A股冰与火之歌:“宁王”向左 茅台向右

2021-10-19 12:53 财联社阅读 (12397) 扫描到手机

原标题:A股冰与火之歌:“宁王”向左,茅台向右

  继昨天市值蒸发1500亿、大跌6%之后,A股市值之王贵州茅台的股价今天也没有“爬起来”。

  截至午间收盘,茅台冲高回落收涨0.7%,最终回弹小于一个点。

  昨日由于政策面征收消费税的预期,白酒板块情绪恐慌、批量大跌。今日白酒板块情绪有所恢复,个股红多绿少,却未能撬动2万亿“A股之王”的上涨。

  除了消费税相关预期,贵州茅台还面临着全球持有其最多的基金连续第二个季度的减持、外资近一年以来的大额卖出。春节后至昨日,贵州茅台回撤幅度恰达到30%。

  这一趋势,也是2021年“茅组合”式微,而宁德时代为首的“宁指数”崛起的缩影。

  至昨日,素以嗅觉灵敏出名的北向资金,自春节以来已累计减持贵州茅台达234亿,增持宁德时代112亿。

茅台跌倒 宁王吃饱

  “宁王”本周的市场表现堪称春风得意。继昨日股价站上新高后,今日宁德时代又双叒叕刷新了纪录。

  上周末美国商用电动汽车制造商Electric Last Mile Solutions宣布与宁德时代达成协议,根据协议条款,宁德时代将在磷酸铁锂化学系统中提供42千瓦时的锂离子电池,并确保电池供应到2025年。周一,市值超万亿的宁德时代股价刷新股价新高。

  但今年8月时宁德时代高达582亿元的融资方案,到昨天为止,始终是投资者心里的“一根刺”。

  外界看来,以一己之力拖动“宁指数”的宁德时代,现金流一直表现得较为强劲,4月,宁德时代高调公布开展境内外产业链相关投资,拟使用不超过190亿元进行证券投资。且就在该定增案发布前半个月,宁德时代刚刚公告使用不超过人民币55亿元闲置募集资金进行现金管理,投资保本型投资产品。

  前脚刚刚买完理财,后脚又进行582亿的募资,令许多普通投资者“摸不着头脑”。对于这次规模处于A股史上前五的定增,宁德时代的说法是:融资主要是为了长期规划。

  值得注意的是,2020年是宁德时代有史以来业绩最好的一年,实现了净利润55.83亿,换言之,该次定增的金额比宁德时代过去十年赚的还要多。随后,宁德时代“喜提”监管问询函,要求其在前次资金未使用完毕的情况下,详细论证本次发行融资的必要性及规模合理性,是否存在过度融资的情形等。

  昨天收盘后,万众瞩目下,宁德时代发布了对问询函的回复。

  据其表示,公司未来业务发展资金需求较大。前次募集资金已基本使用完毕,未使用部分占比相对较低。不存在过度融资的情形。582亿以外仍有110亿募投项目缺口由其自行补上。对于监管重点关注的存货率,其称是因市场景气,公司适度增加备货。同时,宁德时代还公布了募投项目资金使用的最新进度。

  8月定增时的预期:

  目前募集资金的使用情况:

  与此同时,我国九月新能源汽车产销数据新鲜出炉。9月,宁德时代装机量达到8.87GWh,单月市占率达到56.5%,1-9月累计装车量市占率超过一半达到50.8%,比亚迪、中航锂电累计装车量分别为16.0%、6.1%,分列二、三名。

  市场对此反应积极,今日开盘时,宁德时代股价“冲上云霄”,一度刷新历史记录。

  自2021年9月11日国家发展改革委发布印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》的通知后,市场主线围绕“双控”、碳中和风起云涌。机构表示,产业结构转型升级,鼓励可再生能源使用将是长期的政策趋势。由于政策频频加码,产业结构优化有望再提速。

  相对而言,大消费板块在经历近三个月持续调整后,行业整体估值有所下修,但部分仍处于近十年历史分位数高位,食品饮料、休闲服务、汽车等消费板块PE估值仍位于80-90%分位数区间。机构仍提示投资者注意消费板块内部行业情绪分化。