风口聚焦 | 快来抄作业!顶流基金经理的“心头好”曝光 这些行业和个股站上风口

2021-10-26 11:01 大众报业·风口财经阅读 (22851) 扫描到手机

  10月下旬以后,基金三季报进入密集披露期,刘格菘、黄兴亮、高楠、梁跃军、傅友兴等明星基金经理三季度调仓换股的情况也陆续浮出水面。

  风口财经梳理发现,多位明星基金经理明显加大了对新能源板块的配置,并且一致看好新能源行业的长期配置价值。明星基金经理葛兰掌管的中欧医疗健康混合基金三季度大手笔加仓了爱尔眼科,目前已升至爱尔眼科第4大流通股东,快来抄作业,看看这些顶流业内人士,都看好哪些行业和个股吧!

刘格菘

增配光伏、新能源汽车、储能

  以刘格菘管理的广发小盘成长为例,股票仓位(权益投资占基金总资产比例)保持在九成以上。具体来看,三季度增加了光伏、新能源汽车、储能等方向的资产配置。

  从基金前十大重仓股来看,截至三季度末,圣邦股份、隆基股份的基金持股市值占基金资产净值比例均超过10%;且明显增持晶澳科技,使其成为基金新晋前十大重仓股;恒力石化则退出基金前十大重仓股。此外,三季度刘格菘也加仓了龙佰集团、小康股份。

  刘格菘在三季报中也解释了自己的投资逻辑。“随着产业政策不断调整,资源品价格快速上涨的局面可能已经接近尾声,但未来提高生产过程中绿色能源的比例已经成为不可逆的趋势,预计光伏、储能、新能源汽车等高端制造业的需求可能会迎来较长一段时间的‘黄金成长期’。”

  他表示,从竞争格局上看,国内上述新能源行业已经具备了“全球比较优势”:第一,产业链各个环节均有技术和成本领先的全球龙头;第二,产业集群效应带来的综合成本优势突出;第三,工程师红利远未结束;第四,国内疫情防控的制度优势,有望带来稳定的供给。

  “在今年一季报中我们提出了‘全球比较优势制造业’的概念,展望四季度与明年,我们对于这个方向资产的成长质量、盈利预期依然很乐观。”在他看来,一方面,那些已经建立了具备全球比较优势的制造业龙头公司,护城河还在不断变宽的进程中,未来在光伏、动力电池、储能、面板、化工新材料、汽车及汽车零部件、高端装备等方向会有更多的世界级公司出现;另一方面,经历了三季度的调整后,这些方向的资产依然具备较高的性价比。接下来,基金的资产配置依然将以这些方向为主。

梁跃军

围绕“双碳”目标集中布局

  梁跃军是百亿私募转型而来的朱雀基金的核心人物,他的在管基金规模也超过200亿元。以其管理的朱雀恒心基金为例,三季度大幅加仓过往持仓标的。例如,加仓禾望电气1144.27万股,加仓蓝思科技987.05万股。韦尔股份则是该基金新晋前十大重仓股。不过,对通威股份,梁跃军则大手笔砍仓,减持超700万股。

  梁跃军表示,在二季度对持仓结构进行调整之后,三季度抓住7月下旬的调整提升了产品整体仓位。总体的考虑是立足明年,围绕“双碳”目标在相关产业品种上集中布局。

  他认为,“双碳”政策树立了产业发展的长期大背景,要坚定走新能源替代传统能源的发展路线,绿色能源将带来长期的投资需求。建立绿色能源网是长期的正确方向,带来确定性的需求增量,所蕴含的投资价值远高于短期的商品价格博弈。

邹曦

维持新能源板块相对高位配置

  融通基金副总经理邹曦以周期股投资见长,截至三季度末,其管理的融通领先成长的股票仓位从二季度末的90.14%略降至88.96%。具体就行业配置而言,他维持了对新能源相对高位的配置,而对短期价格快速上涨的上游资源品给予了较低仓位,同时也降低了顺周期的中游制造等板块的配置。从基金前十大重仓股来看,保利发展、思瑞浦、阳光电源、恩捷股份等成为基金的新晋前十大重仓股。

  邹曦表示,贝塔属性的行业已经进入顶部区域巨震的阶段,若没有新的催化剂,赚钱效应或大幅减弱。特别是煤炭进入煤价暴涨而股价暴跌的阶段,后续再进行重点参与的性价比极低。而三季报后,到明年一季报,预计市场将进入漫长的空窗期,市场的逻辑将会回归长期视角的基本面选股思路,将选择明年在基本面上能够线性外推的板块,成长股和消费股里的细分领域和赛道的个股挖掘价值将重现。

