风口研报 | 换赛道!弃房地产攻新能源,这家公司10个涨停!这些企业也“退房”

2021-09-19 15:12 大众报业·风口财经综合阅读 (25697) 扫描到手机

原标题:风口研报 | 换赛道!弃房地产攻新能源,这家公司10个涨停!这些企业也抛弃了老本行

  要说目前市场最火热的个股,之前默默无闻的房产股广宇发展绝对可以入围。从9月6日至9月17日的10个交易日内,广宇发展连续10个涨停,区间涨幅近160%。

  之所以股价大涨,与公司要放弃房地产进军新能源行业有关。公司9月6日披露重大资产置换公告称,公司拟将下属房地产公司及物业公司股权等资产负债与鲁能新能源(集团)有限公司100%股权进行资产置换。

  股价大涨之下,深交所的关注函也来了,深交所要求公司结合置入标的鲁能新能源的主要财务数据等,说明资产置换是否可能导致公司经营业绩出现较大波动,并充分提示本次重组涉及的相关风险等。

  是房地产赛道不香了吗?近期已经有不少公司宣布放弃房地产进行并购重组。

       强势十连板,区间涨幅近160%

  9月17日,广宇发展快速拉升涨停,直至收盘,实现连续10个涨停。当日股价报收12.5元,成交额14.15亿元,目前总市值超232亿元。

  数据显示,9月6日至9月17日的10个交易日内,广宇发展全部涨停,区间累计涨幅达159.34%。截至9月17日收盘,公司股价刷新两年新高。

  盘后龙虎榜显示,买入金额最大的前5名席位均为营业部席位,合计净买入5.3亿元。

  9月17日席位详情如下:

  榜单上出现了2家实力营业部的身影,分别位列买二、卖二,合计买入1.63亿元,卖出3507.47万元,净额为1.28亿元。

  买二为国泰君安证券上海江苏路营业部,该席位买入1.63亿元,卖出10.07万元,净买额为1.63亿元。近三个月内该席位共上榜117次,实力排名第14。

  卖二为招商证券交易单元(353800),该席位买入30.03万元,卖出3497.40万元,净买额为-3467.38万元。近三个月内该席位共上榜587次,实力排名第5。

  资料显示,1986年3月,广宇发展前身天津立达(集团)公司国际商场在天津注册成立;1992年4月,经股份制改造后更名为天津立达国际商场股份有限公司;1993年12月,天津立达国际商场股份有限公司在深圳证券交易所挂牌交易,股票代码为000537;2005年6月,更名为天津广宇发展股份有限公司。

  广宇发主营业务为房地产开发与销售,业务板块主要集中于住宅地产开发,同时涵盖部分配套商业、酒店等业务。

  2020年年报显示,公司营业收入197.51亿元,同比下滑14.08%,净利润22.12亿元,同比下滑29.61%。2021年上半年,公司营业收入99亿元,同比下滑1.89%,净利润9.5亿元,同比下滑31.07%。

       资产重组,弃地产转投新能源

  这家老牌地产商股价大涨的原因,是公司重大资产重组的消息。

  恰恰在9月6日,广宇发展披露,公司拟将下属房地产公司及物业公司股权等资产负债与控股股东鲁能集团有限公司、关联方都城伟业集团有限公司合计持有的鲁能新能源(集团)有限公司(下称“鲁能新能源”)100%股权进行资产置换。

  资料显示,交易对方鲁能集团为公司的控股股东,都城伟业为公司关联方,鲁能集团、都城伟业的控股股东均为中国绿发投资集团有限公司,实际控制人均为国务院国资委,交易构成关联交易。本次交易完成后,公司控股股东及实际控制人未发生变化。

  本次拟置入的资产鲁能新能源成立于2014年,注册资本20亿元,主要从事风力发电和光伏发电。截至2019年末,鲁能新能源运营装机容量262.2万千瓦,其中风电209.25万千瓦、光伏发电42.95万千瓦、累计发电量183亿千瓦时。

  财务数据方面,2020年,鲁能新能源实现营收17.93亿元,同比增10.95%;净利润2.88亿元,同比减少2.37%,毛利率47.82%。与同行相比并不算突出,譬如龙源电力、节能风电、银星能源等新能源发电企业,2020年的毛利率均在60%以上。

  2021年上半年,受益于行业较高的景气度,鲁能新能源实现营收17.6亿元,同比增长50%;扣非后归母净利润约6亿元,同比增长90%。

  尽管广宇发展在公告中提示“本次交易尚处于筹划阶段,交易双方尚未签署任何协议。”但在宣布“驶入”新能源赛道消息的刺激下,广宇发展的股价一路上涨,达成10连板。

       关注函要求核查是否存内幕交易

  股价异动之下,广宇发展也多次发布公告提示风险。

  股价异动的消息也引发了监管层的关注。9月17日,深交所向广宇发展下发关注函,要求公司结合置入标的鲁能新能源的主要财务数据等,说明此次资产置换是否可能导致公司经营业绩出现较大波动,并充分提示本次重组涉及的相关风险;要求广宇发展关注、核实相关事项,确认公司是否存在应披露而未披露的重大信息,基本面是否发生重大变化。

