中小银行股权拍卖频遇冷,“1元起拍”仍难觅买家

2023-10-10 16:24 证券日报阅读 (431144) 扫描到手机

近期,部分中小银行股权拍卖的起拍价已低至1元,吸引了众多投资者围观。但即便如此,参与竞拍者仍然寥寥无几,多数拍品已是二次“现身”拍卖平台。

业内人士认为,中小银行股权,尤其是自然人股权流拍是常事。因此,不少法拍人为增加拍品的关注度,就以极低金额作为起拍价来吸引竞拍者注意。此外还有部分股权因多次流拍,不得不将起拍价降低以增大成交概率。

部分股权1元起拍

近日,《证券日报》记者在阿里司法拍卖平台注意到,有多笔中小银行股权起拍价被设置为1元,其中包括兰州农商银行、山东淄川农商行、江门农商银行、鞍山银行等。

记者了解到,1元起拍的银行股权多为自然人持股,份额多在10万股以内。但即便起拍价已降为1元,竞拍者仍然寥寥无几。

例如,于10月8日晚间结束的一场拍卖中,标的为10万股兰州农商银行原始股权,评估价为18.4万元,但起拍价仅为1元。该场拍卖经过17次出价,迎来830次围观,但报名者仅有7人,最终以7万元价格拍出。另有达州农商银行9万股自然人原始股权,评估价高达19.53万元,已于10月8日晚间1元开拍,截至拍卖结束,共迎来856次围观,拍下价为94001元,报名者仅有6人。

上述银行股权拍卖案例有两个突出特点,一是起拍价虽仅为1元,但从目前记录来看,部分优质股权往往会赢得多轮竞价,最终拍出价格基本符合股权实际价值;二是1元起拍的银行股权多已经历过一次流拍。

若拍卖成功,购买人还需向平台支付一些额外费用。阿里司法拍卖平台信息显示,成交后,购买人需向平台另付综合服务费和软件服务费。一般来说,综合服务费为成交价的1%至5%。此外,购买人还需支付相当于成交价0.5%至1%的软件服务费。同时,参与拍卖还需缴纳保证金。

在业内人士看来,1元拍到银行股权纯属营销噱头,毕竟参与拍卖需要提前冻结一笔保证金才能参与,保证金的金额从几千元到1万元不等;此外,竞拍每次加价多为2000元。

招联首席研究员董希淼对《证券日报》记者表示,近期中小银行股权拍卖吸引力不大,一方面是因为部分中小银行经营状况不佳,股东主动选择转让股权;另一方面,一些股东持有的股权被质押,最终被司法拍卖。

多因素导致股权遇冷

除上述自然人股权拍卖遇冷外,今年以来,还有多家中小银行法人所持股权也被挂牌拍卖,且同样遭遇无人问津。

星图金融研究院副院长薛洪言对《证券日报》记者表示,近年来,商业银行经营面临着息差收窄、竞争加剧等挑战,越来越多的中小银行在数字化转型中掉队,甚至面临较大的潜在不良风险和经营困境,其股权自然也缺乏吸引力。股权吸引力下降反过来导致部分中小银行资本补充能力受损,影响其继续扩张的能力,产生恶性循环。此外,二级市场银行股的估值普遍较低,也在相当程度上影响了中小银行股权的吸引力。

在董希淼看来,中小银行股权拍卖遇冷、价格偏低的因素有很多。一般来说,银行体量较大,购买其股份需要的资金多,再叠加监管对银行股东资质要求,在一定程度上限制了意向投资人的热情。而近年来,中小银行自身也存在颇多问题,一是市场竞争能力下降,经营压力增大;二是风险抵补能力相对较弱,资产质量有下迁可能;三是资产负债结构不合理,盈利模式单一;四是资本补充渠道狭窄,资本补充压力较大;五是公司治理能力薄弱,管理水平有待提高。

薛洪言认为,随着宏观经济确定性走向复苏,实体经济各主要行业相继迎来反转向上周期,银行造血能力有望显著回暖,为中小银行改革化险工作提供较好的外部环境,增强中小银行股权的吸引力。同时,随着资本市场向好发展,上市银行估值的提升,也有助于提升未上市中小银行的估值,降低其股权融资难度。