风口人物 | 教会你“成长”的蔡嵩松,杀回来了!

2021-07-29 17:30 大众报业·风口财经阅读 (34910) 扫描到手机

  很多老基民都知道下面这个脍炙人口的选基金口诀:

  赵诣专攻新能源,中欧葛兰医药全,

  白酒记得找张坤,消费还看刘彦春,

  军工来跟李轩混,指数侯昊有定论,

  科技广发刘格菘,富国元博长年胜,

  长期持有朱少醒,傅鹏博来定乾坤,

  基金投资并不难,记得止盈有方寸。

  这个口诀很好地诠释了什么叫风险偏好,什么叫术业有专攻,这里面远远不是所有的大神,但每个人都有自己精彩的故事。过去这一年多,基金市场迎来久违的繁荣,不断攀升的净值、不断走高的收益,造就了一批网红基金与知名基金经理,比如被网友称作“世界上最好的兰兰、春春”的葛兰、刘彦春等诸多明星基金经理,都曾有过惊人回撤的血泪史,但他们基金的长期业绩依然吸引着很多资金的流入。

  但这里要说的是蔡嵩松,一个让很多基金又爱又恨的名字,一个把基金变成股票的人。

  2019年成为基金经理,上任一年,他便跃入百亿基金经理行列,但他也因为风格极致、涨跌剧烈而备受关注。在去年,他上过二十多次微博热搜,每逢大跌,年轻的基民们就会戏谑:“自从买了诺安成长,是真正成长了。”

诺安成长基金经理蔡嵩松

“求你别再涨了”

  “求你别再涨了”7月29日上午,在支付宝诺安成长混合基金的讨论区,一位还没“上车”的投资者在自己这条发言后面跟了13个哭脸的表情。

  支付宝数据显示,截至当天收盘,蔡嵩松管理的诺安成长混合基金估算净值涨幅达8%!这哪是基金,这看上去比股票还疯狂。

  7月29日,A股市场迎来久违的全面上涨行情。至7月29日收盘,上证综指涨1.49%,报3411.75点;科创50指数涨4.59%,报1588.47点;深证成指涨3.04%,报14515.32点;创业板指涨5.32%,报3459.72点。

  当天,科技股表现亮眼,光刻胶、长江存储、中芯国际产业链等板块纷纷走强,个股中,新莱应材、容大光感双双以约20%的涨幅斩获涨停板,有股民直呼“科技股信仰大爆发”。

  科技股连续大涨,谁最高兴?当然是持有诺安成长混合基金的投资者们了。

  先来看看二季报披露的诺安成长混合前十大重仓股的今日涨幅情况:

       再来看看诺安成长混合最近的净值走势:

       据诺安今年二季度报披露,截至报告期末,蔡嵩松所管理的诺安成长混合基金份额净值为2.137元,基金当季净值增长率达39.49%。同期业绩比较基准收益率为3.68%,超额收益高达35.8个百分点。

  根据披露,今年二季度,诺安成长混合前十大重仓股组合没有变化,仅在持仓比例上有所调整。其中,圣邦股份被增持成为第一大重仓股,而该股在二季度64.25%的涨幅,着实让蔡经理大赚一笔。前十大重仓股无一例外,全部与半导体芯片相关。

  超过90%的仓位,行业集中持股,净值大幅波动……激进、极致就是蔡嵩松手下基金最突出的风格。而科技股的连续上涨,让诺安成长混合涨势喜人,以至于投资者在在支付宝诺安成长混合基金的讨论区喊话蔡嵩松:“求别再涨了,我害怕!”

       第二季度,半导体重新成为市场热点,高仓位押注半导体芯片的蔡嵩松,终于满血复活。

       主攻芯片设计,25岁拿下博士学位

  熟悉医药女神葛兰的人都知道,她属于典型的术业有专攻。葛兰是美国西北大学生物医学工程专业博士,典型的高收益、高学历、高颜值的“三高”基金经理。葛兰在读书时期拿的是“学神”剧本,本科就读于清华大学工程物理系,五年的硕博课程她四年就读完了,还拿到了连教授都有申请难度的AHA科研基金,而蔡嵩松和她有非常类似的剧本。

  2001年,15岁的蔡嵩松考入中科大少年班,学习计算机专业,之后他来到中科院计算机技术研究所继续求学,主攻芯片设计,25岁便拿下了博士学位。毕业后,他曾先后任职于中国科学院计算技术研究所、天津飞腾信息技术有限公司,进行芯片研发工作。

  之后,他开始跨界金融圈,在华泰证券研究所进行科技行业研究,2017年11月,转入买方机构诺安基金,2019年一季度先后主掌诺安成长混合与诺安和鑫灵活配置混合两支科技基金,正式开启与基民之间爱恨交织的故事。

  天资非凡,顶尖院校计算机博士毕业,在技术公司做过实业,兼有买方和卖方的背景。蔡嵩松的复合专业背景,让他对半导体芯片领域的理解,势必要超过绝大多数投资者和金融出身的基金经理。2019年接手诺安成长以来,蔡嵩松逐渐地把这支基金从半导体、软件、云计算混合型科技基金,转向了完全偏向半导体芯片的持仓。

