保险公司投资没赚多少钱！五大A股上市险企：上半年增收不增利，财险综合成本率上升

半岛全媒体记者　文鸿飞

日前,中国人寿、中国人保、中国平安、中国太保、新华保险五大A股上市险企2023年半年度报告已披露完毕。半年报显示,五大险企合计实现营业收入同比增长6.06%；合计取得保费收入约1.71万亿元,同比增长7.5%；合计实现归属于母公司股东的净利润1341.88亿元,同比减少6.58%。具体来看,虽然寿险、财险全面正增长,新业务价值更实现两位数增长,但5家险企总投资收益、总投资收益率表现却出现了明显分化。

营收“四升一降”

净利“两升三降”

半年报显示,2023年上半年,中国人寿、中国人保、中国平安、中国太保、新华保险合计实现营业收入约1.6万亿元,同比增长约6.06%,呈现“四升一降”的局面。具体来看,中国人寿2023年上半年实现营业收入5535.95亿元,同比增长4.8%；中国人保实现营业收入2806.66亿元,同比增长6.9%；中国平安实现营业收入4887.83亿元,同比增长7.6%；中国太保2023年上半年营业收入1755.39亿元,同比增加6.5%。新华保险2023年上半年公司实现营业收入489.43亿元,同比下降4.7%,成为五大A股上市险企中唯一一家营收下降的企业。

2023年上半年,中国人寿、中国人保、中国平安、中国太保、新华保险合计实现净利润约1341.88亿元,相当于日均赚约7.41亿元,同比减少约6.58%。其中,中国人保和新华保险净利润实现同比增长,分别增长约8.70%和8.60%。中国平安、中国太保和中国人寿则出现了净利润同比下滑的情况,具体来看,中国平安实现归属于母公司股东的净利润698.41亿元,同比微降1.2%；中国太保实现归属于母公司股东净利润183.32亿元,同比下降8.7%；中国人寿实现归属于母公司股东净利润161.56亿元,同比下降36.28%。半年报显示,今年上半年中国人寿寿险公司寿险业务、健康险业务、意外险业务及其他业务利润总额均出现不同程度下滑。

寿险保费收入增长快

财险综合成本率上升

半年报显示,五大上市险企今年上半年共取得保费收入1.71万亿元,同比增长7.5%。国家金融监管总局公布的2023年二季度银行业保险业主要监管指标数据显示,今年上半年,保险公司原保险保费收入3.2万亿元,同比增长12.5%。具体来看,中国人寿今年上半年原保费收入4701.15亿元,同比增长6.9%,创历史同期新高,继续居五大上市险企保费规模首位。报告显示,上半年,中国人寿寿险业务收入3885.58亿元,同比增长9.0%；新华保险原保费收入1079亿元,同比增长5.1%；中国人保今年上半年实现原保险保费收入4135.19亿元,同比增长9.1%；中国平安2023年上半年累计实现原保险保费收入4598.48亿元,同比增长7.18%。

在财险方面,今年上半年,财险“老三家”人保财险、平安产险与太保产险合计实现净利润325.59亿元,同比增长8.63%。从保费规模来看,“财险一哥”人保财险保费收入3009.3亿元,同比增长8.8%；平安财险保费收入1541.3亿元,同比增长5%；太保产险保费收入1049.48亿元,同比增长14.3%,增速居首位。但是随着上半年车险客户出行恢复,车险出险率同比有所增加,导致三家公司关键业务指标——综合赔付率均出现上升,进而推升综合成本率。半年报显示,人保财险综合成本率96.4%,同比上升0.1个百分点；平安产险综合成本率98.0%,同比上升0.9个百分点；太保产险承保综合成本率97.9%,同比上升0.6个百分点。

新业务价值两位数增长

银保渠道表现抢眼

衡量保险公司价值、盈利能力和可持续发展力的关键业务指标——新业务价值向来备受关注。半年报显示,上述五家险企该指标在今年上半年均实现两位数增长。

近年来,保险行业个险代理人数量持续减少,银保渠道逐渐重回寿险销售主渠道,成为上半年新业务价值快速增长的一大“功臣”。半年报显示,2023年上半年,平安人寿银保渠道新业务价值同比增长174.7%；平安寿险及健康险新业务价值259.6亿元,同比增长45%；太保寿险银保渠道规模保费收入221.45亿元,同比增长7.7%；银保渠道新业务价值同比增长305.0%,新业务价值占比同比提升12.7个百分点；人保寿险银保渠道原保险保费收入为443.37亿元,同比增长12.9%,半年实现新业务价值10.52亿元,同比增长333.1%；新华保险新业务价值24.74亿元,同比增长17.1%。

投资收益分化明显

总投资收益三升两降

投资表现也是上市险企半年报备受关注的指标。半年报显示,上述五大险企上半年合计实现总投资收益2588.74亿元,较去年同期有所增加,但各险企在投资收益方面出现较为明显的分化,呈现“三升两降”的格局。具体来看,中国平安实现总投资收益796.39亿元,同比增长41.6%,涨幅最高；中国太保实现总投资收益382.49亿元,同比增长4.1%；新华保险实现总投资收益218.99亿元,同比增长1.5%；中国人保实现总投资收益314.86亿元,同比下降2.6%；中国人寿实现总投资收益876.01亿元,同比下降11.1%。

净投资收益方面,除了中国太保净投资收益实现增长,其余4家公司均有所下滑。具体来看,中国太保净投资收益为384.32亿元,同比增长2.7%；中国人寿、中国平安、新华保险、中国人保等净投资收益分别为969.58亿元、852.17亿元、200.47亿元、283.62亿元,分别同比下降0.51%、5.1%、15.9%、0.7%。