  深交所要求公司向控股股东及实际控制人书面函询,说明公司控股股东及实际控制人是否筹划其他对公司有重大影响的事项,并要求其书面回复。

  此外,广宇发展应详细说明近期接待机构和个人投资者调研的情况,是否存在违反公平披露原则的事项。核查公司控股股东及实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其直系亲属是否存在买卖公司股票的行为,是否存在涉嫌内幕交易的情形。

  实际上,广宇发展的资产重组由来已久。自2009年,广宇发展与鲁能集团首次宣布重组开始,历时8年,双方先后进行了资产整合的3次尝试,前两次均以失败告终。

  直至2017年,鲁能集团与广宇发展的资产重组方案获通过,前者将其下属的主要住宅类房地产资产和业务注入广宇发展,广宇发展也由此成为鲁能集团发展房地产业务的主要平台。

  重组完成后,广宇发展业绩短暂“回春”,但2019年起,公司业绩再度进入下滑通道。2020年,广宇发展营收、净利润分别同比下滑14.08%、29.61%;今年上半年,广宇发展实现营业收入99亿元,同比下滑1.89%;净利润9.50亿元,同比下滑31.07%。

  从债务方面来看,截至6月底,广宇发展资产负债率高达79.38%,短期借款1.50亿元、一年内到期的非流动负债12.52亿元、长期借款319.96亿元、应付债券41.02亿元,有息负债合计为375亿元。

       此前的资产重组

  除却此前3次重大资产重组外,广宇发展在地产圈很少被关注。

  2009年,广宇发展曾发布公告,拟通过发行股份方式收购鲁能集团旗下重庆鲁能34.5%股权、宜宾鲁能65%股权、 海南鲁能广大100%股权、海南三亚湾100%股权、海南英大100%股权、海南盈滨岛50%股权、鲁能亘富100%股权,交易对价约59.2亿元。但首次重组以失败告终,当时的背景是,国资委发布了央企“退房令”,鲁能涉及其中。

  2013年底,广宇发展再次披露重组预案,并将拟收购比例调整为重庆鲁能34.5%股权、宜宾鲁能65%股权、海南三亚湾100%股权、海南英大100%股权、鲁能亘富100%股权、顺义新城80.71%股权、鼎荣茂华70%股权、重庆鲁能英大30%股权,作价124.84亿元,同时募集配套资金41.61亿元。二次重组在一年半后仍以失败收尾,原因是鲁能集团送审材料中涉及实际控制人方面的信披失实。

  2016年,第三次重大资产重组由鲁能发起,将海南项目剔除出重组资产包,仅包含重庆鲁能、宜宾鲁能、鲁能亘富、顺义新城、重庆鲁能英大5家公司,交易作价减少至91.11亿元。2017年11月,广宇发展正式成为鲁能集团旗下地产业务的上市平台,鲁能集团持股76.13%,成为控股股东。

  2020年8月10日晚间,鲁能发布消息称,国家电网持有的鲁能集团(关联方都城伟业)有限公司100%股权将整体转划至中国绿发。划转后,中国绿发注册资本金调增至400亿元,经营范围包括投资及投资管理、房地产开发、酒店管理、物业管理等。

  同日,广宇发展也发布公告称,鲁能集团持有广宇发展总股本的76.13%,本次国有股权无偿划转后,该公司将成为中国绿发下属上市公司,鲁能集团仍为控股股东,国资委仍为公司实际控制人。

       “退房”既突然也有必然

  对于广宇发展与大股东及关联公司业务置换,此前外界知之甚少。在今年5月投资者调研纪要中,广宇发展管理层表示,“十四五”期间主要目标是建成“具有较强行业影响力的一流绿色地产企业”。2021年开局之年,实现计划开工面积313.35万平方米,竣工面积120.32万平方米。

  在2021年中报中,广宇发展再次强调,2021年“以效益提升为抓手,着力优化业务发展布局,提升对外投资质量,强化项目运营管理,提升合规管理水平,高质量开展信息披露,妥善解决同业竞争,稳步做强做优上市公司。”

