钱去哪儿了|追星买基也亏钱！三年持有期基金到期后，选择“坚守”还是“割肉”

8月26日,明星基金经理刘格菘管理的广发行业严选三年的封闭期结束,因近60%的亏损而引发关注和热议。而据不完全统计,除广发行业严选三年持有外,还有17只三年期封闭基金(只统计主代码)将在今年下半年迎来解禁。但从业绩来看,上述基金普遍表现不佳,成立至今收益率在-60%~-10%。

亏掉四五成很普遍

记者采访身边的投资者发现,持有三年持有期基金的投资者没有不亏的,且亏四五成的很常见。

“持有两只,两只全亏。”谈起持有的三年持有期基金的收益情况,投资者滕女士直叹气。据滕女士讲,她现在持有的两只三年持有期基金,全都是明星基金经理的。“一只是易方达基金管理有限公司发行的易方达品质动能三年持有期混合型基金,基金经理是陈皓,已持有790天,截至9月2日的收益为-28.63%；一只是泉果基金管理有限公司发行的泉果旭源三年持有期混合型基金,基金经理是赵诣,已持有572天,截至9月2日的收益为-43.60%。”滕女士说。

谈起“入坑”上述两只三年持有期基金的初衷,滕女士表示,一是受当时三年持有期基金“持有时间越长,获得正收益概率越高”的宣传影响,二是受明星基金经理的光环吸引。“尤其是赵诣管理的这只。我记得很清楚,当时好几家手机银行都在推。发行募集首日,由于手机银行里没钱,我一天之后再去买,就没有额度了。第一波没抢上,后来又可以购买了,我就赶紧买了,结果买了后就一直亏,亏损幅度最大的时候快到50%了。”滕女士说。

记者采访发现,持有三年持有期基金大亏的,滕女士不是个例。市民梁先生表示,景顺中国回报混合基金,他已持有两年多时间,但截至9月2日,其收益为-41.49%。网友剑胆琴心在社交媒体发帖吐槽,他在东方证券买的三年期封闭基金,最近可以赎回了,结果亏了超过50%。

有产品净值“腰斩”

上述投资者的遭遇并非个例。以主动权益类产品为例,数据显示,截至8月22日,今年共有19只三年期产品结束首个运作期,区间业绩“全军覆没”,近七成产品成立三年来亏损幅度在30%以上,最差者甚至“腰斩”。另据统计数据,2021年成立的43只三年期基金中,仅有汇安盛鑫三年定开一只产品业绩收正,而该基金为一只纯债产品,这意味着权益类产品业绩全部为负,且平均下挫幅度超过了31%。例如,7月以来,成立于2021年7月、8月的东方红新源三年持有、汇添富数字经济引领发展三年持有、嘉实时代先锋三年持有、东方红智华三年持有等主动权益基金相继解除了锁定期。截至8月19日,上述4支基金最近三年来的回报率位于-30%~-52%。其中,个别基金的单位净值仅剩0.5元。

据不完全统计,自8月26日起,下半年共有17只基金将开放赎回(只统计主代码)。从业绩表现看,上述17只基金在三年运作期间集体亏损。截至8月26日,广发行业严选三年持有A跌幅最高,成立以来收益率为-58.33%；东方红启兴三年持有A跌幅次之,成立以来收益率为-50.86%；嘉实策略视野三年持有期、东方红睿和三年定开A、东方红智选三年持有A成立以来收益率跌幅均超过40%。

另据Wind数据,在2019年~2021年集中发行的主动权益类基金约101只(仅统计主代码),仅有2只区间收益率为正。101只基金中有46只亏损超过30%,22只亏损超过40%。放眼望去,刘格菘、乔迁、洪流、杜洋、邱杰、焦巍、谢治宇、张坤……一系列明星经理的名字赫然在列。

投资者困惑是“去”还是“留”

三年持有期基金为何会出现如此大面积的亏损呢?投资收益率不佳,解封后投资者会作何选择呢?继续持有还是忍痛“割肉”?

有公募渠道人士解释上述产品业绩不佳的原因时认为,前几年成立的三年期产品,基本都发在市场相对高点,产品成立后市场迅即向下波动,市场资金也刻意回避了公募持仓比较重的板块和标的,这是造成这些三年期产品目前业绩普遍不佳的最主要原因。当然,基金经理是否充分发挥了个人的主观能动性,是否相较市场创造了超额收益,具体来看每只产品的表现各不相同,无法一概而论。

至于三年封闭期结束后,是去还是留的问题,采访中投资者给出了不同的选择。滕女士表示将“回本后再赎回”。但据报道,也有因为“入坑”广发行业严选三年持有期基金却亏损达近60%的投资者表示,解禁后立马赎回,原因是“不认为一只亏损近60%的基金还能回本”。

谈到上述问题,南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受采访时表示,“对于投资者而言,持有的三年封闭基金如果亏损,开放后是去是留是摆在眼前的难题。”田利辉称,投资者在选择封闭式基金时,应考虑自身的投资目标、风险承受能力和资金需求,确保与基金的投资期限和策略相匹配；而基金管理方面,机构需制定明确的长期投资策略,合理配置资产,以实现基金资产的稳定增值,同时应加强风险管理,确保投资决策的科学性和合理性,降低投资组合的波动性和潜在风险。 

【大数据说】

东方财富Choice数据显示,截至2024年上半年,公募基金市场基金数量11991只,截止日资产净值30.98万亿元,较去年同比增长12.23%。天相投顾数据显示,2024年上半年,公募基金整体利润达451.63亿元。其中,债券类基金参与汇总的6020只债券基金共计实现1953.43亿元利润；权益类基金利润不佳,其中8810只混合型基金利润为-1397.11亿元。 

（大众新闻·半岛新闻记者 文鸿飞）