风口观察 | 又一鲁企登陆北交所!与华为合作后 这项业务三年营收涨10倍

2021-10-11 17:54 大众报业·风口财经阅读 (14486) 扫描到手机

       风口财经记者 许耀文

  10月11日,精选层又迎来3只新股开启申购,分别为汉鑫科技、广道高新以及禾昌聚合。在10月8日,已有5只“小IPO”新股集中打新,成为北交所正式成立以来的首批“打新”股票。至此,精选层可平移至北交所上市的公司已达74家。

  值得注意的是,来自烟台市的山东汉鑫科技股份有限公司(以下称为“汉鑫科技”)成为北交所成立以来首家在精选层挂牌的山东企业,也是山东省在精选层挂牌的第7家企业。

  虽未正式上市,但与华为合作、山东省“小巨人”企业+隐形“独角兽”的双重标签等背景足以让汉鑫科技备受关注。与此同时,业务区域集中、应收账款回款慢等问题,也为公司增加了风险隐患。

       北交所首家精选层挂牌鲁企现身

  汉鑫科技成立于2001年4月,其前身为山东金佳园科技股份有限公司,是以信息系统集成的销售及服务为核心的综合解决方案提供商。目前,公司的主要业务包括信息安全、智慧城市以及企业数字化转型服务。

  2016年4月,汉鑫科技在新三板挂牌上市,2018年进入新三板创新层。2019年12月,公司启动精选层挂牌工作并顺利过会,成为北交所成立之后首家在精选层过会的山东企业。

  风口财经了解到,公司2018 年度、2019 年度、 2020 年度、2021年一季度营业收入分别为 1.64亿元、2.40亿元、2.54亿元、789.61 万元,分别较上年同期增长 16.11%、46.02%、6.17%、40.79%。

  报告期内,公司实现净利润分别为 3,042.80 万元、4,096.50 万元、3,878.37 万元和 570.05万元,净利润率分别为18.58%、17.13%、15.28%和 72.19%。其中,受营业收入增高的影响,2021年一季度的净利润率大幅增加。

  此外,公司近年来毛利率稳步提升,分别为 39.09%、33.70%、35.26%和 40.82%。

主要数据

  2021年上半年,公司实现营业收入8503.28万元,同比增长18.87%;实现净利润2107.11万元,同比大幅增长69.97%。

  10月11日,汉鑫科技开启申购。据悉,公司拟向不特定合格投资者发行规模不超过 1,012 万股,募资约1.62亿元,发行底价为16.00元/股。融资主要用于车路协同管理及服务平台项目、汉鑫科技办公与科研综合楼项目以及流动资金的补充。

  自北交所成立以来,有8家新企业在精选层挂牌,分别于10月8日与11日开启申购。至此,山东省在精选层挂牌企业已有7家,精选层挂牌企业已达74家。据监管安排,北交所开市后,现有的精选层公司将全部平移至北交所。

       与华为合作,进阶深入智慧交通领域

  2021年上半年,公司的智慧城市业务营收占比为53.77%;信息安全业务营收占比为25.40%。近年来,公司的三大业务版图中,企业数字化转型服务产生的营业收入大幅提升。

2019 年度、2020 年度以及2021年一季度,公司的企业数字化转型服务分别实现营业收入为 1,116.79万元、2,692.73 万元和 337.69 万元,占公司营业收入的比例分别为4.67%、10.61%和 42.77%,涨幅近10倍。今年上半年,企业数字化转型业务实现营业收入1770.89万元,营收占比为20.83%

  值得注意的是,公司的企业数字化转型基于与当地政府及华为签署的合作协议开展的新型信息系统集成服务。而本次公司募投的汉鑫科技办公与科研综合楼项目此前曾被命名为“华为(烟台)人工智能教育科创园(汉鑫科技人工智能研发中心)”并做相关信息披露。

  “项目建成后,一可以解决华为(烟台)人工智能创新中心人员在 3 年合同期满后办公场所问题,履行三方合作协议义务;二可以解决目前公司办公地点分散、自有办公面积不足,沟通效率低、管理成本高的问题,并预留了公司未来三到五年发展所需办公空间。”汉鑫科技表示。

  不仅如此,汉鑫与华为再次达成合作,在智慧城市建设的交通领域发起深入探索。

  据汉鑫科技官网消息,公司作为ISV(Independent Software Vendor独立软件供应商)“智能制造-车联网”供应商加入华为技术有限公司解决方案伙伴计划,通过2021年华为认证级ISV伙伴审核并取得证书。

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  以此为契机,汉鑫科技将持续加大在智能制造、车路协同方向的研发投入,加深双方在智能工厂、智慧交通等领域的战略合作,共建“数字经济”生态圈。

图片来自汉鑫科技官网

  众所周知,在资本市场,新能源快车、锂电池等概念持续火热。在这一节点,汉鑫科技与华为在交通领域的合作或能为其引来更多投资者关注。

       业务区域集中,应收账款回款较慢

  除了与华为的合作,汉鑫科技存在的风险同样不容忽视。

  公司招股书显示,报告期内公司的营业收入主要来源于烟台地区。2018年至2020年,公司在烟台地区的业务分别实现营业收入1.64亿元、2.39亿元、2.54亿元,营收占比分别为69.17%、97.72%、93.34%。

应收账款风险

  除了对区域依赖严重之外,汉鑫科技的客户占比同样有“偏科”的现象。财报显示,公司的客户主要分布在政务、教育、医疗、交通等领域。最近三年,公司客户为党政机关、事业单位的营收占比过大,分别为50.03%、80.81%和49.32%。

  此外,随着公司业务规模的不断扩大,公司应收账款持续增长。2018年至2020年,各期末应收账款净额分别为1.51亿元、2.24亿元、2.80亿元,占资产总额的比例分别为68.54%、70.86%、71.72%,占比较大。

  2021年上半年,公司应收账款净额为2.88亿元,账面价值占总资产的70.01%。这一数值的增长将导致公司运营资金压力过大,不利于公司业务规模的持续扩大。此外,如果公司应收账款出现大额坏账,不仅严重影响当期经营业绩,而且对公司未来的持续发展造成不利影响。

  对此,汉鑫科技表示,这主要与公司行业特点、客户类型和结算模式有关。公司终端客户主要是政府部门、事业单位等,通常项目前期无预付款,项目验收后支付合同价款的60%-70%,项目结算后支付除质保金外其他剩余款项,受项目结算时间较慢影响,公司部分应收账款回款较慢,该结算模式对公司期末应收账款余额较高造成一定影响。

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)