  “保持了对消费、医药、军工、新能源等长期业绩确定性强的方向配置,同时将增配稳定经济增长的地产、基建等相关资产,对国内定价能力较强的资源品保持较低配置,但对全球定价、短期供需缺口较大的油气资源保持关注。”邹曦称。

高楠

布局中期成长性仍然确定的个股

  恒越基金高楠的管理规模也在百亿元以上。以他管理的恒越核心精选为例,截至三季度末,中科电气、斯莱克成为基金新晋前十大重仓股,主营业务均为动力锂电池产业链。此外,新能源板块的天合光能、天华超净也获得了加仓。

  高楠表示,投资策略依然是以自下而上寻找优质成长股为主导,布局中期成长性仍然确定的个股。以新能源为代表的景气赛道,在经过市场演绎之后,估值整体上水位不低,但中期的产业趋势并未发生改变,其中成长确定性强且长期市值空间并未透支的个股仍然具备配置价值。

黄兴亮

增持半导体板块

  黄兴亮管理的万家行业优选的单只基金规模已突破百亿元。从股票仓位情况来看,三季度该基金仍保持九成高仓位运作。从三季度调仓情况来看,黄兴亮降低了传统行业如商业服务类公司的持仓,增持了半导体行业中的模拟芯片和利基型逻辑芯片公司。具体而言,优刻得成为基金新晋前十大重仓股。

傅友兴

进一步降低股票仓位

  傅友兴管理的广发睿阳三年定开在三季度进一步降低了股票仓位。股票方面,结合行业政策和公司基本面变化,减持了部分医药、传媒等行业的股票。

  截至三季度末,广发睿阳三年定开前十大重仓股分别是羚锐制药、贵州茅台、欧派家居、紫金矿业、科锐国际、泸州老窖、比音勒芬、继峰股份、百克生物、三环集团。

  傅友兴表示,参考美林投资时钟的传统框架,当下宏观总需求边际走弱,上游原料价格持续走高。在此阶段,通常而言,股票市场缺乏趋势性的机会。从产业链价值分配来看,由于价格大涨,上游企业盈利能力迎来最好的阶段,而中下游企业一方面面临相对疲弱的需求,另一方面还要应对上游原料涨价的压力,企业盈利处于比较煎熬的时期。尽管如此,股票价格经常领先于基本面的走势。当基本面不会变得更好或者不会变得更差时,往往迎来股价拐点。

三季度末广发睿阳三年定开前十大重仓股  来源:基金公告

陈一峰

保持一定港股资产配置比例

  陈一峰与张明共同管理的安信价值发现两年定开三季度加大了对一些今年春节以来跌幅较大的股票关注力度,例如医药、交运、保险、传媒等。未来他们将继续保持一定港股资产的配置比例,“我们觉得目前港股中存在一些优秀企业,特别是一些互联网和地产行业的龙头公司,考虑未来3-5年成长性,当前估值存在明显低估,值得我们重视。”

  另外,安信价值发现两年定开三季度股票仓位保持在相对高位,相比二季度末有所增加,主要增加了医药、地产、轻工、交运等行业的配置,减少了银行、食品饮料、纺织服装等行业的配置。其目前看好的公司集中在地产、轻工、建筑、家电等细分行业。

三季度末安信价值发现两年定开前十大重仓股  来源:基金公告

王崇

规避处于景气高位的上游资源类个股

  王崇管理的交银施罗德瑞丰三年三季报显示,他在三季度继续保持中性略高仓位,减持石油化工、电子、物流,教育以及军工等相关个股,加仓软件互联网,家居、物业和建材等地产产业链相关个股。

  王崇表示,三季度宏观经济增速放缓,PPI高企,产业链上中下游利润向上游转移,整个宏观环境对股权投资不太有利。市场表现上板块分化加大,风格轮动加快,市场极度追求短期景气度,获取短期投资收益的难度在增加。

  展望四季度,王崇表示,将规避处于景气高位的上游资源类个股,谨慎看待受政策扶持的热门行业内高估值高成长明星成长股,在广泛的制造业和服务业领域精选未来三四年企业竞争力强、竞争格局较好、估值处于合理或偏低、未来三四年有望实现不错收益率的优质公司股票做中期布局。

三季度末交银施罗德瑞丰三年前十大重仓股  来源:基金公告

葛兰

大手笔加仓“眼茅”,成第4大流通股东

  被市场誉为“眼茅”的爱尔眼科10月25日晚间发布三季报,前三季度营业收入115.96亿元,同比增长35.38%;净利润20.03亿元,同比增长29.59%。第三季度净利8.88亿元,同比增长2.05%。

  值得一提的是,明星基金经理葛兰掌管的中欧医疗健康混合基金三季度大手笔加仓了爱尔眼科,目前已升至爱尔眼科第4大流通股东,高瓴旗下HCM中国基金却退出了前十大流通股东名单。

