债市回调引银行理财破净率上升！全市场86%的债券型基金9月收益率告负，银行理财子产品整体破净率上升至4.1%

半岛全媒体记者　姚文嵩

8月下旬以来,债券基金指数持续回调,近9成债券基金9月份收益率告负,多家基金公司公告旗下债券基金遭遇大额赎回。受债券市场影响,银行理财产品的收益再次出现回撤,产品净值波动加大,部分产品甚至已经出现亏损。特别是进入9月以来,银行理财破净率持续回升且有加快上升迹象。

债券基金出现大面积回调

年内一直走牛的债市迎来了突发调整。8月下旬至今,债市震荡走弱,债券基金出现大面积回调。同花顺iFind数据显示,截至9月14日,全市场86%的债券型基金收益率告负。其中,华夏可转债增强债券月内跌超4%,前海开源鼎裕债券、金鹰元丰债券等7只基金跌超3%。

债市持续走弱,引发市场对“赎回潮”的担忧。多家基金发布旗下产品面临清盘的提示性公告。据不完全统计,9月以来已有12只债基发生大额赎回,包括招商基金、财通基金、大成基金等公司旗下产品。

而上述基金在近期大多表现不佳,例如鹏扬利沣短债基金在9月12日前已经连跌一周,近一周收益率-0.04%,同类排名739/785,最新单位净值1.1279元。

有业内人士表示,目前引发本轮调整的主要因素对债市的影响正在减弱。债基作为优质流动性资产或将被赎回部分,但整体影响有限,理财子本身仍旧维持净买入,市场无需过于担心。

银行理财收益率出现下滑

受债券市场影响,近期投资于同业存单、债券等标的的银行理财产品收益出现了一定的回撤。不少投资者反映,部分固收类产品几天内跌去近一个月收益,甚至有产品连续多日收益为负。

“买了10万的银行理财产品,跌跌涨涨的,最近半年眼瞅着收益一天天涨上来了,没想到前几天又给我跌去了大半,马上封闭期结束了,到底还能不能涨回来?”投资者赵女士介绍,她2021年购入了一只中风险理财产品,封闭期2年,最近正在考虑要不要到期赎回。

近日,记者在多个社交平台上看到,针对理财收益再度出现亏损的讨论越来越多。有网友表示,自己在不同银行购买的稳健理财,近期收益都有不同程度回撤,出现亏损。

记者在调查中发现,8月以来,银行固收类理财产品收益表现下行波动。尤其进入9月份后,随着市场调整力度加大,固收类理财产品收益率下滑幅度进一步扩大。截至9月7日,固收类理财产品近1个月年化收益率为0.6%,较8月末下滑0.9个百分点。

普益标准检测数据显示,2023年9月4日~10日这一周,理财公司存续理财产品16812款；存续开放式固收类理财产品(不含现金管理类产品)的近1个月年化收益率的平均水平为1.76%,环比下跌0.59个百分点。与上一周相比,近1个月年化收益率水平环比下跌幅度进一步拉大。

整体破净率上升至4.1%

今年以来,在新一轮债牛行情的支撑下,理财子破净率呈下降趋势,4月中旬起维持在3.0%附近低位震荡。进入8月以来,理财子产品整体破净率转为上行趋势,特别是进入9月以来,银行理财破净率持续回升且有加快上升迹象。

据广发证券统计,截至9月6日,银行理财子产品整体破净率上升至4.1%,较前一周提升0.41个百分点。据Wind数据统计,截至9月14日,5000余只银行理财产品中,有近2350只产品最新单位净值增长率为负,有150余只理财产品单位净值破1。

9月18日,记者进入招商银行和工商银行手机APP看到,这两家银行APP上在售的理财产品中不乏破净产品,其中招商银行在售的R3等级的理财产品中,有12款产品出现净值破1；工商银行APP在售的R3等级的理财产品中大约有29款产品净值破1。

细分各机构类型来看,合资理财子、城农商理财子以及国有理财子净值破净率回升,分别上升1.89百分点、1.67百分点和1.05百分点至9.3%、7.0%以及3.4%。而股份行理财子破净率仍维持下降趋势,下降0.69百分点至2.7%。

短期净值波动属正常现象

谈及近期银行理财产品净值波动加大,冠苕咨询创始人、资深金融监管政策专家周毅钦认为,自8月下旬以来净值出现了一些波动,主要和债券市场有关。“一方面是因为地方债加快发行、稳汇率政策频出,市场资金面有明显收紧之势；另一方面,由于稳增长政策陆续出台,特别是房地产出现了比较大的政策优化,例如放松房地产调控、降低存量房贷利率等政策一定程度上改变了市场预期。”周毅钦表示。

一位国有行理财经理向记者表示,在经历了去年的大规模破净赎回及引发的负向反馈后,现阶段机构相对于去年年底也采取了更为稳健的策略,提高了低波资产的份额。短期内部分产品或有一定波动也属于正常现象。

业内人士认为,理财产品净值短期波动在所难免,但长远来看,只要产品所持有的债券不出现违约情况,投资者就不必对理财产品过多担忧。