仅115天就遭清盘!规避“短命基”需留意这些事

2021-08-08 08:23 中国证券报阅读 (31023) 扫描到手机

  7月31日,仅仅运作115天的景顺长城泰源回报混合型基金进入清算程序。

  公开数据显示,景顺长城泰源回报混合成立于2021年4月7日,7月30日结束运作,运作时间不到4个月。

  而历史上短命基并不少见,甚至有的运作不足三个月。投资者踩到“短命基”,可要当心了!

运作仅115天

  公开资料显示,景顺长城泰源回报混合于3月31日公开募集,原定认购截止日期为6月30日,不过仅3天,基金在4月2日便结束了募集,公告中称是“为充分保护投资者的利益”,3天中共681户投资者认购了2.1亿元。

  6月24日,该基金第一次发布提示性公告称,截至6月22日,基金资产净值连续30个工作日低于5000万元,可能触发基金合同终止情形。

  景顺长城泰源回报混合基金二季报显示,5月11日、12日、26日,三位持有基金份额20%以上的机构或个人投资者连续赎回。27日,两位个人投资者同时申购该基金,申购份额分别占总份额20%以上。截至二季度末,景顺长城泰源回报混合基金资产净值仅为52.36万元。

来源:基金季报

  景顺长城泰源回报混合为混合偏债型基金,成立以来,基金业绩出现了较大的波动,净值一度跌破1元,清盘前夕净值才重新回到1元以上。数据显示,基金自成立以来收益率为2.74%,业绩排行位于同类前42%。

来源:天天基金

  中国证券报记者向景顺长城基金方面求证清盘原因,对方称:“不公开回应。”

基金经理坚持持有地产股

  景顺长城泰源回报混合基金经理为韩文强,目前为景顺长城股票投资部投资副总监。在最新的二季度报告中,韩文强表示,仍然坚持持有拖累较大的地产板块,并在二季度做了一定的增持。他表示,这轮结构性行情已经结束,二季度市场围绕热门赛道里的二三线股票有较大反弹,板块炒作演绎十分充分,目前是一个新趋势酝酿的起点,由于市场仍然在低估值板块和小市值里面有大量的低估值公司,仍然觉得市场存在机会,他相信在政策压力见顶后,下半年这些公司会迎来价值修复。

  韩文强同时管理景顺安鑫回报一年持有、景顺长城资源垄断混合、景顺中国回报混合三只基金,这三只基金皆重仓万科、工商银行等多只地产股和银行股。

规避“短命基”

需注意这些问题

  据不完全统计,德邦锐祺自成立到清盘历时仅为90天,新华鑫裕91天,长城久盈纯债、广发季季利93天,招商睿乾96天等。短命基多为债券型基金。从业绩比较基准来看,景顺长城泰源对自身的定位同样属于混合债基。

  上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千表示,基金运作时间很短就清盘,通常有以下两个原因:第一,产品业绩不具备吸引力,出现规模持续流出,规模太小,被动清盘;第二,产品运作不好,缺乏品牌号召力,规模持续得不到增长,未来也没看到明显的发展前景,公司主动选择清盘。

  这类基金往往特色不是很鲜明,同质化竞争压力大;或者产品本身的投资范围、投资标的空间非常小,容纳不了那么大的产品规模;或者纯粹是管理效果缺乏足够市场竞争力。中小基金公司因在渠道建设、品牌号召力上相对偏弱,旗下产品面临的压力会更加显著,因此这类现象通常会更加普遍。

  此外,短期清盘基金还可能是机构定制的产品。一些发起式机构定制基金,策略设计是根据机构的需求量身打造。随着机构资金的退出,产品存在的价值就不大了,从而转型,甚至直接清盘。这类“短命基”以债券基金或灵活配置的混合基金居多,刘亦千认为,机构资金的属性决定了他们的风险偏好相对较低。

  刘亦千提示,明确机构定制的基金不会向个人投资者开放申购,但部分产品机构持有比例较高,仍然有机构定制的嫌疑,建议投资者关注基金的持有人结构,谨慎判断。