风口观察 | 高管占大头、零元免费派,员工持股计划为何频成热议焦点?

2021-09-07 22:02 大众报业·风口财经阅读 (53772) 扫描到手机

  9月7日晚,深交所创业板公司管理部向恒华科技下发关注函。公司此前披露了《2021年员工持股计划(草案)》,员工持股计划的股份来源为回购专用账户回购的股份,回购均价为12.08元/股,员工持股计划受让价格为1元/股。深交所要求说明员工持股计划受让股份价格远低于市价和回购均价的原因,是否损害上市公司及中小股东利益。

  近期,多家上市公司公布了员工持股计划,如格力电器的30亿元计划、神州泰岳的零元“免费派发”上亿元计划,都引起了市场广泛关注。业内人士表示,员工持股计划一定要严谨合理公平,防止让计划成为利益输送的新方式,监管层面也要加强监管。

关注函来了,要求说明受让价格低的原因

  9月7日晚,深交所创业板公司管理部向恒华科技下发关注函。

  关注函称,公司于9月7日披露了《2021 年员工持股计划(草 案)》(以下简称“草案”),员工持股计划的股份来源为回购专用账户回购的股份,回购均价为12.08元/股,员工持股计划受让价格为1元/股。我部对此表示高度关注,请你公司就以下事项进行说明:

  1、请说明员工持股计划受让股份价格远低于市价和回购均价的原因,是否损害上市公司及中小股东利益。

  2、草案显示,本次员工持股计划参与对象为核心骨干员工(合计不超过20人),涉及标的股票分两次进行解锁,业绩指标以 2020年净利润为基数,2021年增长率不低于40%、2022年增长率不低于90%。2018年至2020 年,你公司净利润同比变动分别为41.3%、8.62%、-72.06%。

  (1)请补充说明本次员工持股计划考核指标设定依据,并结合最近三年的业绩表现说明业绩考核指标的合理性及可实现性;

  (2)请报备前述20名员工的姓名、职务,与你公司大股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员是否存在关联关系,参与员工持股计划的资金来源;

  (3)请按照本所《上市公司信息披露指引第 4 号——员工持股计 划》的相关规定,补充披露拟参加员工持股计划的公司董事、监事、高级管理人员的姓名及其所获份额对应的股份比例;参加对象同时是持股 5%以上股东、实际控制人的,补充披露相关人员参加目的、是否有利于保护中小股东合法权益;

  (4)请结合草案业绩考核指标设置的具体内容和依据、参与对象具体确定范围和标准、授予价格的设置要求等补充说明本次员工持股计划是否为变相的股权激励计划,你公司选择员工持股计划而非股权激励方案的具体考虑,是否存在刻意规避《上市公司股权激励管理办法》中关于授予价格、授予对象相关要求的情形,是否存在变相向相关方输送利益的情形。

  深交所要求公司9月13日前将材料报送披露。

推员工持股计划,筹集资金不超过828.36万元

  引来关注函的是恒华科技的员工持股计划。

  9月6日,恒华科技公告,拟推2021年员工持股计划(草案),该员工持股计划筹集资金总额不超过828.36万元,以“份”作为认购单位,每份份额为1.00元,该员工持股计划的份数上限为828.36万份。该员工持股计划的参加对象为公司核心骨干员工,参加对象总人数不超过20人。

  公告称,该员工持股计划购买股票来源为经公司2020年9月24日及2020年10月12日召开的第四届董事会第十五次会议和2020年第三次临时股东大会审议通过的回购方案所回购的股份。

  恒华科技是国内少数基于自主底层技术平台进行BIM应用构建的企业,现已研发了“三维参数化建模引擎”、“三维数字地球平台”、“轻量化GIS引擎(GIS Engine)”等技术平台。

  2020年年报显示,恒华科技的主营业务为电力行业、交通行业、水利行业,占营收比例分别为:96.55%、1.91%、1.54%。

  值得注意的是,恒华科技公布2020年度报告时也因为违规而收到监管函。今年4月15日,恒华科技披露《2020年年度报告》显示,归属于上市公司股东的净利润为8245.25万元, 同比下降72.06%。由于下降幅度超过50%,但是公司未能按规定披露2020年度业绩预告,深交所于4月21日向该公司下发了监管函。

