罚,且违法行为构成重大违法强制退市情形,公司股票将存被强制退市风险。

  市场人士表示,重整计划草案的通过给*ST浪奇提供了一次涅槃重生的机会,但是目前仍有很多不确定性。


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