风口调查|行情又在大涨 工业母机这把烧的是“虚火”还是真火?

2021-10-16 19:23 大众报业·风口财经阅读 (22936) 扫描到手机

       风口财经记者 王贝贝

  近日, 工业母机板块整体逆市大涨。10月14日,概念指数涨幅达到6.97%,位列两市之首。其中,华辰装备、华东数控、华明装备等个股涨停,华中数控、拓斯达、国盛智科等涨超10%。不过,10月15日,上述个股均有所回调。

  此番上涨是昙花一现,还是新一轮涨势的开端?联想到两个月前工业母机概念股就曾上演过一波上涨,此次工业母机的股市表现,让人更值得玩味和思考。

  作为生产机器的机器,工业母机有“大国重器”之称,也是中国制造高端突破的重点领域。在全球市场中,机床市场长期被日、德、美三国占据较大市场份额。我国机床企业在市场上呈现高端失守、中端争夺、低端混战的局面。

  一段时期以来,从中央到地方对于发展工业母机政策频出,利好不断;同时受益于制造业需求拉动,工业母机企业也出现订单爆满、一机难求的情况。多位行业专家表示,中国是工业母机全球第一大市场,在政策和市场刺激下,工业母机企业有望持续超预期增长,业绩长期向好。

       工业母机概念股涨势不断

  10月14日,工业母机板块大涨,其中华辰装备在开盘15分钟时就冲到了10%以上。华东数控和海天精工,两者直接在早盘9点38分时,完成了涨停。

  截至当天收盘,秦川机床、华明装备、ST沈机也都完成了涨停。另如恒锋工具虽未涨停,但大涨了18.75%,华中数控涨幅11.51%,欧科亿涨幅11.36%,拓斯达涨幅11.23%,国盛智科涨幅10.62%,浙海德曼涨幅9.58%,科德数控涨幅9.13%等。

  根据通达信统计,工业母机整个板块在10月14日的均涨幅达6.51%,位列两市之首。排在第二的HJT电池板块的均涨幅只有3.34%。

  据央视财经报道,在疫情冲击全球产业链供应链的背景下,中国制造业率先实现复工复产。受益于制造业需求拉动,工业母机企业也出现订单爆满、一机难求的景象。在广东东莞一家机床生产企业,现场是一片忙碌的生产场景。生产负责人表示,从今年初开始,随着订单的猛增,他所在的工厂不断扩大产能,工人们三班倒满负荷生产都不能满足市场需求,目前订单已经排到了明年3月份之后。

  记者联系广东两家中小机床企业,得到的答复是:机床订单已经饱和,正在加班加点生产。

  不仅中小机床企业,大的机床企业业绩也有大幅增长。秦川机床10月14日晚间发布的三季报业绩预告称,公司前三季度预计实现净利润为2.45亿元-2.65亿元,同比增长102.30%-118.82%。

  作为机床行业的明星企业,也是亏损大户,沈阳机床发布的2021年前三季度业绩预告称,报告期内,公司收入规模增加,保持同比减亏态势,经营逐步改善。

  值得一提的是,近期以来,工业母机行业涨势不断。8月23日,通用机械板块多家公司涨停,以机床生产企业组成的工业母机板块全线暴涨,其中创世纪、华辰装备、国盛智科、浙海德曼、恒而达、科德数控、华中数控等多股上演20%涨停。8月24日,工业母机概念股再度延续强势。不少个股更是表现惊人,比如华辰装备仅仅数日,就走出了八天七板的强势行情。

       国产化替代带来巨大商机

  行业人士介绍,工业母机迎来爆发,主要受其行业周期刺激。根据海关总署的发布,推测2011年是我国机床行业销售的上一轮高峰,按照机床10年左右的替换周期,预计2021年将迎来替换周期。与此同时,与政策“暖风”也有着直接关系。

  8月19日,国务院国资委党委召开扩大会议,强调要把科技创新摆在更加突出的位置,推动中央企业主动融入国家基础研究、应用基础研究创新体系,针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关,努力打造原创技术“策源地”,肩负起产业链“链主”责任,开展补链强链专项行动,加强上下游产业协同,积极带动中小微企业发展。

  中国科协智能制造学会联合体智能制造研究所副所长林雪萍表示,工业母机是国家制造的精度、效率、品质的总起点。在国家制造业高质量发展的背景下,机床无疑要向中高端转型以支持制造业升级,这也正是工业母机被摆在核心技术攻关首位的原因。

  目前,我国机床行业的供给仍以低端产品为主,低端产品供应能力明显过剩,而高端产品供应明显不足。根据前瞻产业研究院发布的《2019年中国数控机床行业竞争格局及发展前景分析》,2018年我国低档数控机床国产化率为82%,基本实现了国产化;中档数控机床国产化率为65%,处于比较低的水平;高档数控机床国产化率仅为6%,主要依靠进口。

  以9月A股市场新“上架”的“工业母机”新股纽威数控为例,纽威数控专注于中高档数控机床的研发、生产及销售。据招股书介绍,纽威数控的转台、刀库、刀塔和齿轮箱等核心功能部件、导轨、丝杠、轴承等传动部件以进口或境外品牌为主。2018年~2020年,每年核心功能部件进口或境外品牌的采购占比均超过93%;,传动部件进口或境外品牌的采购占比均超过95%,前述进口或境外品牌核心功能部件和传动部件的供应稳定性对公司生产经营影响较大。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,振兴经济就要大力发展高端制造业,所以工业母机发展的前景还是比较广阔的。

  财信证券认为,聚焦工业母机,政策助力数控机床国产替代加速。由于我国产机床行业在核心零部件、数控系统和整机等方面与国际领先水平存在差距,导致我国高端数控机床多依赖于进口,国产化率较低。在本次政策的催化下,我国高端数控机床国产替代有望加速,叠加10年左右的替换周期,机床行业预计持续维持景气。

  多位行业人士也认为,需求增长、政策加持等诸多因素的叠加,工业母机已经进入复苏周期,预计未来一段时期内,这种复苏势头还将持续,工业母机未来可期。

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