  蔡嵩松一直这样介绍自己和自己掌控的基金:“我希望做锋利的矛,当行业机会到来时,力争给持有人带来丰厚的超额收益。”

“没有一个男人能让我撕心裂肺,除了蔡嵩松”

  2019年担任基金经理以来,蔡嵩松极具个人风格的选股策略,既让他声名鹊起,也让他饱受争议。基民们对他又爱又恨。

  “诺安成长,诺安教会我成长。”

  “没有一个男人能让我撕心裂肺,除了蔡嵩松”

  ……

  今天领跌,明天领涨,净值忽上忽下的超级波动,曲折而陡峭的走势曲线,让基民的心情摇摆于冰火两重天,频繁体验投资的过山车。“蔡皇”“蔡总”“蔡经理”“蔡渣男”“菜狗”,各种各样调侃性质的称谓,在近两年甚至成为了广大基民们的黑话和流行梗。

诺安成长近一年的走势。

  蔡嵩松和他管理的基金的确经历过净值暴跌的至暗时刻。

  例如,去年7月16日中芯国际在科创版上市后首个交易日,国产芯片板块却暴跌6.7%,兆易创新、韦尔股份、汇顶科技等芯片股日跌幅均在9%以上,诺安成长两日内净值跌去15%。自从蔡嵩松入主诺安成长混合,超过20%的回撤已经发生了4次。

  对于诺安成长的波动,蔡嵩松表示,它规模最开始涨起来是在2019年,但其实是在2020年经历了比较多,“2020年我的净值突围应该是两波,一波是2月份春节之后,先来了个千股跌停,然后就开始净值暴涨。当时是全球流动性宽松的预期来了,所以开始涨。再一波是7月份,全球疫情有所控制,全球经济复苏的预期来了,半导体也走了一波比较大的行情。但去年2月之后,其实经历了两个半月的下跌和底部横盘期;去年7月份跌下来到现在基本再没怎么起来过,这是大家质疑和非议最多的时候。”

  蔡嵩松说:“我觉得2019年是我的大年,2020年其实是我的寒冬。我经历了这些之后,我知道我要的是什么,我要怎么去做。我也会不断地去优化和审视自己,沿着自己的道路走下去吧,这些东西还需要时间去一步一步地印证。”

图片来源:诺安基金官网

赚了钱叫蔡总,亏了叫菜狗?

  蔡嵩松到底是不是一个好的基金经理?

  此前,网上有个以蔡嵩松的名义发的帖子,说“你们不要赚了钱就叫我蔡总,亏了就叫我菜狗。”蔡嵩松说,那不是他发的,“那明显是P的,他连名字都P错了,也是故意P错的,如果是真名的话,可能会去追究他的法律责任。写个不同的名字,人家没事,但我们也没必要去回应这个事情。”

  更有意思的是,近一段时间里一个来自日本的蔬菜精灵手办忽然爆火,其中就有一款名为“菜狗”的毛绒玩具,而这款玩具的不少买家都表示自己曾经从蔡嵩松那里“学会了成长”。

  对此,蔡嵩松说,其实周围有朋友还买了,买之前还来问我是否可以买。这是市场关注你,以及基金国民化后的自然现象。

  对于经常上热搜以及网民的批评,蔡嵩松并不避讳,他说,一般看蚂蚁财富的评论区,有时候就会有人说,你今天跌成这样了,你怎么不卖?这个股票很差,你拿着这个股票不行。“但实话讲,诸如此类的建议已经违背了我的“产业趋势投资”原则,我看重赛道的高景气度,倾向于从产业层面深挖龙头个股,进行长周期的产业趋势投资。从长周期来看,短期的干扰因素不会改变科技赛道的景气度,而凭借专业,我选择的都是产业内的核心龙头、优秀公司,也希望可以陪伴他们成长。”

  面对压力,蔡嵩松的另一个办法就是去跑步。他每天6点起床,起床后第一件事是跑步,从2018年起,这个习惯已经坚持至今,每年还要跑上三四场马拉松。跑马拉松与投资之间有许多相通之处,只有调整好不同阶段的配速和状态,才能以一个相对不错的成绩跑到终点。

诺安成长的混合收益率。来源:天天基金网

  尽管二季度诺安成长混合的收益率接近40%,但是过去一年里,这支基金的收益率才勉强达到29.9%。剧烈的波动和择时带来的结果差异,难免让人产生疑问:到底要不要买入或继续持有诺安成长呢?这个最终还是要落到,你能否认同蔡嵩松对于市场的整体判断。

  对于未来,蔡嵩松认为本轮半导体行业的景气在时间维度上很可能超预期。顺应时代潮流方能无往不利,蔡嵩松用持仓描绘了一个半导体芯片的大时代。

  如果遇到最坏的情况,蔡嵩松说,那就认真求证,继续做你的工作。其实还是那句话,投资是最纯粹的事情,你只需要去跟随市场和产业,看到最本质的东西。

风口财经综合整理

素材来源:中国基金网、诺安成长官网、每日人物、新浪微博、支付宝基金、市值观察、天天基金网等

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)