  恒华科技8月26日晚间发布半年度业绩报告称,2021年上半年营业收入约2.91亿元,同比增加19.28%;归属于上市公司股东的净利润盈利约4156万元,同比增加20.98%;基本每股收益盈利0.0693元,同比增加22.22%。

  股价方面,截至9月7日,恒华科技股价收报12.08元,总市值超72亿元。7月以来,该股涨幅超66%,8月以来,股价涨幅超23%。

员工持股计划,市场热议焦点

  员工持股,听起来很美,但是背后却也引发了很多争议话题。近日,有不少上市公司公布了员工持股计划,其中格力电器员工持股计划资金规模为不超30亿元,一度成为市场讨论的热点话题。

  6月20日,格力电器披露第一期员工持股计划,此次计划拟参与员工总人数不超12000人,资金规模不超30亿元,占公司总股本的1.8%;股票来源为此前上市公司回购股票,员工购买价格为27.68元/股,为回购股份均价的50%;董事长董明珠拟最高出资8.3亿元认购,占本次计划比例的27.68%。这个员工持股计划,犹如一颗重磅炸弹,吸引了资本市场的广泛关注。其中,“5折购股”、“人均25万元”、“董明珠或浮盈8亿”等重要信息,也成为市场关注的焦点。这一方案出炉后,在格力电器投资者层面形成了巨大的争议,有投资者认为,此次员工持股计划折价过多,且过于向董明珠等管理层倾斜;亦有投资者认为,合法合规激励管理层和员工无可厚非。

  此后的6月30日晚间,格力电器披露了2020年年度股东大会的表决结果,本次股东大会所审议的共计13项议案均获得通过。其中,备受市场关注的格力电器第一期员工持股计划(草案)也以75.75%的赞成票获得通过。

  除了格力电器的员工持股计划引发轩然大波,神州泰岳也以0元价格“免费派发”上亿元市值的股票,其中40%份额给董事长而引发市场关注,并收到交易所关注函。

  7月6日,神州泰岳披露2021年员工持股计划草案。公司拟向不超过100名员工授予2594.79万股股份,股票来源为回购股份,受让价格为0元/股。此计划参与对象中,董监高和关键管理人员为6人,合计占计划份额约64.585%,其中,仅董事长冒大卫一人就拿走了40%;另一位原董事易律则拿走了22.5%。两人合计拿走了62.5%的份额,占据了此次激励的大部分份额。这意味着,如果以员工持股计划披露前一个交易日收盘价计算,冒大卫、易律的账面收益分别高达4961.26万元、2790.71万元,将成为神州泰岳推出的员工“0元”持股计划最大的利益获得者。值得关注的是,公开资料显示,冒大卫自2021年2月26日出任公司董事长一职,距离该计划披露不足半年。

  神州泰岳员工持股计划草案披露后,也迅速引来了深交所的关注函。创业板公司管理部要求其说明公司董事、高管、监事选择参与员工持股计划的原因及合理性,是否存在变相向董事、监事及高管输送利益的情形。

  这场员工“0元”持股计划风波,在投资者层面也引发很大争议。虽有部分网友支持草案的实施,但舆论明显向负面情绪倾斜,不少网友质疑该员工持股计划是否合理,有观点说高管“吃相难看”,一上来就往自家腰包里送钱,另外也有观点认为方案有利于公司未来发展,只是考核要求应该更加严格。

  近期蔚蓝锂芯、环旭电子、豫园股份、美年健康等不少上市公司公布员工持股计划,其中不少公司员工持股计划参与者倾向于董监高等管理人员,这也让一些投资者感觉不公,但也有不少员工持股计划明确说明参与对象不包括董监高等。业内人士表示,员工持股计划之所以受到关注,主要还是公平公开的问题,问题集中在员工购买股票价格往往比当前股价较低,董监高比例以及购买股票数比例过高,再就是有的公司本身业绩不好却盲目推出员工持股计划等,因此上市公司在推出员工持股计划时要充分考虑所有投资者的利益等,防止让计划成为利益输送的新方式,监管层面也要加强监管。

大众报业·风口财经综合整理,素材来源:中新经纬、财联社、证券时报、中国证券报、澎湃新闻、新浪财经等

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