风口研报 | 润和停牌了,润禾接棒涨停!有机硅板块抢占C位,哪些细分龙头值得关注?

2021-06-18 21:31 大众报业·风口财经综合阅读 (19981) 扫描到手机

原标题:风口研报 | 那个润和停牌了,这个润禾接棒涨停!有机硅板块抢占C位,哪些细分龙头值得关注?

市场风云变幻,暴涨近500%的最强华为鸿蒙概念股润和软件停牌了,但是另外一个润禾却接棒爆发了。

6月18日开盘后,有机硅概念股润禾材料迅速大幅拉升并封20%涨停。除了润和材料,板块内还有金银河也取得20%涨停,还有多股大涨。

消息面上,有机硅市场再现火爆场面,有机硅DMC市场均价半个月上调逾3000元/吨,涨幅11.63%。机构认为,有机硅价格高位短期难下滑。

有机硅板块领涨两市

6月18日,有机硅板块领涨两市,板块整体涨幅超6%,资金流入49亿元。

个股方面,润禾材料、金银河都是20%标准的涨停,天赐材料、宏达新材等10%标准的涨停,东岳硅材、硅宝科技涨超11%,其他多股表现活跃。

数据显示,有机硅板块近一周涨超3%,近一个月涨超15%。

硅产业是有色金属行业的重要组成部分,近年来一直受到国内外广泛关注。有机硅产业主要分为有机硅原料、有机硅单体、有机硅中间体、有机硅深加工四个环节。其中,有机硅单体和中间体生产环节是有机硅产业链的核心。

有机硅产品都具有良好的电绝缘性、耐热性、拒水性等,因此广泛应用于建筑、纺织、新能源、电子家电、医疗和工业助剂等领域,也是半导体的原材料。

据介绍,金银河主要生产全自动生产线及智能化装备,产品应用于有机硅及高分子化合物、锂电池行业、生物化学等领域。该公司盘中涨停,一方面受有机硅概念股带动,另一方面也受锂电板块拉动。截至今日收盘,Wind锂电池指数上涨3.78%。

润禾材料主要业务涉及纺织化学品和有机硅新材料系列产品的研发、生产及应用,是国内纺织化学品和有机硅新材料应用领域研发和生产的龙头企业之一。润禾材料18日盘后披露股票交易异常波动公告,提示投资者注意原材料价格上涨对公司产生的风险。润禾材料称,公司处于有机硅产业链下游,近期以来公司主要原材料有机硅DMC价格持续大幅上涨,由于公司产品成本中原材料DMC占比较大,导致生产成本大幅增加,预计对公司经营业绩产生不利影响。

有机硅DMC现货供应紧张

有机硅是半导体芯片的原材料,可以算是半导体板块强大赚钱效应的扩散。

消息面上,6月9日,新疆地区某厂区突发紧急事件,有机硅DMC短期供应出现紧张,有机硅DMC厂家心态受到一定影响。目前场内整体观望情绪较重,有机硅DMC几大生产厂家也都纷纷封盘不报,暂停接单,个别限量接单,多厂已排单至6月中下旬。

6月初开始,有机硅DMC市场行情已逐步回温,部分业者认为此次事件会让原本就要热起来的市场加速升温。有机硅DMC现货供应紧张,可谓“一单难求”。

据生意社监测数据显示,截至6月16日主流地区有机硅DMC市场报价的均价参考在29766.67元/吨,与6月1日参考均价26666元/吨相比,均价上调逾3000元/吨,涨幅11.63%。

图片来源:生意社

百川盈孚数据显示,6月16日国内有机硅产业链多品种价格上涨。其中,高含氢硅油、有机硅DMC、有机硅D4、二甲基硅油报价分别为18000元、30500元、31000元、32000元/吨,分别较15日上涨12.5%、8.93%、6.9%、6.67%。

从产业链来看,上游方面,金属硅6月以来突破盘整区间。数据显示,截至6月15日,金属硅(441#)报价14141.67元/吨,较端午节前市场均价14058.33元/吨,涨幅0.59%,环比上周市场均价上涨0.89%。

下游方面,受原料有机硅DMC影响,生胶、硅胶基本也是全部封盘不报状态,加之此前生胶市场已经供应十分紧张,此次事件后预计整体供应缺货将会继续加大。

业内人士表示,目前有机硅DMC工厂基本都封盘不接单,现货供应紧张,下游卖货情绪较高,后期或将有大范围的补仓,短期来看,有机硅DMC市场价格继续上涨可能性较大。

华创证券指出,端午假期后,国内有机硅企业个别报盘大幅上移,下游采购心态恢复正常,有机硅价格高位短期难下滑。新疆合盛石河子40万吨新增产能装置目前处于停车状态,预计半个月左右开始恢复开车,但具体时间仍有待观察。目前国内有机硅下游需求市场持续增长,美国迈图11万吨聚硅氧烷装置预计今年年底关停,国内有机硅企业市场布局占据主导地位。

