出境游巨头“A并A”抱团取暖 免税业务成为救命稻草?

2021-06-19 08:52 大众报业·风口财经阅读 (29417) 扫描到手机

原标题:风口观察 | 出境游巨头“A并A”抱团取暖,免税业务成为救命稻草?

风口财经记者 许耀文

  6月14日晚间,凯撒同盛发展股份有限公司(以下简称“凯撒旅业”)与众信旅游集团股份有限公司(以下简称“众信旅游”)一同发布公告称,双方正在筹划由凯撒旅业通过向众信旅游全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并众信旅游并发行A股股票募集配套资金。

  凯撒旅业与众信旅游同为旅游板块出境游行业的头部企业。2020年受疫情影响,两家公司业务波动明显,业绩一度下滑,双方的股价同样下跌严重。有行业分析认为,此时“双A”合并,颇有抱团取暖的意味。其实,面对严峻的现实环境,他们的积极举措不止如此。

国外疫情引波动,两大龙头“A并A”

  进入2021年,随着我国疫情防控效果显著,企业逐渐从复工复产进入正常生产的状态。由于国外疫情形势不容乐观,生产制造受一定影响,我国相关产业受益甚至出现“爆单”场面。

  然而几家欢喜几家愁,以旅游业为例,出入境游仍处于“浓雾”中。中国旅游研究院发布的研究报告和数据显示,2020年全年入境旅游人数2720万人次,同比减少81.3%。实现国际旅游收入170亿美元,同比减少87.1%。中国公民出境旅游人数2023万人次,同比减少86.9%。

  近年来,凯撒旅业和众信旅游在出境游市场处于领先地位。面对出境游需求大幅减小的境况,两家企业业务波动明显。

凯撒旅业2020年年报数据

  据年报显示,凯撒旅业主要业务包括旅游服务、配餐及服务两大板块。公司2020年实现营业收入16.15亿元,同比下降73.25%,实现净利润-6.98亿元,同比下滑655.74%。其中,旅游服务营业收入10.39亿元,同比下降78.87%。

众信旅游2020年年报数据

  众信旅游与凯撒旅业在业务上有一定的相似性。2020年,众信旅游同样亏损严重。公司实现营业收入15.61亿元,同比下降87.63%,实现净利润-14.80亿元,同比下滑2257.41%。其中,旅游服务营业收入15.37亿元,营业收入总占比达98.47%,同比下降87.78%。

凯撒旅业停牌公告

  6月14日晚间,凯撒同盛发展股份有限公司与众信旅游集团股份有限公司一同发布公告称,双方正在筹划由凯撒旅业通过向众信旅游全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并众信旅游并发行A股股票募集配套资金。

众信停牌公告

  公告显示,本次合并不会导致凯撒旅业实际控制人变更,预计会导致众信旅游实际控制人变更。目前,本次合并仍处于筹划阶段,交易各方尚未签署正式的交易协议。为保证公平信息披露,凯撒旅业股票及公司债券“17凯撒03”、 众信旅游股票及可转换公司债券“众信转债”自2021年6月15日开市起停牌,预计停牌时间不超过5个交易日。

  对此,风口财经记者分别致电双方,众信旅游表示目前不方便透露任何信息。凯撒旅业接受风口财经采访表示,目前本次合并项目正在有序推进,本着对投资人负责的态度,一切信息以官方披露信息为准。

孤注一掷还是抱团取暖?

分析师:其实是好事

  此前,双方公司股票因业务波动出现较大幅度下跌。截至6月11日收盘,凯撒旅业跌0.57%,报8.71元/股,相比2020年7月24.6元/股的股价高点下降65%;众信旅游跌2.36%,报5.8元/股,相比去年7月12.92元/股的股价高点跌去55%。

  本次双方合并公告发布更是引起广大投资者热议。

股吧讨论截图

  在海外疫情尚未明朗的背景下,这两家上市企业合并后,是利好还是利空呢?在行业看来,抱团取暖的可能性更大。

  “这其实是好事。”来自天风证券旅游行业的分析师告诉风口财经记者,目前疫情对旅游业依旧有较大影响,行业仍处于艰难前进的过程中。两家企业若能顺利合并,龙头集中度将提升,对两家公司而言利大于弊。

  风口财经了解到,早在2020年,两家公司就有了援军。2020年4月,凯撒旅业披露《2020年度非公开发行A股股票预案》,其中京东旗下子公司宿迁涵邦拟以4.5亿元认购凯撒旅业7305.19万股股份。认购完成后,宿迁涵邦将成为公司持股5%以上的股东。

  众信旅游则与阿里牵手。2020年9月,阿里巴巴投资3.85亿入股众信旅游,占股5%。双方签署战略合作协议,将在渠道品牌、大数据技术、支付系统等方面展开合作。同时,众信旅游与阿里巴巴达成战略合作,将注资1.5亿元成立合资公司。

  有行业分析认为,本次双方合并将形成抱团优势,资源整合或形成“1+1>2”的合力。但能否奏效,还需关注疫情防控走势与市场检验。

面对窘境早已主动出击

不约而同聚焦免税业务

  其实,以凯撒旅业为代表的相关企业早已“主动出击”,积极拓展业务、调整动向,以应对疫情对公司业务造成的影响。

  凯撒旅业接受风口财经采访时表示,目前,在新常态环境下,凯撒旅业积极拓展多元业务布局,在促进旅游业务转型升级的同时,不断开拓食品和新零售等业务的发展,“在旅游方面,凯撒旅业转型升级国内旅游,深耕本地文化休闲市场,同时着手拓展国内生活服务领域,围绕本地生活及景区目的地,落地目的地文旅IP及营销推广项目。”

中服免税北京店正式升级开业 凯撒旅业积极参与运营管理  图片来自凯撒旅业官网

  免税不是传统商业,属于旅游零售的范畴,与旅游产业存在天然的融合度。近年来,凯撒旅业也积极布局免税市场,目前已联合中出服在北京、天津、南京区域建设免税店。此外,凯撒旅业也设立了免税投资管理平台,并引入具有国资实力的股东加持。

  随着自贸港政策的持续推进、海南免税政策的不断清晰和落地实施,海南成为凯撒旅业重要布局区域。2021年,凯撒旅业正式迁址落户海南三亚,展开多层次业务布局,拓展旅游、食品、新零售、免税、数科、健康等领域。

  “凯撒旅业借助自身在旅游零售领域所积累的经验以及各方合作资源,探索在岛免税业务。将在政府出台在岛免税相关政策后,积极争取并参与海南在岛免税业务。”凯撒旅业表示。

  据新京报此前相关报道,众信旅游已与中国免税品(集团)有限责任公司(以下简称“中免集团”)签订了《中免集团与众信旅游战略合作框架协议》,共同开发境内外旅游零售业务此外,众信旅游与王府井免税签署战略合作协议,双方计划在市内免税店领域及海南自由贸易港联合开展“旅游+购物”业务,借助双方优势进一步延伸产业链,实现业务的跨越式发展,打造更加全面的旅游综合服务平台。

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)

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