光伏发电已超水电成我国装机规模第二大电源 相关上市公司上半年业绩亮眼

2023-08-14 11:32 证券日报阅读 (44055) 扫描到手机

    今年以来,我国光伏产业发展势头强劲,各项指标均呈快速增长态势。最新数据显示,截至6月底,光伏发电累计装机规模约4.7亿千瓦,已超过水电成为我国装机规模第二大电源。而根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算,上半年全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高,同比增长均超过65%。

  在此背景下,今年上半年光伏上市公司业绩表现亮眼,不少公司预计业绩同比大幅增长,其中,晶科能源、欧晶科技、清源股份、钧达股份等公司预告净利润增长上限超300%,亿晶光电的增幅更是超过1000%。

  “与去年光伏产业链上游因为硅料价格屡创新高而利润大增不同,今年光伏产业链上游由于价格回落导致利润减少,但却刺激下游装机量显著增加,从而促进下游企业利润回升。”万联证券投资顾问屈放对《证券日报》记者表示。

  光伏装机规模大幅增长

  今年上半年,在产能过剩的大背景下,光伏产业链价格迅速走低,硅料价格从年初的17万元/吨跌至目前的6万元/吨。硅片、电池、组件价格也同样“跌跌不休”,组件价格更是从2元/W左右的高点跌至目前的1.3元/W左右。

  “硅料价格的下跌,带动从硅片到组件整个产业链的产品价格下降,刺激了装机规模的大幅增长,从而带动整个光伏产业链需求增长。”西安工程大学产业发展和投资研究中心主任王铁山在接受《证券日报》记者采访时表示。

  国家能源局数据显示,上半年光伏新增规模达到了78.42GW,较去年同期增长47.54GW,涨幅达到154%。光伏电源投资达1349亿元,较去年同期增长113.6%。

  中国光伏行业协会副秘书长江华表示,当前,我国光伏产业无论是市场规模、技术水平,还是生产制造和产业链完善程度均处于全球第一,在经济社会中发挥的作用也愈加凸显。今年还有多个百万级光伏基地正在加快建设。

  上下游业绩分化

  受益于光伏市场需求旺盛、上游硅料价格下行等因素,今年上半年,光伏产业链上市公司业绩普遍较好。

  据《证券日报》记者梳理,目前已有34家光伏产业链上市公司披露半年报、业绩快报或业绩预告,净利润TOP5分别是隆基绿能、晶澳科技、TCL中环、大全能源、阳光电源。

  “尽管上半年光伏市场竞争激烈,但头部企业无论是市场占有率还是盈利能力,仍表现出强劲实力。”屈放表示,除了头部企业仍然保持强势地位外,上下游业绩分化也是一大特点,但与前两年不同的是,产业链利润逐步由上游开始向中下游转移。

  今年上半年组件企业均取得了喜人成绩,多家公司净利润处于行业前列。其中,晶澳科技、晶科能源、天合光能、阿特斯等企业净利同比增长均超100%,阿特斯和晶科能源净利同比增长300%左右。

  梳理各组件公司公告来看,业绩快速增长的原因主要是受益于上半年硅料价格下降幅度较大,同时下游需求增加,光伏组件出货量大幅度增长。

  隆基绿能相关负责人对《证券日报》表示:“今年上半年,全球光伏市场需求保持快速增长,公司持续发挥行业领先的技术、成本、产品及品牌优势,优化全球产业链一体化布局,推动高效产能稳步释放,硅片和组件出货量较去年同期大幅增长。同时,随着上游多晶硅料价格的下降,公司组件产品毛利率同比修复。”

  有人欢喜有人忧。受多晶硅价格下跌因素影响,上半年上游硅料企业利润同比出现了明显下滑。今年上半年,硅料头部企业大全能源实现营收93.25亿元、净利44.26亿元,同比分别下降42.93%、53.53%。

  对于业绩下降的原因,大全能源表示,产业内周期性库存消耗叠加新增产能陆续释放影响,国内多晶硅供给量大幅增加,进而导致多晶硅价格的快速回落。

  N型产品迭代加速

  “从今年上半年的利润增长情况来看,N型产品迭代或将进一步加速。”屈放表示,今年是N型电池的开局之年。从光伏行业整体来看,未来总体产能会出现过剩情况,但先进产能依旧稀缺,布局先进产能的企业将受益。

  而较早布局N型电池的钧达股份,今年上半年预计净利润同比增长230%至300%。钧达股份表示,目前行业N型电池产能相对短缺,N型产品市场供不应求,电池盈利较去年同期迎来提升。

  晶科能源也表示,业绩较好的原因主要在于全球市场需求旺盛,公司在实现光伏组件出货量上升的同时,N型先进产品占比持续提升。

  在屈放看来,随着光伏产业链价格整体下降,N型产品与P型产品之间的差价在不断缩小,而N型产品的转化效率更高,其性价比逐渐凸显,预计今年四季度部分企业将实现量产,推动电池市场供需进入平衡状态。

  屈放进一步表示,从目前电池技术来看,多种N型电池同时发展,下一代钙钛电池也将逐步进入市场,光伏行业的技术迭代正在进一步加速。(记者 殷高峰)