数据显示,从需求端看,近十余年,我国的有机硅产品需求较为旺盛,需求量保持了快速增长。根据中国有色金属工业协会硅业分会的统计数据,2020年中国有机硅表观消费量66万吨,同比增长11.0%;2015-2020年的CAGR为11.1%。

随着中国经济转型的逐步推进,居民收入水平的快速提升,以及“中国制造2025”、“一带一路”国家战略的稳健实施,中国有色金属工业协会硅业分会预计我国有机硅表观消费量仍将保持中高速增长。

6只概念股估值不足20倍

据数据宝统计,A股市场上主业涵盖有机硅产品的公司有20余家。

合盛硅业是我国目前最大的工业硅生产企业,去年公司工业硅和有机硅营收分别为38.49亿元、50亿元。公司2020年有机硅单体产能为53万吨,国内产能占比约为16%,2021年石河子40万吨有机硅单体产能逐步释放,国内占有率将得到进一步提升。

东岳硅材在2020年年报中提到,公司现已建成并运营两套有机硅单体生产装置,具备年产30万吨有机硅单体(折合聚硅氧烷约14.1万吨)的生产能力。按聚硅氧烷产能计算,公司位列有机硅行业全球前十、中国第四。

鲁西化工主要产品包含有机硅,公司4月份在互动平台回应投资者提问时表示,公司现有有机硅产能5万吨。

二级市场表现来看,6月以来有机硅概念股涨跌各半。润禾材料、鲁西化工、新安股份、恒星科技、金银河等涨幅相对较大,其中润禾材料累计涨幅18.55%居首。与年内高点相比,三友化工、宏达新材、硅宝科技、润禾材料等回撤幅度均在20%以上。

当前有机硅概念股估值处于什么水平?数据显示,这些股票平均市盈率为37.68倍,其中德联集团、三友化工、晨化股份、新安股份、鲁西化工、晨光新材等6股市盈率不足20倍。

从业绩来看,有7股机构一致预测2021年净利润将翻倍,其中三友化工、鲁西化工预测今年净利增幅超200%。

在中报业绩预告披露前,暂时以一季报净利润口径计算,鲁西化工、合盛硅业、三友化工、兴发集团、天赐材料、新安股份、东岳硅材净利润过亿。其中天赐材料已发布中报预告,上半年净利润达7亿,同比大幅增长124%。

以未来新增产能计算,合盛硅业及鲁西化工规划中的新增产能领跑。

这些细分龙头被机构推荐

有机硅被广泛应用于建筑、电子电器、纺织服装等行业,另外,由于有机硅材料拥有优异的耐高温、耐压缩、耐辐射以及导电性能,有机硅材料还大量应用于新经济领域,如5G、新能源车、可再生能源、芯片半导体等新兴产业,这将会带动有机硅材料进一步发展。

招商证券表示,有机硅下游产品以硅橡胶为主,硅橡胶又分为高温胶和室温胶,高温胶主要用于电子电器、汽车等领域,室温胶主要用于建筑生产,此外有机硅在新能源、纺织助剂等领域也有较为广泛的应用。

招商证券认为,目前有机硅行业开工率偏低,库存处于低位,并且经过近几年的产能出清,行业集中度提升,全球产能主要集中在中国。后续来看,随着地产、汽车、纺织等行业的复苏,有机硅需求仍然有支撑,新增产能需要时间并且有不确定性,预计未来有机硅的供需或将好于预期。

中信证券指出,硅是影响人类发展的重要材料,其主要产品包括金属硅及下游各种产品,有机硅产品作为其中用量最大、应用领域最广的下游领域,目前终端细分产品高达7000多种,应用场景遍布建筑、电子、新能源、消费健康等数十个领域。预计未来5年,有机硅下游市场将迎来多领域大爆发,至2025年相关市场将从目前的500亿上升至945亿,行业竞争也逐渐从上游生产规模的竞争转移至下游产品力的竞争。目前中国已是全球有机硅生产的中心,预计未来中国将会涌现多个有机硅细分龙头企业,建议布局拥有全套产业链的一体化企业,以及拥有高端产品研发、生产能力的下游细分龙头。

中信证券建议针对市场空间大、增速高的细分市场开展成长性投资。建筑、电子等行业市场大、增量高,建议关注在相关市场已有较大规模的标的,汽车工业方面受益动力电池对有机硅产品的需求提升,建议关注与相关龙头汽车企业合作标的;医用、日用品行业目前主要被国际企业垄断,建议关注计划进入相关领域、研发实力强、具备高成长的标的。主要包括:(1)产业链完整,研发能力强的企业:新安股份、兴发集团、东岳硅材;(2)建筑&工业用胶企业:硅宝科技、集泰股份、杭州之江有机硅,广州白云化工;(3)表活剂龙头,定制产品实力强的皇马科技;(4)具有成长属性的功能性&工业助剂细分龙头:宏柏新材、晨光新材、新亚强、润禾材料、三孚股份、江瀚新材料;(5)胶粘剂行业龙头:回天新材;(6)医用、消费领域有机硅企业森日材料。

大众报业·风口财经综合整理,素材来源:中新经纬、财联社、证券时报、中国证券报、界面新闻、同花顺等

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