风口观察 | 八月收官!人均获利约1.95万元,A股能走出“金九月”吗?

2021-08-31 20:35 大众报业·风口财经阅读 (16965) 扫描到手机

  8月最后一个交易日,三大股指皆呈现探底回升的走势,沪指走势较强,尾盘收红,另外两大指数尾盘收绿。截至收盘,上证指数涨0.45%,报3543.94点。深证成指跌0.66%,报14328.38点。创业板指跌1.76%,报3214.12点。

同花顺iFinD截图

  今天的盘面显得比较分化。一方面海天味业、中顺洁柔、石头科技、中国平安等各种“茅”大跌甚至跌停,拖累指数。另一方面,市场上涨的板块较多,但是表现突出的板块并不多。锂电池、太阳能等热门仍有部分个股涨停,环保工程、煤炭、钢铁、钛白粉、化肥行业、有机硅、有色金属也轮番活跃。

  此外,今天是中报业绩披露完的第一个交易日,每一轮业绩期往往对应着一次大洗牌,机构资金会根据最新披露的财报进行重新布局、调仓换股,所以部分板块近期的分歧比较大。

  山西证券认为,板块分化严重,建议投资者适当控制风险。昨日两市横盘震荡,北向资金流入深市,两市成交额大幅放大并创年内新高。大量上市公司公布中期业绩,市场整体市盈率有所下降,伴随成交额大幅放大,部分标的筹码出现过度集中现象,建议投资者适当控制风险,对于高位标的可逢高减仓,并逢低介入将有盈利修复的优质标的。

八月三大股指涨跌不一 顺周期板块崛起

  8月,总观A股三大指数,上证指数收涨4.31%,深证成指收跌1%,创业板指收跌6.57%,涨跌不一。

  根据月涨跌幅,8月涨幅位列前三的公司依次为盐湖股份(350.33%)、兆新股份(169.91%)和国光电气(166.64%)。其中,华辰装备因为最近火热的工业母机概念,备受市场关注。

  位列跌幅前三的公司依次为*ST星星(-56.09%)、永福股份(-49.01%)和康泰医学(-45.87%)。其中,“最熊股”*ST星星,则是因其近期公告称将去年净利从5203万元调整为亏损24.93亿元,涉嫌信披违规的暴雷事件。

  板块涨幅方面,8月份,石油化工、煤炭、有色、钢铁等板块涨幅居前,其中,石油矿业开采指数本月上涨41.95%,远高于其他板块。

  业内观点认为,“金九银十”将至,市场期待需求端再显活力,带动交投氛围。同期,供应端在高价原料压力下将面临检修与新产能释放的交错影响。此外,在当前及未来较长时间段内,能耗双控将持续影响各地工业生产及项目审批投建,加速我国能源转型和能源革命进程。综合来看,在成本需求的双向压力下,化工市场虽存走强预期,但上行空间受限。

  中泰证券研报指,当前时点来看,多省供电形势严峻,限电措施出台,旺季动力煤价格易涨难跌,价格风险小;焦煤产地供应受限,进口恢复缓慢,焦企补库存意愿强,但煤源紧张,采购困难,供需继续紧俏,继续看好焦煤价格表现。中长期来看,煤炭行业进入供应短缺时代,需求依然能保持小幅正增长,供需错配可能是“十四五”期间经常发生的事情,动力煤价有望维持在高位,行业盈利有望保持高水平,持续看好煤炭行业投资机会。

  跌幅方面,半导体板块跌幅最大,医疗器械、生物医药等板块深度回调。

  不过,从业绩上看,受益于“缺芯潮”及半导体价格上涨等因素,各大芯片股半年报表现依旧亮眼,目前整体净利润规模达到363亿元,板块增长中位数达到80%,创历史记录。

  光大证券认为,持续看好国产半导体设备材料等细分领域机会。半导体扩产周期正在上行:全球晶圆代工资本开支占收入比重达53%,连续三年提高。半导体产能有望持续向大陆转移,2020-2030大陆半导体资本开支复合增速有望高于全球。贸易摩擦背景下,中国大陆半导体设备材料国产化率未来有望持续提高。

  此外,截至今日,A股总市值收报86.60万亿。相比七月底,A股增长了3.7万亿市值。若以中国结算公布的最新期末投资者数据1.9亿人计量,八月股民人均获利约1.95万元。

金秋九月行情展望

  8月收官之际,A股9月行情将如何演绎?金秋九月是一年一度重要的收获季节,机构认为未来在基本面和资金面助力下,9月指数有望迎来上行,A股“红九月”可期。

中信证券:9月是布局四季度行情的最佳

  预计国内经济将在8月见底后逐月修复,政策纠偏和舆情规范有利于改善风险偏好,信用风险亦将有序释放,A股将在9月迎来布局四季度行情的最佳窗口,建议坚持成长价值均衡配置,并强化对价值板块的左侧布局。

  首先,疫情扰动缓解和财政货币政策微调积累下,预计国内经济运行在8月见底后将逐月修复;而中报如期兑现后,市场对成长和价值的增速预期将收敛。其次,政策误读和信用风险对市场压制的高峰已过,随着舆情规范和风险有序释放,市场风险偏好也有望在9月探底回升。最后,美联储9月宣布Taper的预期下降,海外流动性忧虑暂缓,综合考虑场内杠杆、基金仓位与申赎、外资的行为,A股市场流动性紧平衡有望改善。

中金公司:中长期不必过于悲观

  当前时点上,考虑到以上谨慎预期已经在资产价格上有所反映,市场整体估值水平尤其是大盘蓝筹股的估值水平已经略低于历史均值,而部分积极因素正在逐步累积,往后市来看,尽管担忧仍在,但对市场中长期前景不必过于悲观。

海通证券:牛市大格局未变

  年度视角下,今年A股目前的分化程度无论是从行业、个股还是基金的维度看都已经来到了历史前列,而根据历史规律,分化最终都将走向收敛。

  那么往后看,目前较为极致的市场分化将以何种路径实现收敛?站在当前时点看,本轮牛市大格局未变,而历史经验显示,随着牛市到了后期,此前强势和弱势的行业均会有所表现,即牛市将以众乐乐实现收敛。

  当前A股分化程度居历史前列,今年宏观背景类似2010年,流动性更优,但个股与行业表现的离散度已经高于10年。牛熊市分化的收敛方式不同,05-07年、13-15年牛市后期,通过普涨的方式降低离散度。

以上图片来源:同花顺iFinD 

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