风口观察 | 无视风险提示!A股本周这个“快乐星球”该怎么研究?

2021-06-12 10:32 大众报业·风口财经阅读 (18824) 扫描到手机

  鸿蒙概念股无疑是本周表现最抢眼的板块之一。

  6月11日,端午假期前最后一个交易日,沪指跌0.58%,报收3589点;深成指跌0.62%,报收14801点;创业板指涨0.4%,报收3298点。两市成交额连续两日突破万亿,个股跌多涨少,赚钱效应较弱。华为鸿蒙概念继续表现抢眼,相关个股本周完美收官,概念指数一周大涨50%,远远盖过了白酒,特别是部分龙头公司近日提示了风险后股价依旧飙升。

无视风险提示!

概念龙头5个交易日暴涨近130%

  作为鸿蒙概念龙头的润和软件6月11日再度20cm涨停,短短5个交易日,已暴涨近130%。此外,传智教育、美格智能等多只概念股连续数日涨停。

  而对于股价的异常波动,润和软件本周也连续发布公告进行了风险提示。6月10日,润和软件重申,从2021年鸿蒙相关业务在手订单来看,鸿蒙业务量占公司业务总量比重较小,尚未对公司经营业绩产生重大影响。

但从实际效果来看,风险提示并没有消减市场的热情。

  公开信息显示,润和软件与华为的合作主要在芯片与终端设备开发、操作系统、云计算等相关业务领域,是鸿蒙发起单位之一。

  据公告披露,2020年,润和软件鸿蒙相关业务实现销售收入为155.22万,毛利约30.30万。而润和软件2020年整体实现营收24.80亿元,净利润1.68亿元。对比上述数据,鸿蒙相关业务对润和软件当期营业收入及净利润的占比较小。此外,2021年,公司鸿蒙相关业务在手订单额为2365.75万。据了解,润和软件鸿蒙生态相关套件已有客户使用,但截至目前尚未对公司营业收入产生重大影响。

  除了润和软件外,多只本周大涨的鸿蒙概念股也发布了风险提示:

思特奇:公司未直接参与华为鸿蒙系统建设和核心技术的研发。公司正在探索和推进公司产品与鸿蒙系统的适配和商用工作,但相关业务尚处于前期开拓阶段,相关业务对公司经营业绩影响具有较大的不确定性;

先进数通:公司涉及鸿蒙系统的业务处于初期探索阶段,规模较小,公司尚未与最终用户签署与鸿蒙系统相关的销售合同,也没有形成销售收入;

科蓝软件:华为相关业务收入在公司营业收入中占比较小;

新晨科技:公司在某客户手机客户端项目中,参与了鸿蒙系统的适配工作,但目前相关业务收入在公司营业收入中占比很小。

深交所对4只股票出手

全是暴涨的鸿蒙概念股

  6月11日晚间,深交所发布消息称,6月7日至11日,深交所共对86起证券异常交易行为采取了自律监管措施,涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形;对近期涨幅异常的润和软件、思特奇、美格智能、传智教育持续进行重点监控,并及时采取监管措施。

  值得关注的是,尽管润和软件2020年扭亏为盈,一季度业绩也大幅提升,净利润同比增长161.72%,但在5月以来的一波大涨中,仍然遭到了多位股东减持。公司原持股比例5%以上的大股东,包括南京国资混改基金有限公司、服务贸易创新发展引导基金(有限合伙)、上海云鑫创业投资有限公司,分别通过大宗交易方式减持公司股票,减持后其所持股票比例均下降至5%以下,且均不排除未来12个月内继续减持润和软件股份。

基金重仓股涨幅平稳

中科创达被50只基金相中

  整体来看,依然是资金量雄厚的头部基金公司最惹人注目。在一众“鸿蒙概念股”中,基金股东最多的是中科创达,共计50只,其中持仓市值最大的是嘉实基金,约28亿元。

  一季度,嘉实基金旗下的14只基金产品持有中科创达的股份,合计2300万股,占总股本的5.46%。如果嘉实的基金至今没有卖出中科创达,乘上“鸿蒙概念”东风,7个交易日账面浮盈逾2亿元。

  进入前十大流通股东名单的三只基金“嘉实新兴产业股票”、“嘉实核心成长混合”、“嘉实远见精选两年持有期混合”均由网红基金经理归凯管理,最早在去年三季度杀入中科创达。

  归凯目前有9只基金在管,规模超过500亿。春节后“抱团股”暴跌,归凯管理的基金市值蒸发上百亿,他曾为此在社交媒体上发文道歉。虽然重仓股中科创达涨幅惊人,3只基金净值也有所提高,不过数据显示,仍然未跑赢同类型股票平均收益。

