17家券商资管上半年业绩发布:11家营收下滑

2023-09-01 15:58 每日经济新闻阅读 (63777) 扫描到手机

伴随券商2023年半年报披露,17家券商资管公司“上半场”的经营业绩也随之浮出水面。

Wind(万得)数据显示,2023年上半年,券商资管公司净利润超过1亿元的仅有华泰资管、东证资管、财通资管、国君资管、招商资管、光证资管和天风资管7家公司,其余10家公司的同期净利润都在1亿元以下,其中还有2家券商资管亏损。

《每日经济新闻》记者发现,首次披露运营情况的国金资管小幅盈利2647.28万元。

资产管理规模有所下降

2023年上半年,证券公司资产管理规模有所下降。根据中国证券业协会数据,截至6月末,证券公司资产管理总规模为9.16万亿元,较2022年末下降6.14%。

资产规模持续下滑,进一步加速了券商资管公司经营业绩的下滑。Wind数据显示,2023年上半年,有7家券商资管公司净利润超过1亿元,分别为华泰资管、东证资管、财通资管、国君资管、招商资管、光证资管和天风资管,净利润分别为5.49亿元、3.89亿元、2.1亿元、2.04亿元、1.73亿元、1.63亿元和1.92亿元。其余10家券商资管的净利润全部低于1亿元,占比近六成。其中,国盛资管和兴证资管则是同期净利润出现亏损。国盛资管亏损0.25亿元,较2022年同期相比亏损进一步扩大。兴证资管则由正转负,同期小幅亏损0.05亿元。

相比之下,海通资管的净利润从2022年上半年的2.52亿元,骤降至2023年上半年的0.63亿元,降幅高达75%。东证融汇资管的净利润同期从0.92亿元降至0.32亿元,降幅达到65.22%,长江资管的净利润则从0.56亿元下滑到0.39亿元,同比下滑超30%。广发资管、浙商资管、银河金汇和财通资管的净利润则上涨。

资产管理规模下滑,也拖累了2023年上半年券商资管的营业收入。上市券商2023年半年报显示,17家券商资管公司中仅有东证资管的营业收入超过10亿元,达到11.84亿元,较2022年上半年的14.99亿元,下滑21%。紧随其后的华泰资管同期营收则达到9.98亿元,逼近10亿元关口。

值得注意的是,2023年上半年,共有5家券商资管的营业收入同比出现不同程度的增长,除广发资管外,其余的浙商资管、华泰资管等4家公司都有公募牌照。11家券商资管的营收同比出现下滑,亏损进一步扩大的国盛资管,营收只有0.02亿元,同期缩水高达80%。

2023年上半年,能实现营收和净利润同时增长的券商资管仅有浙商资管、财通资管和广发资管3家。首次披露运营情况的国金资管则实现营业收入约0.66亿元,小幅盈利2647.28万元。

未找到有效商业化模式

券商资管营收和净利润下滑,并没有阻挡券商申请设立券商资管子公司的热情。最新数据显示,中金公司、中信建投、国联证券等券商资管子公司还在申请中。

对于当下券商资管营收和净利润下滑,沪上某券商资管人士表示:“今年没啥赚钱业务。”

“以前券商资管的营收则是靠保证金产品和债券类小集合产品的业绩报酬。不过,今年以来债市已大幅上涨,后面券商想再跟进必然要承担更高的风险。”北京某券商资管人士向记者表示。

某券商资管资深人士则分析了几点原因:第一是2022年“股债双杀”以后,规模下降,整体管理费收入减少,这个还有一定的滞后效应,第二就是因为以前还有一块是超额的业绩报酬。产品的业绩表现一般,这种超额业绩报酬具体也比较少,体现的规模在增加,但是规模的增加,收入体现有一定的滞后性,上半年因为债券市场上涨。那整体的规模比2022年都有所增加,但是收入体现不明显。

“其实越大的资管,它的抗风险能力越强,越小的这个波动性越大,这里面资管子公司还有一块是它自有资金的投资,有可能去年市场下跌导致自有资金出现亏损。”该资深人士进一步指出。

“上半年的问题肯定是权益市场卖不动,然后产品回撤很大,提不了业绩报酬,导致业绩下滑。如果年初非常看好债市,同时加大布局的话,其实是可以填一部分收入的。”前述沪上某券商资管人士表示。

然而,要具备这样的眼光和魄力,并不容易。在该沪上券商资管人士看来,相比之下,股市是比较好的时机,从而实现逆势布局,一年内实现盈利的概率是比较大的,问题是产品卖不动。从长期发展来看,券商资管并没有找到有效的商业化模式。