风口财评 | 规范资本市场先看好“看门人”

8月16日,为规范公开发行股票相关服务行为,提高上市公司质量,保护投资者合法权益,司法部会同财政部、证监会起草了《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定(征求意见稿)》(以下简称《规定》),无疑为中介机构经营乱象的行为戴上“紧箍”,为资本市场健康发展注入新的活力。

随着资本市场的深入改革与快速发展,中介机构作为连接发行人与投资者的重要桥梁,其“看门人”角色愈发关键。然而,近年来部分中介机构在服务过程中暴露出乱收费、独立性缺失等问题,严重损害了资本市场的公平、公正与透明。

部分中介机构为争夺业务与利润,不惜以不正当手段吸引客户,更有甚者将收费与股票发行上市结果挂钩,不仅严重扭曲了市场定价机制,更助长了财务造假、欺诈发行等违法行为的发生。对此,《规定》明确中介机构应遵循市场化原则,合理确定收费标准。

如《规定》第六条,证券公司从事保荐业务,可以按照工作进度分阶段收取服务费用,但是收费与否或者收费多少不得以股票公开发行上市结果作为条件。不仅有助于遏制中介机构之间的恶性竞争,更能有效防止因利益驱使诱发的财务造假、欺诈发行等违法行为。

此外,《规定》详细列出了中介机构及其从业人员的禁止性行为。具体来看,包括在合同约定之外收取其他费用、通过签订补充协议规避监管收费、通过入股等方式谋取不正当利益等。不仅为中介机构的服务行为立下了更为严格的标尺,也为监管部门提供了有力的执法依据,有助于进一步净化市场环境。

与此同时,《规定》对违法违规行为制定了详细的处罚细则。对于中介机构及其从业人员的违规行为,将依法进行处罚,并记入诚信档案。这一举措不仅体现了监管部门对违法违规行为的零容忍态度,更有助于形成有效的市场震慑力,促使中介机构及其从业人员自觉遵守法律法规,维护资本市场的良好秩序。

中介机构作为资本市场的“看门人”,其独立、客观、公正性直接关系到市场的健康发展与投资者权益的保护。我们期待《规定》的正式实施,能加强对发行端入口的监管,自“开端”起保证市场环境的清朗,推动资本市场向着更加公平、公正、透明的方向迈进。

（大众新闻·风口财经评论员 许耀文）