基金“中考”竞争太激烈!榜首之位刚“超车”又被反超,前两名仅差0.4个百分点

2021-06-28 16:46 中国证券报阅读 (31813) 扫描到手机

2021年主动权益基金进入“半程排位赛”最后冲刺阶段,在最后几个交易日中,主动偏股型基金半年度榜首之位数度出现“超车”再被反超的情况。截至6月25日,广发多因子和宝盈优势产业今年以来的回报率差距仅为0.4个百分点。公募基金主动偏股型基金“半程赛”榜首归属仍存变数,而周期、电子板块相关标的成为争夺榜首的关键。

前两名仅差0.4个百分点

二季度以来,由林英睿管理的广发价值领先A的势头较强,领跑主动偏股型基金。随着震荡行情延续,股市板块轮动,主动偏股型基金的竞争激烈,由唐晓斌管理的广发多因子和肖肖、陈金伟共同管理的宝盈优势产业紧紧追赶,收益率差距不断减少,甚至超过广发价值领先A。

Wind数据显示,截至6月25日,今年来主动偏股型基金中广发多因子以49.25%的净值增长率暂时居于榜首;宝盈优势产业紧跟其后,净值增长率为48.81%。由韩广哲管理的金鹰民族新兴以45.28%的净值增长率位居第三;而此前一度领先的广发价值领先A位居第四,净值增长率为44.70%。可以看到,广发多因子和宝盈优势产业业绩差距仅为0.4个百分点,一两个交易日即可能改变排名。

数据来源:Wind,时间:2021/01/01—2021/06/25

6月22日,广发多因子曾被宝盈优势产业“超车”,后者以45.77%的净值增长率超过广发多因子的44.9%。在接下来的两个交易日中,受半导体板块持续强势影响,宝盈优势产业优势明显,一度领先广发多因子2个百分点。不过,宝盈优势产业只是短暂“辉煌”,夺得三日主动偏股型冠军后,于6月25日被广发多因子反超。

与此同时,在以上几个交易日中,金鹰民族新兴持续追赶,于6月25日超越广发价值领先A。目前来看, 2021年上半年仅有以上四只主动偏股型基金回报率超40%,其余基金回报率均在40%以下,虽然主动偏股型基金业绩冠军仍有悬念,但由广发多因子、宝盈优势产业、金鹰民族新兴和广发价值领先A这四只基金中产生的概率较大。

周期、电子相关标的是关键

从广发多因子历史上前十大持仓个股来看,其在2020年三季度就布局了顺周期,当时在持仓中占比约30%,重点布局能源、建材和化工;2020年四季度,增配煤炭、有色、钢铁,前十大重仓股中的周期股持仓达到了53.2%;2021年一季度,继续保持较高的顺周期板块持仓。在此期间,多只周期股期间涨幅超40%,部分股价甚至出现翻倍。

数据来源:Wind

宝盈优势产业同样把握住了今年的周期行情。除了周期股,其重仓的四方光电、和而泰等股票近期表现良好,这也令宝盈优势产业近期表现突出。

广发价值领先亦是在2020年三季度就开始重点配置顺周期,但在个股布局方面,与广发多因子不同。广发价值领先横跨A股和港股,重点布局的行业是煤炭、有色、机械设备、交运、汽车等;2020年四季度加大配置,前十大重仓股中,周期股持仓达60%;2021年一季度继续加仓煤炭、有色,把握住了年初以来走势较强的顺周期板块。

金鹰民族新兴则是以重仓新能源汽车为主,其次重点布局了光伏、医疗健康等板块。值得注意的是,在今年排名前十的主动权益类基金中,韩广哲管理的基金独占3席,包括金鹰改革红利和金鹰医疗健康产业A,金鹰改革红利整体风格与金鹰民族新兴类似。

此外,3月底以来,医药板块反弹,医药类基金依旧霸榜排名靠前的主动偏股型基金,前二十名中,医药类基金占据了八席,包括金鹰医疗健康产业、中信建投医改A、南方医药保健、中信建投医药健康A、工银瑞信养老产业、长信医疗保健行业等。