风口观察 | 银行三季报出炉！弃白酒选银行 顶流基金经理口味变了

　　截至10月29日晚间，41家A股上市银行三季报全部披露完毕。今年1-9月，国有六大行合计赚取净利润9630.73亿元，平均日赚35.28亿元。

　　部分股份行和城、农商行强劲爆发，今年1-9月，江苏银行、平安银行净利润同比增速超30%。

　　值得注意的是，今年第三季度，易方达基金张坤、中庚基金丘栋荣大举买入招商银行、平安银行、苏农银行等个股。

　　9月底开始，银行股已显著进入上升通道，常熟银行、宁波银行、平安银行等个股涨幅超10%，后市表现如何？

       日赚35.28亿元

       六大行净利润均实现两位数增长

　　毫无疑问，从规模来看，六大行依然是上市银行“第一天团”。

　　今年前三季度，六大行实现归母净利润合计为9630.73亿元，同比增长13.16%。以273个自然日计算，六大行前三季度平均日赚35.67亿元。不同于部分上市股份行净利润增速同比出现负增长，整体来看，六大行前三季度均实现营收、净利双升。

　　具体来看，工行、建行、农行、中行的归母净利润均超过1500亿元，净利润增速均保持两位数增长；邮储银行、交行归母净利润超640亿元，净利润增速分别为22.10%、22.07%，增速位居六大行的前列。

　　营收方面，工行、建行、农行遥遥领先，分别实现营业收入7120.93亿元、6244.05亿元、5448.97亿元，稳坐营收三甲宝座。

　　此外，部分股份制银行表现优异。以招商银行为例，1-9月该行实现营业收入2514.10亿元，同比增长13.54%；归母净利润936.15亿元，同比增长22.21%。

       城、农商行爆发力强劲

　　受益于区域经济发展，部分城商行、农商行同样表现出强劲的“爆发力”。

　　今年前三季度宁波银行、成都银行、江苏银行、齐鲁银行、南京银行的营业收入分别同比增长28.47%、26.01%、24.70%、22.49%、20.99%。在净利润增长方面，江苏银行涨幅达30.51%，张家港行、宁波银行、杭州银行、南京银行的净利润增速达26.97%、26.94%、26.15%、22.36%。

　　从营收排名来看，青岛的两家上市银行——青岛银行、青农商行分别位于第29名、30名。

青岛银行财报

　　截至三季度末，青岛银行实现营业收入81.88亿元，同比下滑2.75%；实现归母净利润24.18亿元，同比增加4.11亿元，增长20.45%。

青农商行前三季度实现营业收入约84.32亿元，同比增长19.34%；实现归母净利润 27亿元，同比增长10.48% 。

       银行股成“心头好” 基金经理强势加仓

　　近半年来，市场显示出对银行板块的浓厚兴趣。Wind数据显示，近6个月以来，共有19家银行被调研，平均每家机构5次。被调研次数最多的苏州银行达到24次，常熟银行、张家港银行、苏农银行分别被调研11次、11次、10次。

　　不出所料，三季报披露之后，不少银行受到了基金的增持，招商银行、平安银行、邮储银行、常熟银行、苏农银行等成为诸多明星基金经理的“心头好”。

　　“公募一哥”张坤管理的“易方达优质企业三年持有”买入招商银行1680.01万股，持股市值达8.48亿元。

　　此外，平安银行2021年三季报显示，张坤管理的“易方达蓝筹精选”持有平安银行2亿股，比二季度增加1.08亿股。“易方达优质精选”也以6300万股出现在平安银行前十大流通股股东中。

　　明星基金经理丘栋荣则盯上了常熟银行、苏农银行，其管理的3只基金重仓持有苏农银行，合计持仓市值超过6亿元，截至9月末，三只基金分别跻身苏农银行第二、四、八大股东；而“中庚价值品质一年持有期混合”三季度末持有常熟银行3149.07万股，为常熟银行的新进流通股东。

邮储银行三季报中也出现了基金的身影，“中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金”和“工银瑞信双利债券型证券投资基金”新进为前十大流通股东。

       加仓还是减持？ 四季度或迎估值修复

　　2021年，银行股走势低迷，5月以来，银行板块更是接连下挫，估值进一步走低。此前，降准信号的释放，银行股非但没有出现大面积“飘红”，反而出现砸盘的迷惑行为。近一个月以来，银行股重拾上涨态势，常熟银行、宁波银行、平安银行股价涨幅超过10%。

　　业内表示，上市银行全年营收及归母净利润能够保持较好增长态势，资产质量持续向好，银行股将迎来估值修复。

　　东北证券表示，上市银行三季报数据超预期，打破了市场对银行上半年业绩高增速能否持续的担忧，有望带来板块估值修复机会；资产质量方面，各家银行的不良贷款率均有下降，有利于未来业绩进一步释放。

　　国盛证券表示，当前时点，银行股投资性价比较高。一是由于年底地方债发行提速；二是银行后续或加大项目储备力度，社融信贷有望在第四季度触底回升；三是地产行业风险可控，有利于缓解悲观情绪；四是银行资产质量持续向好支持业绩释放，龙头银行三季报表现亮眼有望催化板块行情。

　　华西证券建议关注业绩超预期的银行股，并提示注意防范以下两类风险：一是银行信用成本显著提升；二是中小银行经营分化，个别银行存在重大经营风险等。

       大众报业·风口财经综合整理，素材来源：中国证券报、21世纪经济报道、澎湃新闻、财联社等。

（本文观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎！）