基金建仓节奏分化 超三成新基金仓位在70%以上

2021-07-24 16:21 中国基金报阅读 (11864) 扫描到手机

原标题:基金建仓节奏分化,超三成新基金仓位在70%以上

基金二季报披露完毕,新基金建仓节奏出现分化。一些基金接近于空仓,一些偏股基金则保持高仓位运行,股票仓位超过九成。从二季报基金持仓来看,重点投资领域覆盖新能源、白酒、CRO等。

虽然建仓步伐不一,但多位基金经理表示,当前A股处于震荡整理阶段,建仓方向瞄准具有较宽护城河与核心竞争力的行业龙头,以及基本面向好、具有良好成长性的成长股。

建仓节奏分化,超三成新基金仓位在70%以上

Wind数据显示,在今年二季度成立且已披露持仓情况的权益类基金(偏股+混合,不同份额合计)有73只,目前平均仓位在44.09%。其中,仓位在90%以上有6只,仓位在70%-90%之间的有16只,即超三成新基金已经完成70%以上建仓。从投资领域来看,新基金重点建仓领域覆盖新能源、白酒、CRO等。

比如曾国富和杨珂管理的信达澳银医药健康股票投资占比达94.23%,该基金于今年4月9日成立,前三大重仓股分别为泰格医药、美迪西、海尔生物。

杜洋和夏雨管理的工银创业板两年定开股票投资占比达93.65%,该基金于今年4月2日成立,前三大重仓股是宁德时代、东方财富、卓胜微。

郭乃幸管理的东方红启盛三年持有股票投资占比达90.73%,该基金于今年4月12日成立,前三大重仓股是宁德时代、百润股份、隆基股份。

蔡志鹏管理的东方红启华三年持有股票投资占比达87.74%,该基金于今年4月22日成立,前三大重仓股是宁德时代、隆基股份、贵州茅台。

值得注意的是,二季度成立的偏股混合型基金的平均仓位58.27%,部分在4月初成立的偏股混合型基金贴着合同下限建仓,体现出投资偏谨慎。富国稳健增长、易方达逆向投资、银华瑞祥一年持有等股票仓位均在30%上下。

此外,还有部分基金的仓位在10%以下。一位市场部负责人表示,首先,因为对后市谨慎,一些基金建仓缓慢,一些基金合同规定3个月必须要达到一定的仓位标准,导致择时难度非常大。第二,基金建仓节奏与基金募集资金情况有关系,募集得好,可能建仓就快。第三,基金经理个人投资风格也对建仓有影响,偏好择时的基金经理,往往建仓节奏较慢,只有等到更加合适的买点才会建仓。

他提到,一般而言。稳健的建仓节奏,有助于平滑择时风险,也是业内倡导的主流。但对于那些规模较大的基金而言,如果要迅速完成建仓,只能选择一些市值较大的股票优先进行配置。

精选优质龙头挖掘成长潜力股成为建仓主流

虽然建仓步伐不一,但多位基金经理表示,当前A股处于震荡整理阶段,追求确定性的机会才是“王道”,建仓方向还是具有较宽护城河与核心竞争力的行业龙头,以及基本面向好、具有良好成长性的成长股。

一位投资新能源行业的基金经理表示,即使未来某些行业出现短期调整,对新基金而言也不是坏事。新能源行业的阶段性调整,会给相关主题的新基金提供良好的建仓环境。今年下半年大概率能获得估值更合理的筹码。新产品成立后有半年的建仓期,给了足够的时间来构建性价比更高的组合。

一位基金公司研究总监透露,热门赛道板块已经比较拥挤了,自己较为关注科技板块的细分龙头,最近趁着市场调整,自己正在加仓。他坦言,三年回报能带来15%-20%的收益就会买。

沪上一位即将发行新基金的权益类基金经理表示,新基金建仓阶段,自己一般会相对谨慎、逐步推进。后续将积极跟进上市公司半年报情况以及市场环境,逐步筛选标的并建仓。他认为,秋季行情值得期待,买卖节奏也会根据市场走势来决定,一般是以较低仓位起步,并逐步检验自己的投资策略。如果市场行情与自己的判断较为相符,将在3季度逐步提高仓位。

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)