又奏凯歌!139家券商半年净赚903亿增幅8.6%,投行增速最高,中信半年净利过百亿

2021-07-24 18:32 财联社阅读 (17134) 扫描到手机

原标题:又奏业绩凯歌!139家券商半年净赚903亿增幅8.6%,投行增速最高,中信半年净利过百亿

中证协公布证券行业上半年业绩。

根据中证协数据,139家证券公司2021年上半年度实现营业收入2324.14亿元,实现净利润902.79亿元,125家证券公司实现盈利。其中,证券承销与保荐业务净收入同比增长21%,增幅最高。

截至7月23日,已披露32家上半年业绩预报的券商或母公司中,其中27家券商实现净利润正增长。中信证券是唯一一家净利润超过百亿的券商,海通证券居第二。前五家券商的净利润均超过45亿元,前十家券商的净利润均超过20亿元。

中信建投净利润达45亿元,目前位居行业第五;净利润同比下降1%,是目前4家净利增速下滑券商之一,且是唯一一家头部券商。

券商板块上半年业绩好于预期,头部券商业绩表现不俗。光大证券认为,证券行业估值处于历史中枢偏下位置,估值存在一定修复需求。万联证券认为,目前证券板块估值远未能合理反映业绩增长,处于明显低估状态,在交投持续活跃,流动性边际宽松市场环境下券商估值修复是大概率事件。

上半年收入2324亿,投行业务增速最高

近日,中国证券业协会对证券公司2021年上半年度经营数据进行了统计。证券公司未经审计财务报表显示,139家证券公司2021年上半年度实现营业收入2324.14亿元,实现净利润902.79亿元,其中125家证券公司实现盈利。

各主营业务收入分别为:代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁)580.40亿元、证券承销与保荐业务净收入267.81亿元、财务顾问业务净收入30.54亿元、投资咨询业务净收入24.01亿元、资产管理业务净收入144.68亿元、利息净收入308.54亿元、证券投资收益(含公允价值变动)697.88亿元。整体来看,上半年第一大业务收入为自营,经纪业务为第二收入来源。

据统计,截至2021年6月30日,139家证券公司总资产为9.72万亿元,净资产为2.39万亿元,净资本为1.86万亿元,客户交易结算资金余额(含信用交易资金)1.79万亿元,受托管理资金本金总额10.45万亿元。

从证券行业收入增幅来看,2021年上半年营收同比增长8.9%,净利润同比增长8.58%。各业务线上,2021年上半年证券承销与保荐业务净收入同比增长21%,同比增幅最高;代理买卖证券业务净收入同比增长11%。

中信证券唯一一家超百亿利润

2021年上半年,证券行业整体业绩表现较好。截至7月23日,共有30家券商及母公司发布了上半年业绩预报,其中25家券商及母公司实现了净利润正增长。

从已经发布业绩快报的券商看,净利润排名前十的券商分别是中信证券、海通证券、招商证券、国信证券、中信建投、中金公司、中国银河、东方证券、兴业证券、东财证券。

其中,中信证券是唯一一家上半年净利润超过百亿的券商。海通证券目前位于行业第2位,净利润达81亿元。截至7月23日,这32家券商中,前五家券商的净利润均超过45亿元,前十家券商的净利润均超过20亿元。

值得注意的是,中信建投虽然净利润达45亿元,目前位居行业第五,却是前十券商中罕见出现利润下滑的,净利润同比下降1%。

从利润增幅来看,中原证券的净利润同比增幅在583%至713%之间,上半年仅实现了超过两亿的净利润。方正证券的同比增幅超过一倍,2021年上半年实现13亿元净利润;财达证券的同比增幅在85%到125%之间,上半年仅实现3.86亿元至4.7亿元的净利润。

券商上半年净利润增幅较小或出现明显下滑,其原因多与一季度业绩下降较大有关。以上半年净利润增幅较小的光大证券为例,光大证券2021年上半年净利润22.62亿元,同比微增5.13%;公司一季度实现净利润6.97亿,同比下滑36.88%。

券商业绩持续高增长,估值存修复需求

目前,上市券商业绩陆续公布且普遍预喜。中信证券、招商证券、中金公司等头部券商业绩增幅表现不俗,券商板块上半年业绩好于预期。

光大证券表示,今年股基成交量、两融业务和投行业务等均保持较高增速,证券业务整体市场环境利于业绩延续高增,截止到一季末,上市公司整体业绩保持双位数增速。截止2021年7月15日,从已公布的中报业绩预告来看券商业绩向好,相比去年同期上市券商净利润均维持快速正增长。截止到7月15日,证券行业1.7XPB的估值,位于历史分位数17%左右,处于历史中枢偏下位置。估值存在一定修复需求,部分头部券商的PB估值回落到1倍左右,有更大的估值修复空间。

万联证券认为,目前板块估值远未能合理反映业绩增长,处于明显低估状态,在交投持续活跃,流动性边际宽松市场环境下券商估值修复是大概率事件,从性价比角度建议保持耐性积极左侧布局,把握本次深蹲起跳前投资机会。

截至7月23日收盘,中泰证券封二连板,东方证券、广发证券分别以7.45%、4.26%领涨板块。近来,券商板块似有“卷土重来”之势头。

渤海证券认为,近期券商板块上涨的驱动因素主要包括资本市场改革、流动性以及A股市场上涨带动的β属性。政策面上,监管层继续推进资本市场全面改革深化,未来政策利好将延续,拓宽券商业务空间;基本面上,政策红利下券商业绩继续保持高增长,盈利能力改善支撑估值中枢上移。维持对行业的长期看好,龙头券商凭借雄厚的资本实力和风控能力,在资本市场深化改革“扶优限劣”的政策倾斜下将最直接受益。

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)