  长电科技是“鸿蒙概念股”中基金持仓市值最大的个股,约为80亿元,包括诺安基金30亿元、银河基金14亿元、华夏基金11亿元的重仓。

  诺安基金巨额押注长电科技的是“诺安成长”和“诺安和鑫混合”两只基金,均由满仓芯片股的明星基金经理蔡嵩松管理。长电科技在这轮鸿蒙热中有所上涨,但整体较为平稳。

  截至目前,诺安基金旗下存续的权益类产品总管理规模约500亿元,仅蔡一人管理的3只基金就占去六成。他在一季报中表示,核心资产的杀跌告一段落,不必过分悲观,核心资产正在经历震荡筑底的过程,高景气赛道的优质核心资产仍是未来的主基调。半导体延续缺货潮,景气周期的时间跨度也有望超出预期,产业的高景气与股价的剪刀差越来越大,黎明前的黑暗,一触即发。

  相对嘉实和诺安的孤注一掷,华夏基金近30亿元的持仓市值配置更加均衡,一季度持有5只“鸿蒙概念股”。异曲同工的是,持仓市值最高的也是中科创达和长电科技,其他三只股票则是士兰微、通富微电、深南电路,均是指数基金和ETF主题基金。

业绩兑现较为遥远

游资炒作风格明显

  与基金持股的个股涨幅较为稳定形成鲜明对比的是,涨幅强势、甚至掀起涨停潮的公司鲜有机构参与。

  在今年5月的业绩沟通会上,润和软件给公司的定位是“华为鸿蒙生态的共建者”。这也是助推公司股价在这波行情中上涨的重要原因。

  不过,公司今年一季度的股东中没有出现基金的身影,此前买入的基金也以指数基金和ETF为主。此外,今年来服务贸易创新发展引导基金(有限合伙)、蚂蚁集团旗下上海云鑫创业投资有限公司均对润和软件进行了减持。

  涨幅居于第二位的“鸿蒙概念股”是3月才上市的九联科技,和润和软件一样,公司多次发布公告紧急澄清,目前公司基于鸿蒙系统的投入开发,智慧门铃等智慧家庭产品,处在产品开发阶段还未上市,未形成相关销售收入,未来市场存在不确定因素。

  东吴证券计算机首席分析师王紫敬在其研报中称,鸿蒙生态方兴未艾,但业绩兑现较为遥远,目前的行情仍以主题和预期的形式推进,外包类公司不太可能参与后续分成,应用类公司要看后续鸿蒙起来之后自身的受欢迎程度。

  他表示,近期市场出现了些许游资风格,有炒主题、炒热点的迹象,诞生出部分短期牛股。但一些个股基本面没有明显转变,市场短期追逐的是概念和情绪,主要是资金堆砌,其中游资影响较大,因此机构参与度相对较低,更多是观望的态度。

视频来源:央视财经

预期兑现后“大浪淘沙”

率先拥抱鸿蒙有望受益

  股评师张任远高速风口财经,对于相关概念股企业来讲,预期兑现以后才是开始“大浪淘沙”的过程,“往后就是实力的比拼,真正有实力的公司会慢慢体现出他们的价值。”

  在券商看来,鸿蒙的出现则具有重大的意义。中金公司认为,具体到投资层面,华为鸿蒙生态的构建,首先将直接受益参与鸿蒙研发建设的供应商,基于HMS提供应用服务的开发者也是鸿蒙应用生态中不可或缺的一环;同时,鸿蒙生态作为华为软硬件双轮驱动战略中的“联接者”,将间接利好华为大生态的其他合作伙伴;而华为作为国产软硬件大生态中的弄潮儿和先行者,将进一步助力软硬件层面的国产化,推动国产软硬件生态的繁荣。

鸿蒙概念股

  华西证券则从资本层面考虑,认为鸿蒙有望掀起软件投资浪潮,带动计算机软件板块上行。以华为为代表的中国科技巨头把发展软件作为下一阶段的战略重心,很可能会引领我国一波软件研发和投资热潮。类似芯片,鸿蒙出世有望真正拉动国产基础软件进入新的景气周期,具有硬核技术含量和产品化能力强的软件公司有望持续在产业和资本市场得到青睐。

  华创证券认为,鸿蒙相比上一轮信息技术应用创新产业的大行情有两个区别。一是直接落地(直接装机升级)。鸿蒙致力于成为世界第三大智能硬件操作系统生态,而目前参与的公司数量不多,因此冲击力更强、速度更快,率先拥抱鸿蒙系统的都有望受益。

  二是在鸿蒙启动前,参与公司大部分市场关注度较低,是过去两年“赛道龙头”投资思路下被“忽视”的,任何的边际改善落地都可能是大的弹性。

  中银国际认为,鸿蒙操作系统目标是万物互联,起步于移动和IoT设备。一方面,系统底层应用可集成国产软件厂商已有的地图/GIS、安全、中间件、短信、邮件等系统;另一方面,上层应用也已和众多企业达成合作,对鸿蒙进行适配支持。

  华创证券认为,鸿蒙主题持续时间不会短,可能是以涨休交替的形式进行,循环过程中伴随着标的的选择更加理性,更加贴近兑现能力强、市场化强的公司,从而选拔出更具竞争力的公司。建议关注应用端,厂商或借机放大自己的用户群体。

风口财经综合整理

素材来源:财联社、中国证券报、同花顺、央视财经、华夏时报等

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)


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