“千亿顶流”张坤大动作!旗下基金正式更名 投资范围也有调整

2021-09-10 20:53 证券时报阅读 (14322) 扫描到手机

原标题:“千亿顶流”张坤大动作!旗下基金正式更名,投资范围也有调整

  历时1个多月,“坤坤”管理的易方达中小盘正式更名为易方达优质精选,但该基金仍处于限购状态。

  作为公募基金行业首位主动权益管理规模超千亿级的基金经理,张坤的一举一动都受到市场广泛关注。早在今年2月份,张坤管理的易方达中小盘暂停申购一度引起市场强烈关注,核心资产股票自此也出现急剧回调。

  7月30日,关于易方达中小盘的一则公告也引起关注,易方达中小盘拟更名和调整投资范围。9月10日,易方达基金公告称,易方达中小盘正式更名为易方达优质精选,修订后的基金合同和基金托管协议自当日起生效。

       易方达中小盘更名,但仍限购

  据易方达基金公告,易方达中小盘基金份额持有人大会于 2021年9月9日表决通过了《关于易方达中小盘混合型证券投资基金变更基金名称、投资范围 等相关事项的议案》,本次基金份额持有人大会决议自该日起生效。

  自9月10日起, “易方达中小盘混合型证券投资基金”正式变更为“易方达优质精选混合型证券投资基金”, 投资范围扩大为包括内地市场上市交易的企业、香港市场挂牌交易的企业,并相 应调整基金投资策略和投资比例限制、业绩比较基准、开放日安排、估值条款、 基金费用条款、收益分配政策等。

  对于《易方达优质精选混合型证券投资基金基金合同》生效前持有或曾持有过易方达中小盘混合型证券投资基金份额的持有人,其在基金销售机构原交易账号下持有的易方达优质精选混合型证券投资基金的分红方式与其原持有易方达中小盘混合型证券投资基金份额的分红方式一致。

  易方达优质精选基金代码不变,仍为 110011,并自9 月 10 日起开放基金的赎回和转换转出业务,但基金暂不开放申购、转换转入和定期定额投资业务。

  目前,张坤管理的蓝筹精选仍处于“限大额”状态,单日单个基金账户累计申购基金金额不超过2000元。而张坤管理的易方达亚洲精选此前已经放开了大额申购,单日单个基金账户累计申购金额放大至100万元。

  截至二季度末,张坤管理规模达1344.78亿元,与一季度末相比,增长了13.69亿元。其中,易方达蓝筹精选混合规模更是接近900亿元,达到898.89亿元,相当于一家中型基金公司的权益基金管理规模,较2021年一季末的880.16亿元,增加了18.73亿元。易方达中小盘二季度规模则有所缩水,也是张坤管理的4只基金中唯一一只缩水的基金。数据显示,易方达中小盘规模为287.01亿元,较一季度末的314.64亿元,减少了27.63亿元。

       增加港股投资

  易方达中小盘此次改名的同时对其投资范围也进行了修订,修订后的投资范围增加了港股投资。

  值得一提的是,易方达优质精选在港股投资方面约定为香港市场投资工具,包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票(港股通股票),港股通以外的香港证券市场挂牌交易的普通股、优先股、存托凭证,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

  而易方达蓝筹精选约定只能投资内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票(港股通股票),这也就意味着,易方达中小盘在港股投资范围更广,既包括了港股通股票,还包括了港股通以外的股票。

  具体投资比例方面,易方达优质精选约定股票(含普通股、优先股、存托凭证等)资产占基金资产的比例为 60%-95%。其中,内地市场上市交易的股票占股票资产的比例为 50%-100%,香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为 0-50%,其中港股通股票占股票资产的比例为 0-50%,港股通以外的香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为 0-20%。

  据证券时报记者梳理,易方达优质精选目前重仓的股票均为A股相关股票,且以传统蓝筹股为主,贵州茅台、五粮液、泸州老窖等白酒股持仓大幅减少,华兰生物、天坛生物等血制品公司获关注,恒生电子、中炬高新等也均有不同程度增持。

  而易方达蓝筹精选因增加了港股通投资范围,香港交易所、腾讯控股、美团、招商银行H股等不少港股通股票获其关注,并且重仓持有。其中,香港交易所二季度末的持仓市值占基金净值比例达9.9%,腾讯控股占比达9.78%,美团达8.3%,招商银行H股达3.07%。易方达蓝筹精选前十大重仓股中,港股投资比例达31.05%。

  此次,易方达优质精选增加港股投资,张坤已经重仓的香港交易所、腾讯控股、美团、招商银行等或将受其青睐。

       如何定义“优质企业”

  易方达优质精选接下来的投资将重点关注内地和香港上市的优质企业。

  如何定义“优质企业”?张坤在基金合同中指出,基于深度的研究分析,易方达优质精选将重点关注在内地和香港市场精选具有良好治理结构、在细分行业具有竞争优势以及有较高成长性的优质企业。

  具体而言,张坤将从以下几个方面选择优质企业:

  1、具有较高成长性。张坤表示,易方达优质精选将重点投资预期未来业绩可持续增长的企业。企业业绩的可持续增长指的是企业净利润的增长具有可持续性,其动力主要来自:行业处于成长周期或者出现行业景气;企业通过改进管理来降低能耗和生产成本,提高产能利用率;企业加大营销力度,开拓新市场;开发与引进新技术;新建产能以及收购外部生产能力等。

  2、在细分行业具有较强的竞争优势。张坤表示,易方达优质精选优先投资细分行业的龙头企业,即在细分行业中市场占有率及盈利能力综合指标位居前列的企业,也包括经过快速成长即将成为细分行业龙头的企业, 而且该行业具有较大的发展空间,行业景气度较高。

  3、具有较好的企业治理机制,关心社会股东利益。张坤认为,企业具有较好的治理结构,管理层关心社会股东利益,在股息分派、融资、收购兼并、关联交易、高管及员工的股权激励等政策制定中都充分考虑到社会股东的利益。

  不过,张坤同时也指出,易方达优质精选可根据投资策略需要或不同市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股,或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。

  在易方达蓝筹精选基金合同中,张坤对于蓝筹股也进行了定义,易方达蓝筹精选主要从行业内处于领先地位、公司经营稳健,盈利能力较强、财务结构合理、运营效率较高、治理结构合理、估值相对合理等几个方面筛选。

       (本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)