风口研报 | 这只股今年要赚775亿?茅台加五粮液才能赶超!股价还有超50%涨幅,股民:把筹码还给我!

2021-06-10 22:01 大众报业·风口财经阅读 (17652) 扫描到手机

  昨日,中信建投发布研报,上调中远海控2021年盈利预测至775亿元,目标价上调至38元,较当前股价仍有52%的潜在上涨空间。

  受利好消息影响,中远海控今日股价高开高走,午盘封上涨停,直到收盘再未开板。截至6月10日收盘,中远海控股价报25.03元/股,涨幅为10.02%。

  775亿是什么概念?券商对茅台和五粮液的业绩预测,2021年的合计为784亿元;只比中远海控的775亿元,略多9亿元。

  值得注意的是,业绩暴增是带动中远海控股价上涨的核心因素,背后反映的是集装箱海运行业极高的景气程度。

  这位未来的新“股王”自上市以来经历过不少大风大浪,在股市中多次起起伏伏。上市当年,公司股价曾最高攀升至68.4元,较发行价上涨706.6%;2013年,还被实施退市风险警示处理,股票更名为“*ST远洋”,较最高点下跌96.1%!从“赢利之王”沦落为A股“ST之王”、“亏损之王”,更确切地说,中国远洋是“周期之王”。

中信建投上调中远海控目标价至38元

  中信建投交运首席韩军6月9日发布研报,直接上调中远海控2021年盈利预测至775亿元,目标价上调至38元。中信建投证券最新研报从需求、供给、运价几个方面进行了分析。

  截至6月10日收盘,中远海控收盘价尚不过25.03元。若按照38元的目标价计算,相当于未来该公司仍然有52%的上涨空间。

  要知道,自2020年5月,国内疫情得到有效控制和全球大宗商品企稳反弹以来,中远海控已经累计了极为可观的涨幅。

  若从最低点3.14元算起,至今中远海控累计涨幅已经超过624.5%,这一幅度放在整个周期股中排名靠前。

  与之相伴的,或者称之为支撑股价上涨的主要逻辑,来自海运价格的不断攀升和中远海控盈利能力的集中爆发。

  上海航运交易所数据显示,2020年低点时,中国出口集装箱运价指数不足500点,但是截至最新一期数据发布的今年6月4日,该指数已经升至2373.77点,较5月28日当周数据继续上涨3.4%。

  同期,上海出口集装箱运价指数则从不足千点,升至6月4日的3613.07点。

  中远海控是中远海运集团旗下从事航运及码头经营主业的上市旗舰企业和资本平台。公司旗下的集装箱航运板块,主要经营国际、国内海上集装箱运输服务及相关业务,集装箱船队运力规模居世界前列,集装箱码头年总吞吐量排名世界第一。

  受行业景气度带动,中远海控2020年三季度盈利开始爆发,从二季度的8.46亿元大幅提升至27.23亿元,此后的2020年四季度归母净利润继续跃升至60.67亿元。今年中远海控一季报业绩远超多数机构预期。公司今年一季度实现净利润154.5亿元,而公司2020年一季度净利润仅为2.92亿元。

  公司方面表示,今年一季度,集装箱航运市场持续向好,中国出口集装箱运价综合指数(CCFI)均值为1960.99点,与上年同期相比涨113.33%。公司相关业务量价齐升,使整体业绩与上年同期相比实现大幅增长。

这只股今年要赚775亿?

比茅台多一个五粮液

  一年狂赚775亿元,在A股业绩榜上,这也将是极其惊艳表现。在2020年的净利润榜单中,775亿元以上的,只有四大国有银行、招行、交行,以及保险股中国平安。

  茅台2020年的净利润为467亿元,券商对2021年业绩的一致预测值为540亿元;五粮液2020年的净利润为200亿元,券商对2021年业绩的一致预测值为244亿元。

  券商对茅台和五粮液的业绩预测,2021年的合计为784亿元;只比中远海控的775亿元,略多9亿元。

  从一季度末的持仓看,华安沪港深机会、华夏红利、华夏收入、华安核心优选等多只基金在一季度大举加仓中远海控。

  一季度末,中远海控成为了华安沪港深机会的第一大重仓股,持股数为1823.85万股;中远海控是华夏红利、华夏收入的第六大和第三大重仓股,也是华安核心优选的第一大重仓股。

  在中远海控的股吧里,这份目标价看到38元的研报也引发关注。

  如果今年业绩真有775亿元,中远海控的近35万股东要嗨了!