  业内人士表示,这次业务重组一方面与宏观形势变化有关,与房地产业务相比,新能源发电业务更具备发展潜力。

  相反,在目前一系列调控政策影响下,房地产行业原有光环逐渐褪色,继续占用上市公司平台,似乎显得不合时宜。

  另一方面,此举也可以彻底解决鲁能集团、都城伟业与广宇发展之间长期遗留的同业竞争问题,如果这一重组顺利完成,整个中国绿发业务体系更加清晰。

  抛开业绩因素,作为国家电网旗下的房地产上市企业,广宇发展要注定面对“退房令”高压。

  2010年,国务院国资委为78家非房地产主业央企下达的“退房令” ,坚决禁止中央企业违规开展房地产投资。随后几年监管不断加强,2020年1月20日,国资委发布《关于中央企业加强参股管理有关事项的通知》,再度重申央企“退房令”,明确要规范央企参股投资,要求央企严把主业投资方向,不得为规避主业监管要求,通过参股等方式开展中央企业投资项目负面清单规定的商业性房地产等禁止类业务。

  广宇发展控股股东为鲁能集团,持股比例为76.13%。换言之,本轮资产置换属于鲁能集团内部行为。这种行为相当于换股,是置换上市。

  广宇发展要剥离房地产业务,置入新能源业务。同花顺iFinD数据显示,房地产板块近一周跌幅超3%,近一年跌幅超11%。数据显示,今年以来,多家地产商股价大跌,其中华夏幸福跌幅超70%,美好置业和蓝光发展跌超50%,万科A跌超30%。跌幅超过20%的个股总共有20只。

  而新能源板块是当下的热门赛道,多数概念股今年大涨,同花顺iFinD数据显示,截至9月17日,概念股中有25只股价实现翻倍,其中更有南网能源股价大涨超4倍。

  对于资产重组的最新进展,9月17日晚上,广宇发展公告,截至公告披露日,公司正在规范开展重组中介机构选聘、相关标的资产梳理及资产置换方案论证等工作,本次交易的有关事项正在积极推进中,具体交易的资产范围、交易价格等要素均未最终确定,交易双方尚未签署任何协议,交易方案仍需进一步论证和沟通。本次交易尚处于筹划阶段,相关事项尚存在较大不确定性。

  广宇发展近期的走势与A股房地产板块整体表现“出入较大”,难道从房地产业务置换到新能源行业,就真的能使企业“脱胎换骨”?

  有业内人士表示,此次的交易存在不确定性,对于已经大幅上涨的股价,建议投资者理性追高。

       这些企业也抛弃了地产

  粗略统计发现,近期宣布剥离或者出售房地产业务的公司,远不止广宇集团一家。

  截至8月10日,按最新公告日提取数据,房地产相关领域共有110起公司并购重组事件,总计金额超过1500亿元,位居申万二级行业的第11位。

  8月31日晚,中天金融公告,拟以180亿元的价格,将旗下中天城投100%股权转让给浙系房企佳源创盛。中天城投虽然只是区域性房企,但在贵州称得上是地头蛇。据中天金融2021年半年报,公司累计土地储备总计382.73万平方米,总建筑面积1663.91万平方米,至报告期末,剩余可开发建筑面积仍高达1601.54万平方米。

  中天金融“退房”,也收获了四个涨停板。

  7月21日,大港股份发布关于所属行业分类变更的公告。公司自2019年起确定不再新增房地产业务,并逐步退出房地产行业,2019年公司转让了两家全资房地产子公司全部股权,并开始积极着手去化公司本部尾盘房产,截至目前尾盘已剩余不多且去化途径已确定。目前公司的产业发展战略是建立以集成电路封测为核心的半导体产业板块,以园区环保服务为辅助的环保产业板块。

  6月16日,地产大佬潘石屹掌舵的SOHO中国公告,黑石集团拟以每股5港元、合计236.58亿港元(约合人民币195亿元)价格取得SOHO中国的控股权。这将是国际巨头黑石在中国的最大一笔房地产投资。交易完成后,SOHO中国现有控股股东将仅保留9%的股权。不过,SOHO中国最终“卖身”未遂,9月10日公司突发公告,黑石对公司做出不要约收购决定,最后时刻放弃了。

  6月13日,奥园美谷发布重大资产出售预案,拟卖出所持有的京汉置业100%股权、北京养嘉100%股权和蓬莱养老35%股权。交易完成后,奥园美谷将剥离主要的房地产相关业务,投入更多的资源及精力发展健康美丽产业。去年10月公司制定了新的发展战略:以“绿色纤维新材料为基础,上下游联动,打造美丽健康”为方向,构建以医疗美容及绿色纤维为主业的发展格局。而今年上半年,在整个医美赛道火热情况下,公司股价也是录得数倍上涨。

  去年以来,还有*ST双环、中新集团、浙江广夏、厦门信达、亚太实业、四川路桥等公司已经出售或正在出售房地产业务。

  恒大暴雷之后,不少网友认为,属于房地产的时代可能真的过去了。后续“退房”的企业名单,可能还会继续增加。

       大众报业·风口财经综合整理,素材来源:中新经纬、财联社、证券时报、中国证券报、证券日报、华夏时报、同花顺、东方财富网等

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