  数据显示,中欧医疗健康混合基金三季度末持有爱尔眼科1.09亿股,三季度增持3557.66万股,以爱尔眼科三季度成交均价53.26元计算,增持金额达18.95亿元。截至三季度末, 中欧医疗健康混合基金位列爱尔眼科第4大流通股东,持股占流通股比例增至2.45%。

  记者统计,今年三季度,医药女神葛兰管理的中欧医疗健康混合基金对其持仓的医药股基本上都在大幅增持,就增持股数而言,爱尔眼科增持数量最多,泰格医药三季度也获葛兰增持1369.42万股,通策医疗获其增持441.17万股,片仔癀也获其增持145.45万股。

  葛兰在中报中曾提到,长期看好创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业等方向,在相关领域进行了着重的布局。

  此外,广发基金经理吴兴武、工银瑞信基金经理赵蓓也看好爱尔眼科,吴兴武管理的广发医疗保健股票型证券投资基金三季度末新晋成为爱尔眼科前十大流通股东,持有2,342.12万股,位列第8大流通股东,赵蓓新进持有2,201.07万股,位列第9大流通股东。

  不过,今年二季度末位列爱尔眼科第5大流通股东的高瓴旗下HCM中国基金却在三季度末退出了前十大股东名单。

  数据显示,三季度末,进入爱尔眼科前十大流通股东名单的门槛是2158.43万股,而二季度末高瓴资本持有爱尔眼科8216.83万股,这也就意味着,三季度期间,高瓴旗下HCM中国基金至少减持了爱尔眼科逾6000万股,以致于在三季度末未能在前十大流通股东名单中现身。

  此外,千亿顶流张坤也选择“跑路”。二季度还大幅加仓35%、持有3500万股的第九大股东易方达蓝筹精选,三季度已不见踪影。从目前已经披露的三季报情况看,张坤三季度明显加仓了银行股,而减持了白酒股和医药股。

朱少醒

加仓万润股份,“新进”郑煤机

截至三季报,由明星基金经理朱少醒管理的富国天惠精选成长混合(LOF)“加仓”万润股份938.49万股,持有股数达2260.06万股,持有市值约4.26亿元,位列第6大流通股东。此外,社保基金、中欧基金旗下产品也新进持有,分别位列第4、10大流通股东。

  作为国内液晶材料龙头企业,万润股份三季报显示,2021年前三季度,公司实现营业收入32.25亿元,同比增长65.41%;归属于上市公司股东的净利润4.93亿元,同比增长41.34%。

  截至三季报,朱少醒管理的富国天惠精选成长混合(LOF)还“新进”持有郑煤机2609.39万股,持有市值约3.01亿元,位列第6大流通股东。

  作为煤机行业龙头,郑煤机三季报显示,前三季度营业收入219.76亿元,同比增长14.17%;净利润15.77亿元,同比增长30.01%。第三季度净利润3.75亿元,同比增长381.18%。

陆彬

加仓中新赛克、雅化集团,持有市值超13亿元

  截至三季报,陆彬管理的汇丰晋信动态策略混合加仓中新赛克23.77万股,持有市值约0.92亿元,位列第10大流通股东,其管理的另一只产品汇丰晋信低碳先锋则仍持有333.09万股,位列第4大流通股东。

  作为网络可视化龙头,中新赛克发布2021年第三季度报告,实现营业收入1.77亿元,同比下降37.84%;归母净利润亏损2536万元;归母扣非净利润亏损2644.36万元;

  截至三季报,陆彬管理的汇丰晋信动态策略混合还“新进”持有雅化集团858.87万股,其管理的另两只产品则和上期相同,未发生持股变化。陆彬旗下三只产品分别位列3、9、10大流通股东,合计持有市值约13.39亿元。

  作为锂冶炼龙头,雅化集团第三季度报告显示,该公司前三季度营业收入为34.46亿元,同比增长55.74%。归属于上市公司股东的净利润为6.32亿元,同比增长226.06%。

  今年以来,雅化集团股价累计涨超53%。

周应波

大举增持中国宝安,持有市值近20亿

  截至三季报,由周应波管理的中欧时代先锋增持中国宝安38.62万股,持股达6368.19万股,位列第5大流通股东。而由他管理的另两只基金则分别“新进”持有2001.93万股、1818.36万股,位列第7、8大流通股东。总体来看,周应波持有中国宝安市值约19.53亿元。

  作为(新能源)负极龙头,中国宝安第三季度报告显示,公司前三季度实现营收121.67亿元,同比增长75.37%;归母净利润8.93亿元,同比增长71.13%;

  今年以来,中国宝安股价累计涨幅高达160%。


风口财经综合整理,素材来源:上海证券报、证券时报、中国证券报、中国基金报、基金公告、中欧基金、广发基金等

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