早间机构策略:中期成长可能仍为主要结构性机会 低吸相关龙头

2021-10-08 09:23 证券时报网阅读 (7297) 扫描到手机

原标题:早间机构策略:中期成长可能仍为主要结构性机会,低吸相关龙头

  国盛证券指出,回溯历史,长假前的市场通常较弱,临近长假的一周,各指数表现低迷,以震荡盘整为主;而长假归来后,股市的涨幅和胜率都大幅提升,十一后的一周股指以80%-90%胜率收涨,且平均涨幅达到2%-3%左右。在10月份的配置上,建议围绕三季报超预期的高景气方向上进行布局,如能源转型进程中受益的新能源产业链,另外,供给受限需求高增的部分传统周期品种仍然值得关注。

  国金证券认为,四季度A股行情或先抑后扬,更看好年底行情。未来1-2个月市场面临两个不确定性因素的考验:一是10月三季报或逐步反映经济下行压力下的业绩趋缓,不排除企业盈利低于预期。二是当前市场对9-10月央行第二次降准的预期较高,而从此前央行吹风会上的表态来看,短期存在降准预期落空的扰动,这也是近期债券市场明显调整的重要原因之一。A股在四季度后半段有望迎来大机会。

  中金公司指出,短期来看,在经济下行和上下游分化加大的背景下,政策的方向性可能会逐渐清晰,有助于市场在周期板块走向、政策托底力度、产业支持方向等关键问题上形成一致预期。中期来看,成长板块产业逻辑坚实、盈利周期向上、政策支持明确、流动性环境也有望持续提供估值支撑。综合来看,建议未来3-6个月关注如下主线:1)上游板块警惕政策调控与预期透支风险带来商品价格和股价走势分化,关注中下游企业盈利情况。2)中期成长可能仍为主要结构性机会,低吸相关龙头。3)消费板块可能已经来到相对低位,逐步自下而上布局。

  东北证券认为,电力短缺或仍将持续较长时间,“限电”力度和节奏、下游需求对价格的敏感度等都有相当高的不确定性,明确的业绩兑现出现前,市场在高耗能周期品上形成共识或较平时更加困难。同时Taper预期下,部分国际大宗商品价格已有所下跌,货币收紧预期下全球大宗商品价格或面临更高不确定性。在当下长趋势与确定性可能是更好的选择。“双碳”、“双控”下,尽管成本端可能有短期扰动,但大力发展清洁能源是大势所趋,相应的配套实施预计也将持续受到拉动,行业配置建议关注光伏、风电、储能、特高压、绿电运营商等。此外,本次“限电”中一部分处于重点能耗压降区域的其他制造业企业或也将受到波及,家电、机械(激光加工设备、锂电设备等)、电子(PCB、被动元件等)、医药(医疗器械、原料药)、化工(氨纶、涤纶等)等的个股密集分布在重点能耗压降区域 ,具有较高的风险性。

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