谁在分羹精选层市场?转板上市迎来新契机 中小券商弯道超车机会来了?

2021-07-27 10:03 券商中国阅读 (16076) 扫描到手机

原标题:谁在分羹精选层市场?转板上市迎来新契机,中小券商"弯道超车"机会来了?

  谁在分羹精选层市场?

  7月27日,精选层迎来周岁生日。回顾过去一年,精选层市场运行平稳,各项市场化基础制度有效实施。

  多家券商发力精选层业务,中信建投成功推荐挂牌8单项目,保荐承销费合计高达1.34亿元;申万宏源、国元证券、开源证券、安信证券、国信证券的精选层保荐承销费收入均在6000万以上。有业内人士指出,正是精选层的推出,给券商投行业务的竞争格局带来了新的切入点和发力点,中小券商迎来“弯道超车”的机会。

  随着新三板持续深化改革,转板上市已进入倒计时阶段,有券商人士表示,未来将能充分为企业提供全业务链的资本运作服务,涵盖推荐挂牌、持续督导、融资并购、做市交易、转板上市等全产业链服务。

保荐承销费逾9亿

  7月27日精选层开板一周年,Wind数据显示,精选层在过去一年迎来58家企业挂牌,有30家券商参与保荐承销。

  其中,中信建投的项目数量最多,成功推荐8单挂牌;申万宏源排名第二,有6单。安信证券、国元证券、开源证券各有4单。

  从收入来看,30家保荐机构过去一年在精选层项目中获保荐承销费合计9.74亿。中信建投以1.34亿元排名第一,该券商去年保荐的翰博高新保荐承销费用达到3658.11万元。申万宏源精选层项目保荐承销费合计以8134.09万元排名第二。安信证券紧跟其后,8008.02万元落袋,该券商今年保荐的同力股份保荐承销费为3726.42万元。

  开源证券也有不错表现,过去一年保荐承销费合计7983.54万元,该券商去年保荐的连城数控保荐承销费为3330.28万元。国元证券保荐承销费合计6737.02万元。国信证券虽仅有1单项目,但凭借贝特瑞(保荐承销6309.43万元)项目在收入排行榜中位列第六。

  北京一名券商投行人士在接受券商中国记者采访时表示,正是由于新三板持续深化改革,精选层推出后,赚钱效应显现,吸引券商对三板市场的投入。

  “改革之前,券商在三板市场主要靠定增项目赚钱,但一方面新三板定增市场整体规模不大,另一方面由于企业也有不少资源,券商做定增逐渐做成通道,所以券商之前在新三板市场赚不了大钱。随着精选层的推出,这意味着券商在新三板的投入不再是无底洞。”该名北京券商投行人士谈到。

中小券商迎弯道超车机遇

  今年新三板改革再传利好消息,转板上市制度即将步入实施阶段。近期为保障转板上市平稳落地,沪深交易所发布转板上市配套规则。对于长期布局新三板业务的券商而言将是重大发展机遇。

  上述数据显示,近年来开源证券、安信证券、国元证券、东吴证券等中小券商在新三板领域持续深耕,未来能否在转板上市方面实现突破,值得可期。

  东吴证券中小企业融资总部总经理方苏在接受券商中国记者采访时表示,在新三板深化改革之前,三板市场低迷多年,企业寻求新三板挂牌融资的意愿寡淡,不少券商退出新三板业务或者对新三板部门进行裁撤,随着新三板深化改革以及精选层业务的开展,对于过去几年持续深耕新三板业务的券商来说以精选层作为投行业务的突破口更容易,是弯道超车的契机。

  天风证券成长企业投资银行部副总经理李统超向记者表示,新三板精选层保荐业务、挂牌业务和持续督导业务对头部券商而言性价比较低,但对于中小券商而言则是可以介入并获取利润的市场。中小券商可以在企业规模和利润还不出众的阶段,就加强对中小企业的跟踪及孵化工作,充分发挥券商行业研究和产业服务的能力,帮助企业赋能,挖掘高成长型的企业,长期陪伴中小企业的成长,提升在中小企业投行业务的集中度,实现保荐业务弯道超车的可能。

  中泰证券相关人士向券商中国记者谈到,在当前投行业务集中度越来越高,头部券商优势明显形势下,新三板精选层改革给券商投行业务的竞争格局带来了新的切入点和发力点。同时,大中型龙头企业,数量有限,资本运作方式已较为成熟,而中小企业数量庞大,逐渐发展壮大的中小企业蕴含的投行业务机会,将是未来券商投行业务竞争的主战场之一。部分中小券商可以借新三板精选层改革切入投行业务竞争,通过资源集中,单点发力,形成自己的发展特色和竞争力。

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