  有的股民表示仓位没买满,有的遗憾提前卖了,也有表示希望能拿回筹码。

韩军此前多次发布中远海控研报

  反观中信建投韩军,此前也曾多次发布中远海控的研报。

  今年1月5日研报显示,韩军对中远海控2021年度利润预测值为229.39亿元,目标价为18.3元,并在此后3月底进一步将该公司利润预测值上调至433亿元。

  4月6日,中远海控发布一季度预增公告,预计当期归母净利润达154.5亿元。

  此后韩军于4月7日、29日发布两份研报,始终维持了上述433亿元的利润预期值未变,对应中远海控目标价为28元。

  需要指出的是,400亿元至500亿元的利润预期值,也是4月至5月期间诸多卖方机构普遍的心理预期值。

  但是,可能受到近期海运价格持续上涨的影响,韩军今日再次大幅上调中远海控全年盈利至774.79亿元。

  “目前SCFI指数同比涨幅达285%,运价或将在未来一段时间继续创新高。在现有供应链极度紧绷的情况下,运价或将持续维持高位走势。”韩军在研报中指出。

  若按照他所做出的2021年775亿元的净利润计算,中远海控今年每股收益将达到6.32元。这一数据,已经大幅超越卖方一致性预期值(180天)的3.39元。

  而与韩军得出类似结论的是东北证券瞿永忠,不过此人在5月11日时便已经将中远海控全年利润预期上调到了658.12亿元。

  中信建投研报称,考虑集运市场景气度高位运行,估值较前期8倍估值下降至6倍,对应股价为38元,较原有目标价28元涨幅为36%。

  至于,上述预期值能否兑现,仍要视下半年运价走势和中远海控的半年报数据而定。若中远海控二季度净利润继续实现环比增长,无疑距700亿元的利润预期值又近一步……

周期之王:

上市当年最高较发行价上涨706.6%

2013年曾“戴帽”,股价跌超96%

  2021年6月2日,中远海控成交金额达71.02亿,在沪深两市4400多家上市公司中排名第一。

  新能源大牛股隆基股份以57.26亿排第四、比亚迪以55.28亿排第六,贵州茅台、宁德时代、五粮液成交金额分别为50.89亿、49.33亿、48.9亿,排在八至十位。

  知名度不高的中远海控(曾用名为中国远洋),居然力压茅台、宁德时代等“叱咤风云”的牛股。

  殊不知,中远海控也曾是一只叱咤股市的“妖股”。

  2005年3月,中国远洋在北京成立,成为母公司的上市旗舰和资本平台(母公司“中国远洋海运集团”是国资委直属特大型央企)。2005年6月,中国远洋在港交所主板上市,代码01919.HK。

  中国远洋成立之时,正值国际航运进入“过热期”,公司发展顺风顺水。

  到2006年末,经营139艘船舶,总运力约40万标箱(长度为20英尺的国际标准集装箱,简称TEU);经营150多条航线、挂靠120多个港口,业务范围覆盖全球40多个国家。

  2007年6月,中国远洋在上交所上市,发行价8.48元/股,代码601919.SH。上市当年,中国远洋股最高攀升至68.4元,较发行价上涨706.6%!

  国际航运从“过热”到“衰退”的转折发生在2008年。

  2008年5月20日,波罗的海干散货运价指数(BDI)创下11,793点历史新高。9月雷曼倒闭、金融危机爆发,BDI指数于12月5日跌至663点、创历史新低。

  BDI历史高点与历史低点出现在同一年,相隔不到7个月内,落差达1万1千点,真是活久见。

  从2009年开始,中国远洋随国际航运“大盘”进入“衰退期”,股价随业绩狂泻。在最惨的2011年、2012年,扣非净亏损分别为105亿、95亿;2013年,被实施退市风险警示处理,股票更名为“*ST远洋”,股价至2.68元,较最高点下跌96.1%!

  从“赢利之王”沦落为A股“ST之王”、“亏损之王”,更确切地说,中国远洋是“周期之王”。

  2021年Q1,茅台、宁德时代净利润分别为139亿、19亿,最新市值分别为2.75万亿和1万亿。中远海控净利润155亿,市值2600亿。虽说赛道不同,难以直接比较估值,但中远海控显然有很大提升空间。

大众报业·风口财经综合整理,素材来源:21金融圈 、证券时报、上海证券报、中国基金报、21世纪经济报道、界面新闻等

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